Data dodania: 2023-09-20 (14:00)
Po wzrostowym rozpoczęciu bieżącego tygodnia, wczoraj notowania ropy naftowej zawróciły na południe, a dzisiaj rano wyraźnie zniżkują. W rezultacie, cena ropy WTI spadła poniżej bariery 90 USD za baryłkę, a notowania ropy Brent poruszają się w okolicach poziomu 93,00-93,50 USD za baryłkę. Dziś inwestorzy na globalnych rynkach finansowych, w tym również na rynku ropy naftowej, wypatrują komunikatu ze strony Rezerwy Federalnej USA, dotyczącego stóp procentowych oraz ogólnie podejścia Fed do polityki monetarnej.
W przypadku rynku ropy, może on być istotny ze względu na niepewność dotyczącą kondycji globalnej gospodarki w najbliższych miesiącach, która przekłada się bezpośrednio na popyt na ropę. Sytuacja gospodarcza w USA, jako kraju będącego największym konsumentem ropy naftowej na świecie, ma tu szczególne znaczenie.
Pozostałe informacje z USA, mimo że także ciekawe, schodzą dziś na dalszy plan. Wśród nich, warto mieć na uwadze dane dotyczące zmiany zapasów ropy w USA – wczoraj Amerykański Instytut Paliw oszacował, że w poprzednim tygodniu zapasy ropy w tym kraju spadły aż o 5,25 mln baryłek (czyli o dwa razy więcej niż oczekiwano), co budzi duże zainteresowanie przed dzisiejszym raportem Departamentu Energii.
W kontekście Stanów Zjednoczonych, ciekawe są również dane dotyczące zmniejszenia eksportu amerykańskiej ropy WTI do Europy i Azji. Wynika to ze znaczących zwyżek notowań tego gatunku surowca. Mimo że ropa WTI wciąż jest tańsza niż ropa Brent i konkurencyjna wobec ropy z Bliskiego Wschodu, to różnice w ogólnych kosztach importu stały się w ostatnim czasie na tyle niewielkie, że „naftowy arbitraż” przestał być atrakcyjny.
Jeśli natomiast chodzi o ogólną sytuację na rynku ropy naftowej na świecie, to nadal tematem przewodnim są obawy o podaż tego surowca. Po cięciach produkcji ropy m.in. w Arabii Saudyjskiej i Rosji, oczekiwany jest deficyt na rynku ropy w IV kw. br.
ZŁOTO
Konsolidacja cen złota przed decyzją Fed.
Notowania złota rozpoczęły bieżący tydzień od zwyżki. Niemniej, cena tego metalu wczoraj delikatnie zniżkowała i obecnie tkwi w konsolidacji w wyczekiwaniu na istotne informacje ze strony banków centralnych. Cena kruszcu obecnie oscyluje tuż powyżej poziomu 1950 USD za uncję.
Dziś głównym wydarzeniem sesji będzie decyzja Fed ws. stóp procentowych w USA. Inwestorzy wyczekują nie tylko informacji na temat wysokości stóp procentowych, lecz także wskazówek co do podejścia Fed do polityki monetarnej w najbliższych miesiącach. Bazowy scenariusz na dziś zakłada powstrzymanie się Fed przez zmianą stóp procentowych, ale największe znaczenie będzie miała informacja, czy jest to już koniec cyklu podwyżek, czy jedynie pewna w nim przerwa. Ten drugi scenariusz zaczyna być prawdopodobny, zważywszy na wzrosty cen ropy naftowej, które z pewnością podbiją odczyty inflacji w najbliższych miesiącach.
Im bardziej jastrzębi Fed, tym gorzej dla wyceny złota, bowiem wysokie stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność kruszcu jako aktywa niewypłacającego odsetek. Jednocześnie, inwestorzy mają świadomość tego, że nawet jeśli obecnie Fed utrzyma jastrzębie podejście, to i tak znajduje się blisko zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych. Z tej przyczyny, wielu inwestorów, zwłaszcza długoterminowych, utrzymuje złoto w swoim portfelu.
Pozostałe informacje z USA, mimo że także ciekawe, schodzą dziś na dalszy plan. Wśród nich, warto mieć na uwadze dane dotyczące zmiany zapasów ropy w USA – wczoraj Amerykański Instytut Paliw oszacował, że w poprzednim tygodniu zapasy ropy w tym kraju spadły aż o 5,25 mln baryłek (czyli o dwa razy więcej niż oczekiwano), co budzi duże zainteresowanie przed dzisiejszym raportem Departamentu Energii.
