Data dodania: 2008-10-14 (12:37)
Na rynkach obserwujemy prawdziwą huśtawkę nastrojów. W tym tygodniu można mówić o euforycznych wzrostach, które są odreagowaniem wcześniejszej historycznej paniki. Indeksy zanotowały dwucyfrowe wzrosty.
Jest to o tyle istotne, że piątkowo - poniedziałkowe luki wzrostowe powinny stanowić obecnie ważną strefę wsparcia. Według nas, najbardziej prawdopodobny scenariusz dla rynków akcji w najbliższych dniach, to nerwowa konsolidacja o szerokim zakresie. Luki wzrostowe powinny być ostatecznie obronione. Należy pamiętać, że trwa sezon wyników kwartalnych, co dodatkowo zwiększa niepewność. Okres listopad - grudzień powinien być dobry dla akcji nawet jeśli będzie to wzrost w ramach rynku niedźwiedzia.
Waluty również reagują na zmiany nastrojów - dolar i jen osłabiają się do większości walut. Spadły zmienności implikowane opcji mierzące poziom strachu na rynku. Wyprzedaż aktywów w ubiegłym tygodniu związana z przymusową likwidacją pozycji m.in. funduszy hedgingowych wpłynęła negatywnie również na rynek surowców. W dniu dzisiejszym surowce odnotowują lekkie wzrosty. W coraz wyraźniejszym trendzie spadkowym znajdują się amerykańskie obligacje 10 letnie, chociaż akurat dzisiaj rano obserwujemy korektę wzrostową.
Złoty od rana wyraźnie się umacnia pod wpływem wzrostów na światowych giełdach, słabszych notowań dolara i ogólnej poprawy sentymentu. Z ostatnich wypowiedzi członków RPP, można wywnioskować, że stopy procentowe już nie będą podwyższane, a w przyszłym roku mogą nawet być obniżane. Tak wyraźna zmiana nastawienia RPP powininna przyczynić się do wzrostu popytu na polskie obligacje i bony skarbowe.
Z danych makroekonomicznych istotne będą dane o produkcji przemysłowej z Eurolandu i niemiecki indeks ZEW. Rynek może spodziewać się słabszych danych. Z Polski publikowane będą dane o inflacji mierzone indeksem CPI.
EURPLN
Złoty umocnił się do strefy wsparcia w pobliżu szczytu poprzedniego impulsu przy 3,48-3,49. W przypadku dłuższej (kilkudniowej) poprawy sentymentu do naszej waluty możliwy będzie test wsparcia przy 3,41. Znajdują się tam dwa ważne zniesienia fibonacciego - 61,8% ostatniego impulsu wzrostowego z 3,28 na 3,64 i 50% całej fali deprecjacji złotego. Szerokie zakresy intraday powinny utrzymywać się dopóki zmienności implikowane opcji nie zaczną spadać. Oczekiwania na obniżki stóp mogą w średnim terminie zwiększyć popyt na polskie obligacje, ale przy obecnym poziomie awersji do ryzyka powinno mieć to neutralny wpływ na złotego (kupujący będą prawdopodobnie zabezpieczali kurs)
EURUSD
EURUSD utrzymuje się w konsolidacji poniżej istotnych oporów. Można zauważyć agresywny popyt poniżej 1,35 - świadczy o tym gwałtowne odbicie rynku po wczorajszym teście strefy 1,345 - 1,3470. Strefą pivotalną pozostaje luka spadkowa przy 1,3760, ale określimy ją na 1,3760-1,3870 ze względu na dużą zmienność na rynku. Większa korekta wzrostowa będzie możliwa dopiero po przebiciu tej strefy. Zakres zwiększy się do 1,425 w przypadku przebicia. Niezdolność rynku do ponownego testu 1,3760 będzie świadczyć o słabości euro do dolara.
GBPUSD
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami, poprawa sentymentu do funta i sekwencja trzech wyższych dołków doprowadziła do większej korekty wzrostowej, która zatrzymała się poniżej 1,76. Widoczna jest coraz większa zmienność pary EURGBP, co rozluźnia korelację funta z eurodolarem. Najbliższym istotnym wsparciem powinien być przebity opór przy 1,72. Możliwe będzie nawet głębsze zejście w strefę wsparcia wynikającego z linii po dwóch najniższych dołkach (ponowny test 1,70).
