Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Rok 2016 rozpoczął się od mocnego trzęsienia ziemi i od tego czasu napięcie na rynkach finansowych cały czas rośnie. Nastroje dzisiejszego dnia zostały zdominowane przez decyzję Ludowego Banku Chin, który obniżył kurs juana do dolara o 0.5%.

Podobnie jak w sierpniu 2015 tak i teraz chiński „kryzys” przekłada się na zdecydowane cofnięcie na globalnych rynkach akcji oraz na spadek oczekiwań odnośnie tempa podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a to z kolei wpływa m.in. na spadek indeksu dolara.

Kluczowe dane Departamentu Pracy dopiero przed nami – to jutro o godz. 14:30. Niemniej od tego odczytu może zależeć wiele. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych (CME FedWatch) już spadło poniżej 50 proc. (wynosi 49 proc.), co teoretycznie otwiera pole do spekulacji nt. możliwości głębszej korekty dolara, gdyby dane makro okazały się słabe.

Minorowy klimat: Eurodolar poszedł dziś w górę, zwłaszcza w porównaniu z wczorajszymi minimami. Mamy teraz 1,0870 – ale gdzie te czasy, chciałoby się westchnąć, gdy wyższy eurodolar oznaczał wzrost chęci ryzykowania na rynkach i dobre nastroje. Tak można było interpretować tego rodzaju ruchy 2 – 3 lata temu, dziś realia są inne.

USA: Opublikowany wczoraj raport ADP okazał się lepszy od oczekiwań – według szacunków tej prywatnej firmy gospodarka wygenerowała w grudniu 257 tys. nowych etatów wobec oczekiwań na poziomie 190 tys. Z kolei indeks ISM dla usług spadł w grudniu do 55,3 pkt. wobec oczekiwanego niewielkiego odbicia do 56 pkt. z 55,9 pkt.

Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił oficjalny kurs juana wobec dolara (USDCNY) na poziomie 0,5 proc. niższym niż wczoraj (6,5646 wobec 6.5314), co było największym spadkiem notowań chińskiej waluty od pamiętnego osłabienia z sierpnia b.r. Z kolei handel akcjami na giełdzie w Szanghaju został ponownie zawieszony (ostatnio miało to miejsce w poniedziałek) już po 30 minutach handlu, kiedy to indeks CSI300 spadł o 7 proc.

Wczorajszy dzień, w Polsce był dniem wolnym od handlu ze względu na przypadające święto, jednak inwestorzy zagraniczni kontynuowali handel. W porównaniu do początku tygodnia rynek zachowywał się dużo spokojniej. Mimo to, na rynkach wciąż panował negatywny sentyment w związku z niepewną sytuacją gospodarczą w Chinach.

Poniedziałkowa sesja w Szanghaju nie była jednak chwilową paniką, po dwudniowej stabilizacji tamtejsza giełda ponownie osiągnęła dolny limit spadków i ponownie została zamknięta jeszcze w trakcie sesji. Dla przypomnienia – dzienny limit spadków na parkiecie w Szanghaju wynosi od grudnia ubiegłego roku 7%.

Najgorsze rynkowe demony z miesięcy letnich poprzedniego roku powracają na początku roku. Niepodzielnie i całkowicie dominuje awersja do ryzyka. Indeksy mocno spadają, a kontrakty futures na S&P500 notują silne zniżki na sesji azjatyckiej. Ropa szuka nowego dna - i nie znajduje go powyżej 33 USD za baryłkę.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi dalszy spadek wyceny krajowej waluty, która od początku tygodnia osłabiła się ok. 8-gr. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,0128 PLN za franka szwajcarskiego, 4,0227 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,3517 PLN w relacji do euro oraz 5,8847 PLN względem funta szterlinga.

Główna para: Eurodolar wrócił ponad 1,08 – pytanie, na jak długo? W każdym razie był już chwilami dużo niżej, ocierając się nawet o okolicę 1,0710. W obecnych czasach, kiedy dla rynków punktem odniesienia jest oczekiwanie na dalsze zacieśnianie polityki przez Fed, ...

Dzisiejszy dzień na światowych parkietach przebiegał bez większych zmian, choć zdecydowanie w oczy rzucają się wzrosty na europejskich indeksach. Może to być wywołane dwoma czynnikami. Po pierwsze oczekiwaniami, co do ewentualnego luzowania ze strony EBC oraz interwencją na rynku w Chinach.

Koniec konsolidacji? Wczesnym popołudniem eurodolar rezyduje przy 1,0750. Wydaje się, że pomimo słabego sentymentu, wywołanego kwestią chińską, ostatecznie gracze uznali, że warto przebić miesięczną konsolidację 1,08 – 1,1050. Przebić dołem, rzecz jasna. Wykres posuwa się coraz niżej i nawet, jeśli jutro czy ogólnie w tygodniu powróci na północ, to 1,08 będzie teraz oporem.

Eurostrefa: Wstępne dane nt. inflacji HICP w grudniu wskazały na odczyt na poziomie 0,2 proc. r/r wobec oczekiwanych 0,3 proc. r/r przy 0,2 proc. r/r w listopadzie. Inflacja bazowa zmalała do 0,8 proc. r/r z 0,9 proc. r/r wcześniej.

We wtorek nie powtórzył się pogrom na chińskim rynku akcji, choć nie bez pomocy lokalnych władz. Na rynku walutowym ucieczka do bezpiecznych przystani została zatrzymana, ale silnie powiązany z sytuacją w Chinach AUD dalej pozostaje pod presją.

Dziś w nocy i o poranku byliśmy świadkami kolejnej niespokojnej sesji na parkiecie w Szanghaju. Początkowo indeks zyskiwał wyraźnie ponad 1%, później tracił wyraźnie ponad 2%, a obecnie znajduje się tylko nieco poniżej wczorajszego zamknięcia.

Krótkoterminowe ruchy cen na rynkach nie powinny przesłaniać ogólnego obrazu światowej gospodarki, gdzie Ameryka rozwija się w tempie zgodnym z potencjałem, a w Chinach coraz większą rolę odgrywa konsumpcja.

Poranny, wtorkowy handel na rynku walutowym przynosi utrzymanie presji podażowej na złotym po wczorajszych wyraźnych spadkach. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3005 PLN za euro, 3,9694 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9600 PLN w relacji do franka szwajcarskiego oraz 5,8400 PLN względem funta szterlinga.

Jaka sytuacja? Wczoraj po 16:00 pisaliśmy, że choć nie negujemy opcji spadku eurodolara poniżej 1,08 – to jednak na razie się tego nie spodziewamy. Co prawda można rzec, że rynek spłatał nam figla, bo dosłownie kilka minut później ceny zeszły właśnie poniżej tej granicznej linii, tym niemniej trzeba było zachować po prostu zimną krew i stalowe nerwy.