W kontekście Stanów Zjednoczonych, ciekawe są również dane dotyczące zmniejszenia eksportu amerykańskiej ropy WTI do Europy i Azji. Wynika to ze znaczących zwyżek notowań tego gatunku surowca. Mimo że ropa WTI wciąż jest tańsza niż ropa Brent i konkurencyjna wobec ropy z Bliskiego Wschodu, to różnice w ogólnych kosztach importu stały się w ostatnim czasie na tyle niewielkie, że „naftowy arbitraż” przestał być atrakcyjny.
Jeśli natomiast chodzi o ogólną sytuację na rynku ropy naftowej na świecie, to nadal tematem przewodnim są obawy o podaż tego surowca. Po cięciach produkcji ropy m.in. w Arabii Saudyjskiej i Rosji, oczekiwany jest deficyt na rynku ropy w IV kw. br.
ZŁOTO
Konsolidacja cen złota przed decyzją Fed.
Notowania złota rozpoczęły bieżący tydzień od zwyżki. Niemniej, cena tego metalu wczoraj delikatnie zniżkowała i obecnie tkwi w konsolidacji w wyczekiwaniu na istotne informacje ze strony banków centralnych. Cena kruszcu obecnie oscyluje tuż powyżej poziomu 1950 USD za uncję.
Dziś głównym wydarzeniem sesji będzie decyzja Fed ws. stóp procentowych w USA. Inwestorzy wyczekują nie tylko informacji na temat wysokości stóp procentowych, lecz także wskazówek co do podejścia Fed do polityki monetarnej w najbliższych miesiącach. Bazowy scenariusz na dziś zakłada powstrzymanie się Fed przez zmianą stóp procentowych, ale największe znaczenie będzie miała informacja, czy jest to już koniec cyklu podwyżek, czy jedynie pewna w nim przerwa. Ten drugi scenariusz zaczyna być prawdopodobny, zważywszy na wzrosty cen ropy naftowej, które z pewnością podbiją odczyty inflacji w najbliższych miesiącach.
Im bardziej jastrzębi Fed, tym gorzej dla wyceny złota, bowiem wysokie stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność kruszcu jako aktywa niewypłacającego odsetek. Jednocześnie, inwestorzy mają świadomość tego, że nawet jeśli obecnie Fed utrzyma jastrzębie podejście, to i tak znajduje się blisko zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych. Z tej przyczyny, wielu inwestorów, zwłaszcza długoterminowych, utrzymuje złoto w swoim portfelu.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Chiny i Putin w centrum uwagi na rynku ropy naftowej
2023-12-06 Komentarz surowcowy DM BOŚMimo porannego wyhamowania zniżek, wczorajsza sesja zakończyła się dla cen ropy naftowej na minusie jako już czwarta spadkowa sesja z rzędu. Notowania ropy naftowej WTI zbliżyły się do okolic 72 USD za baryłkę, a cena ropy Brent zeszła poniżej 78 USD za baryłkę. Ubiegłotygodniowa decyzja o pogłębionych – lecz dobrowolnych – cięcia ropy naftowej w krajach OPEC+, nie zdołała wesprzeć notowań tego surowca na globalnym rynku.
Ceny ropy naftowej bez istotnego kierunku
2023-12-05 Komentarz surowcowy DM BOŚPo kilku spadkowych sesjach, notowania ropy naftowej dzisiaj poruszają się w okolicach wczorajszego zamknięcia, a jednocześnie – w rejonie lokalnych minimów z połowy listopada br. W przypadku ropy WTI, oznacza to okolice 73 USD za baryłkę, z kolei dla ropy Brent jest to poziom 78 USD za baryłkę. Cena ropy ustabilizowała się na skutek braku nowych impulsów oraz wyczekiwania na kolejne informacje, które nadałyby notowaniom kierunek.
Spadkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2023-12-04 Komentarz surowcowy DM BOŚDecyzja OPEC+, wprowadzająca dodatkowe – lecz głównie dobrowolne – cięcia produkcji ropy naftowej, nie zdołała wesprzeć notowań tego surowca. Wręcz przeciwnie: stanowiła ona impuls dla cen ropy naftowej do powrotu do dynamicznych przecen. Ruch ten odzwierciedla zarówno brak wiary w to, czy nowe ustalenia będą skrupulatnie przestrzegane, jak i obawy przed tym, czy będą one w odpowiedzi sposób mierzone. Kluczowe w wycenie ropy naftowej jest jednak to, że na rynku oczekiwane jest na tyle istotne wyhamowanie dynamiki popytu na ropę naftową w przyszłym roku, że działania OPEC mogą nie zniwelować tego efektu.
