Data dodania: 2019-04-26 (13:32)
Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE (WCZORAJ): Dynamika zamówień na dobra trwałego użytku wyniosła w marcu 2,7 proc. m/m wobec szacowanych 0,8 proc. m/m, a bez uwzględnienia transportu wzrost wyniósł 0,4 proc. m/m przy prognozie 0,2 proc. m/m. Gorzej wypadły jednak dane nt. cotygodniowego bezrobocia, które odbiły do 230 tys. (szacowano niewielki ruch do 200 tys.).
TURCJA/ BANK CENTRALNY (WCZORAJ): Bank Turcji nie zmienił parametrów polityki (główna stopa pozostała na poziomie 24 proc.), ale z komunikatu wypadło sformułowaniu o możliwości dalszego zacieśnienia polityki, gdyby było to konieczne to okiełznania inflacji – w efekcie lira nadal traciła na wartości.
AUSTRALIA/ DANE: Ceny importu spadły w I kwartale o 0,5 proc. k/k, a eksportu wzrosły o 4,5 proc. k/k (szacowano odpowiednio wzrosty o 0,4 proc. k/k i 3,5 proc. k/k). Inflacja PPI za I kwartał wypadła niżej wobec poprzednich odczytów – 0,4 proc. k/k i 1,9 proc. r/r, wobec 0,5 proc. k/k i 2,0 proc. r/r wcześniej.
NOWA ZELANDIA/ DANE / RBNZ: Bilans handlowy w marcu pokazał rekordową nadwyżkę na poziomie 922 mln NZD (najwięcej od 8 lat). Indeks zaufania konsumentów w kwietniu wzrósł do 123,2 pkt. z 121,8 pkt. wcześniej. Agencje zacytowały też słowa szefa banku centralnego, który stwierdził, że gospodarka jest w „całkiem dobrym położeniu”, chociaż dodał, że jest pole do cięcia stopy procentowej, jeżeli zaistniałaby taka potrzeba.
JAPONIA / DANE: Stopa bezrobocia w marcu nieoczekiwanie wzrosła do 2,5 proc. (szacowano 1,4 proc.), a produkcja przemysłowa spadła o 0,9 proc. m/m (oczekiwano, że nie ulegnie zmianie). Na plus zaskoczyła jednak sprzedaż detaliczna (0,2 proc. m/m), przy prognozie 0,0 proc. m/m. Rządowi oficjele poinformowali też o przebiegu rozmów z Amerykanami. Minister finansów Aso stwierdził, że podczas rozmowy z Sekretarzem Mnuchinem poruszony został wątek kursu jena, ale zgodzono się, co do tego, że nie ma on wpływu na wyniki wymiany handlowej. Z kolei minister ds. handlu Motegi stwierdził że podczas rozmowy z szefem USTR (Lighthizer) nie była poruszana kwestia ewentualnych ograniczeń w eksporcie japońskich aut do USA.
SZWECJA: Sprzedaż detaliczna w marcu wyniosła 0,5 proc. m/m i 1,9 proc. r/r (szacowano 0,2 proc. m/m i 2,8 proc. r/r). Inflacja PPI wzrosła o 1,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r, wobec 0,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r wcześniej.
USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Prezydent Trump stwierdził, że już wkrótce prezydent Xi Jinping będzie gościem Białego Domu. Jego doradcy dali jednak do zrozumienia, że nie została jeszcze ustalona data spotkania.
