Data dodania: 2023-07-24 (15:02)
Bieżący tydzień na globalnych rynkach finansowych rozpoczyna się spokojnie. Wartość amerykańskiego dolara delikatnie zwyżkuje, kontynuując ruchy z poprzedniego tygodnia. Niemniej, zwyżka jest symboliczna. Notowania indeksu FUSD oscylują w rejonie 101 pkt., czyli na najwyższym poziomie od prawie dwóch tygodni.
Ruch dolara w górę jest pochodną m.in. dzisiejszej porannej słabości euro. Notowania EUR/USD ruszyły dziś w dół, schodząc poniżej poziomu 1,11 i docierając do okolic 1,1090.
Słabość europejskiej waluty wynika z gorszych od oczekiwań wstępnych odczytów indeksów PMI dla usług i dla przemysłu dla krajów europejskich.
Rozczarowały odczyty dla Francji i Niemiec (w przypadku tego ostatniego indeks PMI dla przemysłu spadł do zaledwie 38,8 pkt. przy oczekiwaniach 41 pkt.). Niższe od oczekiwań były także odczyty dla całej strefy euro. Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu eurolandu za lipiec wyniósł 41,7 pkt. przy oczekiwaniach 43,5 pkt., z kolei wstępny odczyt indeksu PMI dla usług znalazł się na poziomie 51,1 pkt. przy oczekiwaniach 51,5 pkt.
Niżej od oczekiwań znalazły się także wstępne odczyty PMI dla przemysłu i usług Wielkiej Brytanii za lipiec, co negatywnie przekłada się również na wycenę brytyjskiego funta. Dziś rano kurs GBP/USD delikatnie spada, do rejonu tuż ponad 1,28.
OKIEM ANALITYKA – Tydzień banków centralnych
Początek bieżącego tygodnia na światowych rynkach finansowych nie przynosi wielu istotnych zmian w wycenach głównych walut. Wszystko za sprawą wyczekiwania na istotne komunikaty, które pojawią się dopiero w drugiej połowie bieżącego tygodnia. W środę decyzję ws. stóp procentowych oraz komunikat po tej decyzji opublikuje amerykańska Rezerwa Federalna, w czwartek analogiczne informacje napłyną ze strony Europejskiego Banku Centralnego, a w piątek ze strony Banku Japonii.
W rezultacie, obecnie rynek żyje przede wszystkim scenariuszami dotyczącymi drugiej połowy tygodnia. Najwięcej emocji budzi komunikat Fed, zwłaszcza po niedawnych danych dotyczących istotnego spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych. Jeszcze w środę najprawdopodobniej bank podniesie stopy procentowe o 25 pb, jednak inwestorzy wyczekują potencjalnych wskazówek dotyczących działań Fed jesienią – przede wszystkim deklaracji, czy niższa inflacja przyczyni się do ogłoszenia pauzy w cyklu podwyżek stóp procentowych.
Na rynku oczekiwana jest także podwyżka stóp procentowych w strefie euro o 25 pb w czwartek – i tu także bardziej niż sama ta deklaracja istotne będą perspektywy dotyczące potencjalnych dalszych działań. Słabsze od oczekiwań odczyty PMI mogą zasiać wśród decydentów w Europie wątpliwości co do konieczności utrzymania tempa podwyżek stóp – aczkolwiek wcześniejsze deklaracje ze strony przedstawicieli ECB były jasne i pokazywały ich determinację do walki z inflacją (która i tak w strefie euro rozpoczęła się relatywnie późno w porównaniu do innych rejonów świata).
Natomiast Bank Japonii jest prawdopodobnie tym, który może przynieść największe zaskoczenie. Z jednej strony, bank ten wykazuje największy opór wobec zacieśniania polityki monetarnej spośród wszystkich kluczowych banków centralnych świata. Z drugiej strony, słabość japońskiego jena może bowiem w końcu wywrzeć presję na BoJ.
Rozczarowały odczyty dla Francji i Niemiec (w przypadku tego ostatniego indeks PMI dla przemysłu spadł do zaledwie 38,8 pkt. przy oczekiwaniach 41 pkt.). Niższe od oczekiwań były także odczyty dla całej strefy euro. Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu eurolandu za lipiec wyniósł 41,7 pkt. przy oczekiwaniach 43,5 pkt., z kolei wstępny odczyt indeksu PMI dla usług znalazł się na poziomie 51,1 pkt. przy oczekiwaniach 51,5 pkt.
Niżej od oczekiwań znalazły się także wstępne odczyty PMI dla przemysłu i usług Wielkiej Brytanii za lipiec, co negatywnie przekłada się również na wycenę brytyjskiego funta. Dziś rano kurs GBP/USD delikatnie spada, do rejonu tuż ponad 1,28.
OKIEM ANALITYKA – Tydzień banków centralnych
Początek bieżącego tygodnia na światowych rynkach finansowych nie przynosi wielu istotnych zmian w wycenach głównych walut. Wszystko za sprawą wyczekiwania na istotne komunikaty, które pojawią się dopiero w drugiej połowie bieżącego tygodnia. W środę decyzję ws. stóp procentowych oraz komunikat po tej decyzji opublikuje amerykańska Rezerwa Federalna, w czwartek analogiczne informacje napłyną ze strony Europejskiego Banku Centralnego, a w piątek ze strony Banku Japonii.
W rezultacie, obecnie rynek żyje przede wszystkim scenariuszami dotyczącymi drugiej połowy tygodnia. Najwięcej emocji budzi komunikat Fed, zwłaszcza po niedawnych danych dotyczących istotnego spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych. Jeszcze w środę najprawdopodobniej bank podniesie stopy procentowe o 25 pb, jednak inwestorzy wyczekują potencjalnych wskazówek dotyczących działań Fed jesienią – przede wszystkim deklaracji, czy niższa inflacja przyczyni się do ogłoszenia pauzy w cyklu podwyżek stóp procentowych.
Na rynku oczekiwana jest także podwyżka stóp procentowych w strefie euro o 25 pb w czwartek – i tu także bardziej niż sama ta deklaracja istotne będą perspektywy dotyczące potencjalnych dalszych działań. Słabsze od oczekiwań odczyty PMI mogą zasiać wśród decydentów w Europie wątpliwości co do konieczności utrzymania tempa podwyżek stóp – aczkolwiek wcześniejsze deklaracje ze strony przedstawicieli ECB były jasne i pokazywały ich determinację do walki z inflacją (która i tak w strefie euro rozpoczęła się relatywnie późno w porównaniu do innych rejonów świata).
Natomiast Bank Japonii jest prawdopodobnie tym, który może przynieść największe zaskoczenie. Z jednej strony, bank ten wykazuje największy opór wobec zacieśniania polityki monetarnej spośród wszystkich kluczowych banków centralnych świata. Z drugiej strony, słabość japońskiego jena może bowiem w końcu wywrzeć presję na BoJ.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.