Cena ropy mocno w dół po decyzji OPEC+
2023-12-01 Komentarz surowcowy DM BOŚWczorajsza sesja na rynku ropy naftowej była pełna emocji. Wszystko za sprawą wyczekiwanego spotkania przedstawicieli OPEC+, które miało rzucić więcej światła na dalsze plany rozszerzonego kartelu, dotyczące limitów produkcji ropy naftowej. Decyzje faktycznie zapadły – i nawet mimo wielu pojawiających się wcześniej spekulacji, zdołały one zaskoczyć inwestorów.
Wyczekiwanie rynku ropy na ważną decyzję OPEC+
2023-11-30 Komentarz surowcowy DM BOŚBieżący tydzień na rynku ropy naftowej przynosi nerwowość inwestorów w wyczekiwaniu na ważną decyzję OPEC+ dotyczącą dalszych planów w kontekście limitów produkcji ropy naftowej. Spotkanie przedstawicieli rozszerzonego kartelu ma miejsce już dzisiaj (dla przypomnienia: było ono przełożone z 26 listopada ze względu na trudności w osiągnięciu kompromisu). Niemniej, mimo oczekiwań konkretnej i spójnej decyzji OPEC+ w kwestii limitów produkcji, inwestorzy nadal nie mają pewności, jak ta decyzja ostatecznie może wyglądać.
OPEC+ i COP28 w centrum uwagi na rynku ropy naftowej
2023-11-29 Komentarz surowcowy DM BOŚWczorajsza sesja na rynku ropy naftowej przyniosła odbicie cen tego surowca w górę. Była w tym największa zasługa słabości amerykańskiego dolara, która przyczyniła się do wzrostów na rynkach wielu surowców i towarów. Nie zmienia to faktu, że na rynku ropy trwa nerwowa atmosfera wyczekiwania – w tym tygodniu bowiem na inwestorów czekają najprawdopodobniej liczne wypowiedzi i informacje ze strony producentów ropy naftowej i ważnych graczy na tym rynku z całego świata.
OPEC+ jednak obniży limity produkcji ropy naftowej?
2023-11-28 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły bieżący tydzień od zniżki, jednak strona popytowa nieco ją kontruje i dzisiaj na rynku tym trwa konsolidacja. Wszystko za sprawą wyczekiwania na decyzję OPEC+ w kwestii limitów produkcji ropy naftowej, która z pewnością jest kluczowym wydarzeniem bieżącego tygodnia. Nadchodzące spotkanie przedstawicieli krajów OPEC+ budzi dużo emocji głównie po tym, jak zostało ono przesunięte z 26 na 30 listopada.
Nadzieje na większy popyt wsparciem dla cen ropy naftowej
2023-11-14 Komentarz surowcowy DM BOŚNa początku bieżącego tygodnia na rynku ropy naftowej przeważa strona popytowa. Mimo słabego rozpoczęcia poniedziałkowej sesji, ceny ropy zakończyły ją na plusie, a dzisiaj utrzymują się blisko wczorajszych poziomów zamknięcia. Wzrostom na rynku ropy naftowej sprzyjają oczekiwania większego popytu na ten surowiec. Impulsem do zwyżek był m.in. raport OPEC.
Spadkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2023-11-13 Komentarz surowcowy DM BOŚPo piątkowym wzrostowym akcencie, notowania ropy naftowej w poniedziałkowy poranek powracają do zniżek. Przeceny co prawda nie są dynamiczne, jednak widać, że na rynku tego surowca dominuje wciąż retoryka związana z obawami o popyt na ropę naftową w największych gospodarkach świata (Stanach Zjednoczonych i Chinach), zaś kwestie związane z podażą schodzą na dalszy plan. W kontekście sytuacji w USA, czyli kraju będącego największym konsumentem ropy i produktów ropopochodnych na świecie, inwestorzy obawiają się spowolnienia popytu na paliwa – a obawy te są napędzane przez ostatnie prognozy Departamentu Energii USA.
Słaby tydzień na rynku ropy naftowej
2023-11-10 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej przez większość czasu w tym tygodniu znajdowały się pod wyraźną presją strony podażowej. Końcówka tygodnia przynosi wyhamowanie zniżek i próby odbicia notowań w górę – jednak ich zakres jest niewielki w porównaniu do wcześniejszych przecen. Ten tydzień ogólnie przynosi największą słabość cen ropy naftowej od maja-czerwca bieżącego roku, kiedy to przeceny skłoniły OPEC+ do większej rynkowej interwencji.