Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Dzisiejsza sesja idealnie wpisuje się w schemat z dwóch ostatnich dni, co oznacza, ze na rynku panował nieomal zastój. Niewielka zmienność kursów walutowych jest odreagowaniem po burzliwej, zwłaszcza na rynku EURUSD, końcówce ubiegłego tygodnia i odzwierciedleniem braku kolejnych impulsów, które pozwoliły by inwestorom upewnić się co do obecnego obrazu sytuacji.

Decyzja Rady Polityki Pieniężnej ws. stóp procentowych oraz publikowane po południu przez Główny Urząd Statystyczny listopadowe dane o dynamice produkcji przemysłowej (prognoza: 8,9 proc. r/r) i wskaźniku cen produkcji sprzedanej przemysłu (prognoza: 2,8 proc. r/r), to główne wydarzenia środy na krajowym rynku walutowym.

Na wczorajszej sesji obserwowaliśmy umocnienie polskiej waluty. Kurs USD/PLN zszedł do poziomu 2,50, natomiast EUR/PLN obniżył się do 3,6050. Początek dzisiejszej sesji przyniósł jednak odreagowanie tego ruchu. O godz. 9:15 za dolara płacono 2,5130 zł, natomiast za euro 3,6150 zł.

Środa to zdecydowanie dzień RPP. I o ile nie spodziewamy się podwyżki stóp procentowych – stopa referencyjna pozostanie najprawdopodobniej na poziomie 5% - o tyle ważny będzie komunikat po posiedzeniu. RPP wydaje się mieć wystarczająco dużo sygnałów do podwyżki, jednak tradycyjnie nigdy nie podnosiła stóp w grudniu.

We wtorek handel na rynkach zagranicznych przebiegał dość spokojnie. Na rynkach nie widać było zdecydowania co do dalszego kierunku ruchu. Jeśli chodzi o rynek walutowy to większą zmienność obserwowaliśmy na funcie brytyjskim i dolarze kanadyjskim na skutek publikacji danych o inflacji CPI.

Wczorajszy dzień miał dość spokojny przebieg i gdyby nie huśtawka wartości indeksu blue-chipów warszawskiej giełdy inwestorzy w zasadzie byliby pozbawieni jakichkolwiek emocji. Warszawki parkiet wczoraj najpierw spadł o prawie 4% by następnie wyjść na zero, jednak tej pozycji nie udało mu się obronić i w ostatecznym rozrachunku sesja zamknęła się na niespełna 1% spadkach.

Bilans handlowy w Strefie Euro wyniósł 6,1 mld EUR, czyli 2 mld EUR więcej od prognozowanego poziomu. Taka nadwyżka wynika ze zdecydowanie szybszego wzrostu eksportu niż importu. W październiku odnotowano 11% zmianę wartości dóbr wyeksportowanych oraz 8% dóbr importowanych.

Złoty odrabia we wtorek straty z ostatnich trzech dni sesyjnych. Tym samy wpisuje się on w podobną tendencję obserwowaną na innych walutach regionu. Umocnieniu złotego przede wszystkim sprzyja lekki wzrost apetytu na ryzyko, wraz z poprawą klimatu inwestycyjnego na światowych rynkach akcji.

Wtorkowa sesja potwierdziła istotność wsparcia na poziomie 1,4350 dla pary EUR/USD. Powstrzymał on wczorajszy spadek kursu i w konsekwencji dzisiaj obserwowaliśmy lekkie odreagowanie i osłabienie amerykańskiej waluty. Inwestorzy w początkowej fazie sesji wstrzymali się z większymi decyzjami oczekując na kolejne dane z amerykańskiego sektora nieruchomości.

W piątek kurs GBP/USD, kreśląc na wykresie dziennym ponad 200 pipsową czarną świecę, wybił się dołem z kanału wzrostowego, w jakim ta para poruszała się od połowy 2006 roku. Wybicie to stanowi silny, średnioterminowy sygnał sprzedaży, otwierający drogę ku poziomowi 1,92 dolara.

Wzrosty kursów USD/PLN oraz EUR/PLN podczas wczorajszej sesji powstrzymały poziomy dość silnych oporów odpowiednio 2,52 oraz 3,6280. Dzisiaj na rynku złotego naszym zdaniem nastąpi odreagowanie po silnym jego osłabieniu w ostatnich dniach. Taki scenariusz będzie wspierać możliwa niewielka deprecjacja amerykańskiego dolara.

Początek tygodnia przyniósł odreagowania zeszłotygodniowych silnych ruchów umacniających walutę amerykańską. Jednak zgodnie z tym co już sygnalizowaliśmy wcześniej, grudzień nie będzie sprzyjał kontynuacji długoterminowych trendów.

W dniu dzisiejszym rozpoczyna się ostatnie w tym roku posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, należy się więc spodziewać niskiej zmienności kursów złotego. Rada ma obecnie wszystkie przesłanki, aby podnieść stopy jeszcze w tym roku, jednak najprawdopodobniej taka decyzja nie zostanie podjęta – aby stało się za dość „tradycji” niepodnoszenia stóp w grudniu.

Wczorajsze publikacje makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych miały optymistyczny wydźwięk. Zdaniem Henry Paulson’a amerykańska koniunktura jest w bardzo dobrej formie i nadal będzie kontynuowała wzrost.

Dzisiejsza azjatycka część sesji pokazała, że rynek nie zdążył jeszcze odreagować po opublikowanych w czwartek i piątek informacjach na temat zaskakująco wysokiej inflacji w USA. Obawy, że presja inflacyjna uniemożliwi FED dalsze obniżanie stóp procentowych zmusiło inwestorów do wycofania się z pozycji otwartych wcześniej w oparciu o założenie, że kryzys na rynku kredytów zmusi FED do obcięcia stóp procentowych jeszcze przynajmniej 3-4 razy.

Zgodnie z nasza poranną prognozą dzisiejsza sesja przyniosła dalsze spadki kursu EUR/USD. Kurs zatrzymał się na wsparciu 1,4350, które powinno chwilowo powstrzymać aprecjacje amerykańskiej waluty. Jednakże na kolejnych sesjach popyt na dolara prawdopodobnie znowu wzrośnie, co przyczyni się do spadku w kierunku teoretycznego zasięgu z formacji głowy i ramion, czyli okolic poziomu 1,41.

Globalny wzrost awersji do ryzyka oraz umocnienie dolara na świecie sprawiło, że złoty rozpoczął tydzień od osłabienia. O godzinie 16:50 kurs USD/PLN testował poziom 2,5176 zł, będąc 1,7 grosza powyżej piątkowego zamknięcia, kurs EUR/PLN wzrósł o 1,1 grosza do 3,6208 zł, natomiast GBP/USD zyskał 3 grosze do 5,0750 zł.

Płace w Polsce gonią do poziomu krajów zachodnich – wzrost wynagrodzeń wyniósł w listopadzie 12% w ujęciu rocznym. Rynki coraz bardziej liczą się z możliwością wprowadzenia kolejnej podwyżki stóp procentowych już na środowym posiedzeniu RPP.

W poniedziałek rano kurs EUR/USD spadł do 1,4364 dolara. To najniższy poziom tej pary od końca października br. Amerykańska waluta umacnia się nie tylko do euro, ale również do innych światowych walut. Ruch ten przede wszystkim napędzają opublikowane w poprzednim tygodniu dane nt. inflacji w Stanach Zjednoczonych.