Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Wczorajsze wyniki danych makro z USA, a zwłaszcza zaskakująco dobry wynik sprzedaży detalicznej oraz najwyższa od dziesięcioleci inflacja cen producentów zapewniają ciekawą i emocjonującą końcówkę tygodnia. Informacje ze Stanów zasiały w inwestorach ziarno niepewności co do przyjętego już za pewnik scenariusza rozwoju sytuacji w polityce pieniężnej.

Pod koniec minionego tygodnia na rynku krajowym dokonało się dość zaskakujące osłabienie złotego. Kurs USD/PLN wzrósł do poziomu 2,49 natomiast EUR/PLN pokonał 3,61. Do osłabienia polskiej waluty przyczyniła się aprecjacja dolara oraz odpływ inwestorów od polskich aktywów wywołany napiętą sytuacją na światowych rynkach.

Ostatnia sesja tygodnia okazała się przełomowa na rynku walutowym. Wybicie z konsolidacji w jakiej kurs EUR/USD przebywał od początku miesiąca spowodowało dynamiczny ruch spadkowy. Umocnienie amerykańskiej waluty spowodowane jest publikacją ostatnich danych makroekonomicznych.

W listopadzie inflacja CPI wzrosła w Stanach Zjednoczonych o 0,8 proc. w relacji miesiąc do miesiąca, natomiast inflacja bazowa CPI o 0,3 proc. Rynek oczekiwał odczytów na poziomie odpowiednio 0,6 proc. i 0,2 proc., po tym gdy październiku wzrost cen wyniósł 0,3 proc. i 0,2 proc.

Piątek przynosi bardzo silne umocnienie dolara na świecie, którego motorem napędowym jest oczekiwanie, a w przypadku niektórych par walutowych już strach, przed zaplanowaną na godzinę 14:30 publikacją listopadowej inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych.

W listopadzie inflacja HICP (zharmonizowany indeks cen konsumenckich) wzrosła w strefie euro o 3,1 proc. w relacji rocznej. To najwyższy poziom inflacji od maja 2001 roku. Wskaźnik cen konsumpcyjnych w strefie euro od czterech miesięcy dynamicznie rośnie. Jeszcze w sierpniu kształtował się on na poziomie 1,7 proc., we wrześniu 2,1 proc., a w październiku 2,6 proc.

W piątek uwaga rynków finansowych przede wszystkim powinna koncentrować się na listopadowej inflacji CPI w USA. To zainteresowanie przede wszystkim podgrzewa wczorajsza publikacja wskaźnika cen producentów (PPI). W listopadzie eksplodował on aż o 3,2 proc. w relacji miesięcznej (najmocniej od 34 lat) i o 7,2 proc. w relacji rocznej.

Podczas wczorajszej sesji złoty uległ dość zaskakującemu osłabieniu. O losach polskiej waluty zadecydował odwrót inwestorów od rynków wschodzących, który negatywnie odbił się również na notowaniach spółek na rodzimej giełdzie. Złoty stracił na wartości również ze względu na dość silne umocnienie amerykańskiego dolara na rynkach światowych.

Indeks Tankan, którym co miesiąc Bank Japonii mierzy nastroje wśród japońskich przedsiębiorców przy pomocy ankiety, spadł do 19 punktów z 23 punktów poprzednio. Ekonomiści i analitycy spodziewali się, że indeks spadnie, ale tylko do 21 punktów. Tymczasem japońskie firmy obawiają się bardziej skutków spowolnienia gospodarczego w USA, ale także narzekają na umacniającego się jena, który ogranicza marże eksporterów.

Wczoraj dane dotyczące cen konsumenta w Polsce, dziś w USA. Rynek oczekuje, że inflacja w relacji miesięcznej wyniosła w listopadzie 0,6%, po tym jak w październiku ceny wzrosły o 0,3% m/m. Nie wykluczona jest jednak niespodzianka, taka jak choćby w przypadku cen producenta. W listopadzie wskaźnik PPI w relacji miesięcznej wyniósł aż 3,2% m/m (oczekiwano 1,5% m/m).

Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się spadkami, które zaskoczyły „grudniowych optymistów”. WIG20 po otwarciu na poziomie 3682 pkt i nieudanym ataku na 3700 pkt zniżkował do 3619 pkt. Na koniec dnia indeks odrobił część strat, zamknięcie miało miejsce na poziomie 3646 pkt 1,86% poniżej kreski.

Wczorajsze wyniki danych makro z USA, a zwłaszcza zaskakująco dobry wynik sprzedaży detalicznej oraz najwyższa od dziesięcioleci inflacja cen producentów zapewniają ciekawą i emocjonującą końcówkę tygodnia. Informacje ze Stanów zasiały w inwestorach ziarno niepewności co do przyjętego już za pewnik scenariusza rozwoju sytuacji w polityce pieniężnej.

Narastają znów obawy przed spowolnieniem globalnej koniunktury gospodarczej. Jednak sprowadzenie wydarzeń z ostatnich dni do tego stwierdzenia nie oddawałoby w pełni obecnej sytuacji i perspektyw na przyszłość.

Wyższe poziomy kursów złotego pozwalają mieć nadzieję na kilka dni, podczas których warto moim zdaniem korzystać z okazji do zawierania transakcji zabezpieczających. Zanim jednak zwrócimy się ku informacjom z rynków finansowych, warto wiedzieć czego spodziewać się po publikacjach makroekonomicznych.

Czwartkowym spadkiem indeksu WIG o 1,52 proc. do 57736,5 pkt. i WIG20 o 1,86 proc. do 3646,84 pkt., rodzimi inwestorzy zdyskontowali oczekiwaną przecenę na Wall Street. Tymczasem przeceny nie było. Indeks S&P500 zyskał w czwartek 0,12 proc., DJIA wzrósł o 0,33 proc., na minusie zakończył dzień jedynie Nasdaq Composite, tracąc 0,1 proc.

Wczorajsza sesja nie przyniosła poprawy na warszawskim parkiecie, a główne indeksy zanotowały przecenę. Wyprzedaż jaka pojawiła się w drugiej części sesji, choć początkowo wyglądała groźnie nie nabrała na szczęście rozpędu i udało się bykom odrobić część strat.

Nastroje wśród japońskich przedsiębiorców są najgorsze od 2 lat, wynika z opublikowanego w nocy z czwartku na piątek przez Bank Japonii kwartalnego indeksu Tankan, obrazującego poziom zaufania japońskich przedsiębiorców.

WYDARZENIE DNIA: Sporo nowych informacji napłynęło dziś na rynek, ale najważniejsze okazało się zachowanie rynków pieniężnych. Rynkowe stopy procentowe ledwie drgnęły mimo działań banków centralnych. Inwestorzy są więc mocno skonfundowani tym faktem i zdają się nie wierzyć w powodzenie akcji banków centralnych, które chciałyby poprawić płynność na rynkach pieniężnych.

Dzisiejsza sesja przyniosła osłabienie złotego i umocnienie dolara na rynku międzynarodowym. Mimo wysokiej inflacji złoty tracił na wartości. Inwestorzy kupowali waluty i wycofywali się z giełdy. Za aprecjacją dolara stała z kolei publikacja danych o wskaźniku PPI i sprzedaży detalicznej.