USDJPY
Euforyczne wzrosty na giełdach, w szczególności kilkunastoprocentowy wzrost Nikkei, doprowadziły do korekty wzrostowej na USDJPY. Strefa oporu przy 103, wynikająca z 50% zniesienia fibo oraz z linii poprowadzonej po dwóch ekstremach (impulsu i korekty). Obecna korekta może być dobrą okazją do zajęcia krótkiej pozycji ze względu na bliskość zlecenia obronnego (powyżej 104). Strefą wsparcia będzie 100-100,50.
Waluty również reagują na zmiany nastrojów - dolar i jen osłabiają się do większości walut. Spadły zmienności implikowane opcji mierzące poziom strachu na rynku. Wyprzedaż aktywów w ubiegłym tygodniu związana z przymusową likwidacją pozycji m.in. funduszy hedgingowych wpłynęła negatywnie również na rynek surowców. W dniu dzisiejszym surowce odnotowują lekkie wzrosty. W coraz wyraźniejszym trendzie spadkowym znajdują się amerykańskie obligacje 10 letnie, chociaż akurat dzisiaj rano obserwujemy korektę wzrostową.
Złoty od rana wyraźnie się umacnia pod wpływem wzrostów na światowych giełdach, słabszych notowań dolara i ogólnej poprawy sentymentu. Z ostatnich wypowiedzi członków RPP, można wywnioskować, że stopy procentowe już nie będą podwyższane, a w przyszłym roku mogą nawet być obniżane. Tak wyraźna zmiana nastawienia RPP powininna przyczynić się do wzrostu popytu na polskie obligacje i bony skarbowe.
Z danych makroekonomicznych istotne będą dane o produkcji przemysłowej z Eurolandu i niemiecki indeks ZEW. Rynek może spodziewać się słabszych danych. Z Polski publikowane będą dane o inflacji mierzone indeksem CPI.
EURPLN
Złoty umocnił się do strefy wsparcia w pobliżu szczytu poprzedniego impulsu przy 3,48-3,49. W przypadku dłuższej (kilkudniowej) poprawy sentymentu do naszej waluty możliwy będzie test wsparcia przy 3,41. Znajdują się tam dwa ważne zniesienia fibonacciego - 61,8% ostatniego impulsu wzrostowego z 3,28 na 3,64 i 50% całej fali deprecjacji złotego. Szerokie zakresy intraday powinny utrzymywać się dopóki zmienności implikowane opcji nie zaczną spadać. Oczekiwania na obniżki stóp mogą w średnim terminie zwiększyć popyt na polskie obligacje, ale przy obecnym poziomie awersji do ryzyka powinno mieć to neutralny wpływ na złotego (kupujący będą prawdopodobnie zabezpieczali kurs)
EURUSD
EURUSD utrzymuje się w konsolidacji poniżej istotnych oporów. Można zauważyć agresywny popyt poniżej 1,35 - świadczy o tym gwałtowne odbicie rynku po wczorajszym teście strefy 1,345 - 1,3470. Strefą pivotalną pozostaje luka spadkowa przy 1,3760, ale określimy ją na 1,3760-1,3870 ze względu na dużą zmienność na rynku. Większa korekta wzrostowa będzie możliwa dopiero po przebiciu tej strefy. Zakres zwiększy się do 1,425 w przypadku przebicia. Niezdolność rynku do ponownego testu 1,3760 będzie świadczyć o słabości euro do dolara.
GBPUSD
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami, poprawa sentymentu do funta i sekwencja trzech wyższych dołków doprowadziła do większej korekty wzrostowej, która zatrzymała się poniżej 1,76. Widoczna jest coraz większa zmienność pary EURGBP, co rozluźnia korelację funta z eurodolarem. Najbliższym istotnym wsparciem powinien być przebity opór przy 1,72. Możliwe będzie nawet głębsze zejście w strefę wsparcia wynikającego z linii po dwóch najniższych dołkach (ponowny test 1,70).
USDJPY
Euforyczne wzrosty na giełdach, w szczególności kilkunastoprocentowy wzrost Nikkei, doprowadziły do korekty wzrostowej na USDJPY. Strefa oporu przy 103, wynikająca z 50% zniesienia fibo oraz z linii poprowadzonej po dwóch ekstremach (impulsu i korekty). Obecna korekta może być dobrą okazją do zajęcia krótkiej pozycji ze względu na bliskość zlecenia obronnego (powyżej 104). Strefą wsparcia będzie 100-100,50.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.