Opinia: Wczoraj po południu dolar cofnął się, chociaż dobre dane nt. dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku mogą „dodać punktów” dzisiejszemu odczytowi PKB za I kwartał, który poznamy o godz. 14:30. Mediana oczekiwań agencyjnych waha się od 2,1 do 2,3 proc. w ujęciu zanualizowanym, chociaż już model FED z Atlanty mówi o odczycie rzędu 2,7 proc. Wydaje się, zatem że „realne oczekiwania” sytuują się gdzieś bliżej tego poziomu. Czy, zatem jest możliwe zaskoczenie na plus, a jeżeli tak, czy skłoni to inwestorów do dalszych zakupów dolara, skoro jesteśmy po sporych wzrostach z ostatnich dni i dodatkowo dzisiaj mamy jeszcze piątek? Teoretycznie wiele zależeć będzie od samego odczytu – im będzie wyższy, tym większe prawdopodobieństwo jego rewizji w dół przy kolejnych dwóch rewizjach – a także jego struktury. Wynik „kręcony” wydatkami rządowymi, czy też zapasami nie będzie wiarygodny na przyszłość. Co innego, jeżeli będzie mu towarzyszyć wysoka dynamika konsumpcji, czy inwestycji. Generalnie z amerykańskimi danymi jest jednak ten problem, że nie podbiją one zbytnio oczekiwań wobec potencjalnych działań FED – co najwyżej odwlecze w czasie szacunki, co do obniżki stóp procentowych, gdyby były lepsze i ją przybliżą, gdyby wypadły gorzej. Nie jest to strategicznie dobre dla dolara, który pozostaje silny tak naprawdę dzięki słabości innych walut. Pytanie tylko, czy jest ona „dobrze wyceniona”?
Technicznie układ tygodniowy na koszyku dolara FUSD wygląda nieźle, chociaż okres się jeszcze nie zamknął, a przed nami kluczowe dane. Zamknięcie białej świecy poniżej szczytu z marca 97,65 pkt., oraz rejonu 97,50 pkt. z końcówki ubiegłego roku, byłoby jednak wskazaniem na możliwą korektę w przyszłym tygodniu. Tygodniowy układ RSI 9 przemawia jednak za scenariuszem w którym byłaby ona raczej krótka.
Ciekawy układ jest na NZDUSD, który kontynuuje odbicie wspierany przez mniej „gołębie” słowa szefa RBNZ, który tonuje możliwości cięcia stóp na majowym posiedzeniu. Ułożenie dziennego wykresu sugeruje jednak, że mamy do czynienia z tzw. ruchem powrotnym.
Ruch powrotny mamy też na szwedzkiej koronie, którą dzisiaj wsparły lokalne dane makro. Niemniej bilans tygodnia jest negatywny i rynek będzie jeszcze trawił wczorajsze sygnały z Riksbanku (odwleczenie podwyżki stóp na przełom 2019/2020 i powrót do QE od lipca).
Szanse na ruch powrotny mamy też na innych parach, chociażby na EURUSD gdzie przestrzeń limitowana jest do 1,1175 (dołek z początku marca).
AUSTRALIA/ DANE: Ceny importu spadły w I kwartale o 0,5 proc. k/k, a eksportu wzrosły o 4,5 proc. k/k (szacowano odpowiednio wzrosty o 0,4 proc. k/k i 3,5 proc. k/k). Inflacja PPI za I kwartał wypadła niżej wobec poprzednich odczytów – 0,4 proc. k/k i 1,9 proc. r/r, wobec 0,5 proc. k/k i 2,0 proc. r/r wcześniej.
NOWA ZELANDIA/ DANE / RBNZ: Bilans handlowy w marcu pokazał rekordową nadwyżkę na poziomie 922 mln NZD (najwięcej od 8 lat). Indeks zaufania konsumentów w kwietniu wzrósł do 123,2 pkt. z 121,8 pkt. wcześniej. Agencje zacytowały też słowa szefa banku centralnego, który stwierdził, że gospodarka jest w „całkiem dobrym położeniu”, chociaż dodał, że jest pole do cięcia stopy procentowej, jeżeli zaistniałaby taka potrzeba.
JAPONIA / DANE: Stopa bezrobocia w marcu nieoczekiwanie wzrosła do 2,5 proc. (szacowano 1,4 proc.), a produkcja przemysłowa spadła o 0,9 proc. m/m (oczekiwano, że nie ulegnie zmianie). Na plus zaskoczyła jednak sprzedaż detaliczna (0,2 proc. m/m), przy prognozie 0,0 proc. m/m. Rządowi oficjele poinformowali też o przebiegu rozmów z Amerykanami. Minister finansów Aso stwierdził, że podczas rozmowy z Sekretarzem Mnuchinem poruszony został wątek kursu jena, ale zgodzono się, co do tego, że nie ma on wpływu na wyniki wymiany handlowej. Z kolei minister ds. handlu Motegi stwierdził że podczas rozmowy z szefem USTR (Lighthizer) nie była poruszana kwestia ewentualnych ograniczeń w eksporcie japońskich aut do USA.
