Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Posiedzenie ECB, zgodnie z naszymi oczekiwaniami, nie przyniosło zmian w polityce pieniężnej. Od kilku tygodni wzrastają rentowności obligacji skarbowych długu Hiszpanii i Włoch (więcej na temat m.in. w Raportach Porannych z 29 i 30 marca) i w końcu znalazło to odzwierciedlenie w wynikach aukcji długu Hiszpanii.

Środowa sesja przyniosła wyraźny wzrost awersji do ryzyka na rynkach. Większość zagranicznych indeksów akcji zniżkowała- obserwowaliśmy odwrót od bardziej ryzykownych aktywów. Na rynku walutowym nastąpiło wyraźne umocnienie dolara amerykańskiego i jena japońskiego. Na rynku długu zauważalny był wzrost rentowności obligacji hiszpańskich, włoskich i greckich.

Rentowności hiszpańskich 10-latków w górę: Po wczorajszej dynamicznej przecenie wspólnej waluty sesja zza oceanem przyniosła nam próbę odreagowania. Kurs po przetestowaniu wsparcia na 1,3120 zaczął stopniowo się cofać i dziś o poranku za wspólną walutę trzeba zapłacić 1,3150 dolara.

Pogorszenie nastrojów na rynkach globalnych, przy jednoczesnym umocnieniu dolara, jakie ma miejsce w reakcji na wczorajszą publikację protokołu z marcowego posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), dało dziś impuls do przeceny złotego. Kurs USD/PLN wzrósł do 3,1647 zł z 3,1225 zł we wtorek, notowania EUR/PLN w tym samym czasie urosły do 4,1536 zł z 4,1335 zł.

Mario Draghi nie dał dzisiaj argumentów do odbicia wspólnej waluty. Podczas konferencji prasowej po zakończonym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego (stopy oczywiście pozostały niezmienione) zwrócił uwagę na utrzymujące się wciąż zagrożenia dla perspektyw gospodarki, chociaż jak dodał widać pewne oznaki stabilizacji sytuacji.

Test wsparcia na 1,3120: Dzisiejsza sesja europejska przebiegała pod dyktando strony podażowej. Od pierwszych taktów handlu na Starym Kontynencie sprzedający dyktowali warunki. Korzystali oni z wczorajszego wybicia się eurodolara z konsolidacji i wspierani nie najlepszym sentymentem panującym na rynkach giełdowych skutecznie spychali kurs w okolice wsparcia na 1,32.

Wydarzeniem wczorajszego dnia była niewątpliwie publikacja protokołu z marcowego posiedzenia FOMC, która przyczyniła się do silniejszych ruchów na rynkach finansowych. Na rynku walutowym nastąpiło silne umocnienie waluty amerykańskiej na skutek znikomych szans na dalsze luzowanie polityki pieniężnej.

Próby odszyfrowania, czy Fed sięgnie po QE3 w drugiej połowie roku nadają kierunek notowaniom w ostatnich tygodniach. Wczoraj poznaliśmy protokół z posiedzenia FOMC, które odbyło się 13 marca. Jego treść sugeruje, że decydenci są niechętni kontynuacji ilościowego luzowania.

Opublikowany wczoraj wieczorem protokół z marcowego posiedzenia FOMC pokazał, jak bardzo niektórzy inwestorzy przeliczyli się w swoich oczekiwaniach rychłego przeprowadzenia trzeciej rundy luzowania monetarnego (QE3).

FOMC nie widzi potrzeby luzowania monetarnego: Opublikowane wczoraj wieczorem zapiski z marcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku stały się przyczyną silnego spadku notowań eurodolara. Kurs zanurkował z poziomu 1,3340 i dziś o poranku oscyluje wokół wartości 1,32.

Poranny handel przed otwarciem środowej sesji w Londynie przynosi lekkie osłabienie złotego na rynku. Polska waluta wyceniana jest na: 4,1425 PLN za euro, 3,1370 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,43 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu pozostają stabilne w okolicach 5,5% w przypadku instrumentów o 10 – letnim terminie zapadalności.

Druga sesja bieżącego tygodnia była dzisiaj wyjątkowo nudna. Zarówno parkiety giełdowe, jak i rynek walutowy nie kwapiły się do większych ruchów. Jedyną nadzieją dla inwestorów w Europie byli amerykańscy inwestorzy i późniejsze dane makro.

W obliczu słabnącego popytu w Europie i Azji największa na świecie gospodarka wykazuje oznaki ekonomicznej stanowczości. Można nawet twierdzić, że odporność jaką demonstrują Stany Zjednoczone podczas wiejącego nadal im w oczy kryzysu jest imponująca.

We wtorek złoty lekko zyskuje na wartości do głównych walut, reagując na umocnienie euro w relacji do dolara i jednocześnie ignorując pewne pogorszenie nastrojów na europejskich rynkach akcji. O godzinie 11:37 kurs USD/PLN testował poziom 3,0889 zł, a EUR/PLN 4,1291 zł. W poniedziałek na zamknięciu było to odpowiednio 3,1018 zł i 4,1321 zł.

We wtorek rano kurs EUR/USD znajduje się na poziomie 1,3340 i zwyżkuje w kierunku wczorajszych maksimów (1,3360). Za istotny opór należy uznać górne ograniczenie konsolidacji (1,3385), które wyznacza poziom 76,4 proc. zniesienia Fibonacciego spadków rozpoczętych w lutym.

Wczorajszy odczyt indeksu PMI dla przemysłu Eurolandu potwierdził wstępne szacunki sprzed prawie dwóch tygodni i wyniósł 47,7 pkt. Odczyt poniżej 50 pkt. oznacza, że w ubiegłym miesiącu panowała dekoniunktura w sektorze. Na słabe dane rynek nastawił się już po wstępnej publikacji, jednak mimo wszystko dało się odczuć pesymizm płynący z poniedziałkowego raportu agencji Markit.

Konsolidacja wciąż trwa: Wczorajsza sesja amerykańska przyniosła zahamowanie spadków na eurodolarze. Przecena wspólne waluty zatrzymała się na wsparciu 1,3280, co dodatkowo potwierdziło siłę tego poziomu. Za poprawą nastrojów można postawić lepsze dane z amerykańskiego przemysłu jaki i powiązane z tym dobre otwarcie kolejnego kwartału przez indeksy z Wall Street.

Podczas porannego handlu złoty pozostaje stabilny blisko poziomów z wczorajszej sesji. Polska waluta notowana jest następująco: 4,1340 PLN za euro, 3,10 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,43 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu na rynku wtórnym pozostają stabilne oscylując blisko 5,5% w przypadku instrumentów 10-letnich.

Wygląda na to, iż nie należy ignorować faktu spadku notowań EUR/USD poniżej poziomu 1,3330.
Z czysto technicznego punktu widzenia powinno budzić to pewien niepokój w obozie optymistów zakładających dalsze zwyżki na tej parze walutowej. Bo okolice 1,3330 to dolne ograniczenie kanału wzrostowego i stare poziome wsparcie ze strefy 1,3330-80.