Data dodania: 2008-01-17 (09:57)
Wczorajsza sesja pokazała jak dynamiczne korekty mogą wystąpić na krajowym rynku walutowym. Jeszcze we wtorkowe popołudnie wydawało się, że złoty powinien kontynuować proces umacniania i nic nie sugerowało wydarzeń, które obserwowaliśmy wczoraj. Wzrost kursu USD/PLN o ponad 6 groszy w ciągu jednej sesji nie jest częstym zjawiskiem.
Także stabilna do tej pory waluta europejska zyskała wczoraj prawie 3 grosze. Takie zachowanie złotego wynikało głównie z gwałtownej korekty na parze EUR/USD oraz gorszych od prognoz danych o wzroście płac w Polsce. Okazało się, że przeciętne wynagrodzenie wzrosło jedynie o 7,2% wobec prognozy na poziomie 10,8. Czynnik ten nie będzie więc argumentem za podwyżkami stóp procentowych. Z drugiej strony rosną jednak oczekiwania na podwyżki ze strony sfery budżetowej, co według członka Rady Polityki Pieniężnej HalinyWasilewskiej – Trenkner stanowić będzie dodatkowy czynnik ryzyka. Wyraziła ona także opinię, że Rada może wobec tego pomyśleć o podniesieniu kosztu pieniądza nawet o 50 punktów.
Naszym zdaniem obecnie nie ma sygnałów świadczących o zbliżającej się zmianie trendu wzrostowego polskiej waluty. Obecne osłabienie traktujemy na razie jako korektę, po której rodzima waluta powinna powrócić do wzrostów wartości. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ gdyby na rynku zagranicznym kurs EUR/USD w dalszym ciągu zniżkował, a kursy par złotowych wzrosły ponad wczorajsze maksima będzie to pierwsza ważna sugestia świadcząca o możliwość kontynuacji wyprzedaży PLN w kolejnych tygodniach.
Wczoraj popołudniu przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego poinformowali o możliwości zrewidowania w dół prognoz wzrostu gospodarczego w strefie euro. Pojawiły się spekulacje o ewentualnych obniżkach stóp procentowych w Eurolandzie. Wywołało to lawinową wyprzedaż waluty europejskiej. EUR/USD w ciągu godziny spadł z 1,4800 do 1,4600, a EUR/GBP z 0,7580 do 0,7440. Dolar wspierany był dodatkowo znacznie lepszymi danymi o napływie kapitałów netto do USA. Inflacja w grudniu w ujęciu rocznym była zgodna z oczekiwaniami, natomiast nieznacznie wyższa m/m. Jeszcze do niedawna rynek brał pod uwagę cięcie stóp na styczniowym posiedzeniu FED o 0,75%. Teraz wycenia, że obniżka nie będzie wyższa niż 50 punktów bazowych. Dzisiejszym wsparciem dla pary EUR/USD są wczorajsze minima na 1,4595, następne wyznaczają poziomy 1,4540 i 1,4480. Opory to odpowiednio 1,4685, 1,4825 i 1,4930. Wzrosty japońskiego jena zostały powstrzymane. GBP/JPY odbił się z wczorajszych dołków na 207,00 do 210,00 a USD/JPY z 106,00 do 107,50. Tracąca od paru miesięcy waluta brytyjska konsoliduje się w okolicach 1,9600 wobec dolara. Wskaźniki techniczne jak i widoczna zmiana sentymentu zdają się sugerować mocne wybicie na parze GBP/USD. Z dzisiejszych danych makro poznamy bilans handlu zagranicznego w Eurolandzie za listopad. Spodziewany odczyt to +5,5 mld euro wobec 6,1 mld miesiąc wcześniej. O godzinie 14.30 napłyną informacje z amerykańskiego rynku nieruchomości. Poznamy liczbę rozpoczętych budów domów oraz zezwoleń na nowe inwestycje. W obu przypadkach oczekiwane jest potwierdzenie niekorzystnych tendencji w tym sektorze i spadek wskaźników o około 3%.
Naszym zdaniem obecnie nie ma sygnałów świadczących o zbliżającej się zmianie trendu wzrostowego polskiej waluty. Obecne osłabienie traktujemy na razie jako korektę, po której rodzima waluta powinna powrócić do wzrostów wartości. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ gdyby na rynku zagranicznym kurs EUR/USD w dalszym ciągu zniżkował, a kursy par złotowych wzrosły ponad wczorajsze maksima będzie to pierwsza ważna sugestia świadcząca o możliwość kontynuacji wyprzedaży PLN w kolejnych tygodniach.
Wczoraj popołudniu przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego poinformowali o możliwości zrewidowania w dół prognoz wzrostu gospodarczego w strefie euro. Pojawiły się spekulacje o ewentualnych obniżkach stóp procentowych w Eurolandzie. Wywołało to lawinową wyprzedaż waluty europejskiej. EUR/USD w ciągu godziny spadł z 1,4800 do 1,4600, a EUR/GBP z 0,7580 do 0,7440. Dolar wspierany był dodatkowo znacznie lepszymi danymi o napływie kapitałów netto do USA. Inflacja w grudniu w ujęciu rocznym była zgodna z oczekiwaniami, natomiast nieznacznie wyższa m/m. Jeszcze do niedawna rynek brał pod uwagę cięcie stóp na styczniowym posiedzeniu FED o 0,75%. Teraz wycenia, że obniżka nie będzie wyższa niż 50 punktów bazowych. Dzisiejszym wsparciem dla pary EUR/USD są wczorajsze minima na 1,4595, następne wyznaczają poziomy 1,4540 i 1,4480. Opory to odpowiednio 1,4685, 1,4825 i 1,4930. Wzrosty japońskiego jena zostały powstrzymane. GBP/JPY odbił się z wczorajszych dołków na 207,00 do 210,00 a USD/JPY z 106,00 do 107,50. Tracąca od paru miesięcy waluta brytyjska konsoliduje się w okolicach 1,9600 wobec dolara. Wskaźniki techniczne jak i widoczna zmiana sentymentu zdają się sugerować mocne wybicie na parze GBP/USD. Z dzisiejszych danych makro poznamy bilans handlu zagranicznego w Eurolandzie za listopad. Spodziewany odczyt to +5,5 mld euro wobec 6,1 mld miesiąc wcześniej. O godzinie 14.30 napłyną informacje z amerykańskiego rynku nieruchomości. Poznamy liczbę rozpoczętych budów domów oraz zezwoleń na nowe inwestycje. W obu przypadkach oczekiwane jest potwierdzenie niekorzystnych tendencji w tym sektorze i spadek wskaźników o około 3%.
Źródło: Marcin Ciechoński, Andrzej Gondek, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.