SZWECJA: Sprzedaż detaliczna w marcu wyniosła 0,5 proc. m/m i 1,9 proc. r/r (szacowano 0,2 proc. m/m i 2,8 proc. r/r). Inflacja PPI wzrosła o 1,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r, wobec 0,2 proc. m/m i 6,3 proc. r/r wcześniej.
USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Prezydent Trump stwierdził, że już wkrótce prezydent Xi Jinping będzie gościem Białego Domu. Jego doradcy dali jednak do zrozumienia, że nie została jeszcze ustalona data spotkania.
Opinia: Wczoraj po południu dolar cofnął się, chociaż dobre dane nt. dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku mogą „dodać punktów” dzisiejszemu odczytowi PKB za I kwartał, który poznamy o godz. 14:30. Mediana oczekiwań agencyjnych waha się od 2,1 do 2,3 proc. w ujęciu zanualizowanym, chociaż już model FED z Atlanty mówi o odczycie rzędu 2,7 proc. Wydaje się, zatem że „realne oczekiwania” sytuują się gdzieś bliżej tego poziomu. Czy, zatem jest możliwe zaskoczenie na plus, a jeżeli tak, czy skłoni to inwestorów do dalszych zakupów dolara, skoro jesteśmy po sporych wzrostach z ostatnich dni i dodatkowo dzisiaj mamy jeszcze piątek? Teoretycznie wiele zależeć będzie od samego odczytu – im będzie wyższy, tym większe prawdopodobieństwo jego rewizji w dół przy kolejnych dwóch rewizjach – a także jego struktury. Wynik „kręcony” wydatkami rządowymi, czy też zapasami nie będzie wiarygodny na przyszłość. Co innego, jeżeli będzie mu towarzyszyć wysoka dynamika konsumpcji, czy inwestycji. Generalnie z amerykańskimi danymi jest jednak ten problem, że nie podbiją one zbytnio oczekiwań wobec potencjalnych działań FED – co najwyżej odwlecze w czasie szacunki, co do obniżki stóp procentowych, gdyby były lepsze i ją przybliżą, gdyby wypadły gorzej. Nie jest to strategicznie dobre dla dolara, który pozostaje silny tak naprawdę dzięki słabości innych walut. Pytanie tylko, czy jest ona „dobrze wyceniona”?
Technicznie układ tygodniowy na koszyku dolara FUSD wygląda nieźle, chociaż okres się jeszcze nie zamknął, a przed nami kluczowe dane. Zamknięcie białej świecy poniżej szczytu z marca 97,65 pkt., oraz rejonu 97,50 pkt. z końcówki ubiegłego roku, byłoby jednak wskazaniem na możliwą korektę w przyszłym tygodniu. Tygodniowy układ RSI 9 przemawia jednak za scenariuszem w którym byłaby ona raczej krótka.
Ciekawy układ jest na NZDUSD, który kontynuuje odbicie wspierany przez mniej „gołębie” słowa szefa RBNZ, który tonuje możliwości cięcia stóp na majowym posiedzeniu. Ułożenie dziennego wykresu sugeruje jednak, że mamy do czynienia z tzw. ruchem powrotnym.
Ruch powrotny mamy też na szwedzkiej koronie, którą dzisiaj wsparły lokalne dane makro. Niemniej bilans tygodnia jest negatywny i rynek będzie jeszcze trawił wczorajsze sygnały z Riksbanku (odwleczenie podwyżki stóp na przełom 2019/2020 i powrót do QE od lipca).
Szanse na ruch powrotny mamy też na innych parach, chociażby na EURUSD gdzie przestrzeń limitowana jest do 1,1175 (dołek z początku marca).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.