Kolejny tydzień zniżki na rynku surowców

Kolejny tydzień zniżki na rynku surowców
Komentarz tygodniowy TMS Brokers
Data dodania: 2008-10-13 (16:44)

Miniony tydzień na rynku surowców upłynął pod znakiem konsekwentnego spadku cen ropy naftowej oraz miedzi. Zyskiwały natomiast metale szlachetne. Początek tygodnia przyniósł wzrost obaw o popyt globalny i zapotrzebowanie na surowce w przyszłości.

Inwestorzy odnieśli się z dużym sceptycyzmem do amerykańskiego planu interwencji na rynku finansowym, jaki został uchwalony przez Kongres USA w piątek. Wydaje się bowiem, iż plan ratunkowy zapewniający 700 mld dolarów pomocy dla sektora finansowego będzie w długim terminie kolejnym balastem dla wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych. Przyczyni się on bowiem do powiększenia się deficytu budżetowego, co uderzy pośrednio w amerykańskich podatników. To z kolei może doprowadzić do spadku konsumpcji, która w ostatnim czasie była głównym czynnikiem wzrostu gospodarczego w USA – kraju będącego największym konsumentem paliw na świecie. Na fali obaw o zapotrzebowanie na ropę naftową ze strony Stanów Zjednoczonych w poniedziałek ceny surowca spadły poniżej 90 dolarów za baryłkę. Obawy inwestorów potwierdziły opublikowane w minionym tygodniu dane dotyczące popytu na ropę naftową. Prognoza popytu na surowiec w 2009 roku w USA została obniżona o 15% w stosunku do prognozy opublikowanej miesiąc wcześniej. W obliczu globalnego spowolnienia gospodarczego Międzynarodowa Agencja Energii obniżyła natomiast prognozę tempa wzrostu popytu na ropę naftową za 2008 rok do 0,5% - najniższego poziomu od 1993 roku.

Kolejne dni przyniosły dalsze pogorszenie nastrojów – silne spadki na światowych giełdach doprowadziły do podjęcia skoordynowanych działań przez banki centralne na całym świecie. W środę osiem banków centralnych zadecydowało o obniżce stóp procentowych celem poprawy płynności na międzynarodowym rynku finansowym. Koszt pieniądza został obniżony w USA, Eurolandzie, Anglii, Kanadzie, a także w Szwajcarii, Szwecji, Chinach oraz Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Nie poprawiło to jednak sytuacji na rynku – panika okazała się silniejsza, a spadki na giełdach pociągnęły dalej w dół ceny ropy naftowej aż do 10-miesięcznego minimum. To nie był jednak koniec – piątek przyniósł gigantyczne spadki indeksów na prawie wszystkich parkietach, w wyniku czego cena ropy naftowej spadła do 77 dolarów – poziomu nie notowanego od 13 miesięcy. Zniżkę na rynku „czarnego złota” wspierał dodatkowo umacniający się dolar – jak wiadomo cena ropy naftowej jest dodatnio skorelowana z kursem EUR/USD, jego spadek pociąga zatem za sobą spadek cen surowca.
Początek bieżącego tygodnia przyniósł jednak umiarkowaną stabilizację oraz odreagowanie na rynkach. W weekend miało bowiem miejsce spotkanie przewodniczących krajów Eurolandu a także krajów G-7. Jakkolwiek szczyt G-7 przyniósł głównie deklaracje, to spotkanie głów państw strefy euro zaowocowało stworzeniem skoordynowanego planu pomocy dla europejskiego systemu finansowego. Wiadomość ta dała impuls dla odreagowania na rynkach – indeksy na europejskich parkietach zaczęły odrabiać piątkowe straty, euro odbiło się od poziomu 13-miesięcznego minimum względem dolara, a to pociągnęło lekko w gorę ceny ropy naftowej do poziomu 81 dolarów za baryłkę.

Podobnie jak notowania ropy naftowej, zachowywały się ceny miedzi. W tygodniu cena za tonę surowca w kontraktach trzymiesięcznych spadła poniżej 5000 dolarów do poziomu najniższego od 2,5 roku. Inwestorzy obawiają się bowiem, jak kryzys finansowy wpłynie na popyt globalny, determinujący zapotrzebowanie na miedź. Ze szczególną uwagą rynek śledzi zmiany popytu w Chinach, będących największym konsumentem metalu. Należy jednak dodać, iż ceny miedzi wciąż pozostają wyższe od kosztów produkcji, kształtujących się na poziomie 3100 dolarów za tonę.

Jak zwykle zamieszanie na międzynarodowym rynku finansowym wpłynęło pozytywnie na ceny metali szlachetnych. Do „czarnego piątku”, który przyniósł gwałtowne spadki indeksów na świecie, cena złota wzrosła do 930 dolarów za uncję, a notowania srebra osiągnęły poziom 12,30 dolara za uncję. Początek bieżącego tygodnia wraz z odreagowaniem na rynkach przyniósł spadek awersji do ryzyka i zniżkę cen złota do poziomu 825 dolarów. Do tak dużego spadku przyczyniła się również sprzedaż kruszcu przez banki centralne, w celu zwiększenia ilości posiadanych dolarów w zapasie.

W nadchodzącym tygodniu odreagowanie na rynku surowców może być kontynuowane. Wszystko zależy jednak od sytuacji na rynku finansowym – jeśli umiarkowanie dobre nastroje z początku bieżącego tygodnia nie zmienią się pod wpływem nieoczekiwanych wydarzeń, możemy spodziewać się dalszego umiarkowanego wzrostu cen surowców przemysłowych oraz konsolidacji na rynku metali szlachetnych.

Źródło: Joanna Pluta, DM TMS Brokers S.A.
Dom Maklerski TMS Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze

Powrót do wzrostów cen ropy naftowej

Powrót do wzrostów cen ropy naftowej

09:21 Komentarz surowcowy DM BOŚ
W tym tygodniu notowaniom ropy naftowej brakuje wyraźnego kierunku. Po przecenie, jakiej ceny tego surowca doświadczyły m.in. w związku z zaskakującym wzrostem zapasów ropy w USA, podanym w raporcie Amerykańskiego Instytutu Paliw, wczoraj notowania ropy wzrosły, mimo że Departament Energii pokazał analogiczny wzrost zapasów paliw. To pokazuje, że wciąż działają czynniki wspierające notowania ropy naftowej, głównie te związane z geopolityką.
Istotny wzrost zapasów ropy naftowej w USA

Istotny wzrost zapasów ropy naftowej w USA

2024-03-27 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Po wzrostowym początku tygodnia, notowania ropy naftowej wczoraj zawróciły w dół, a dzisiaj kontynuują zniżkę. Cena ropy Brent spadła poniżej 85 USD za baryłkę, natomiast notowania ropy naftowej WTI zniżkowały poniżej 81 USD za baryłkę. Na powrót do zniżek notowań ropy naftowej złożyły się dwa główne czynniki. Po pierwsze, cotygodniowy raport Amerykańskiego Instytutu Paliw (American Petroleum Institute, API) pokazał duży wzrost zapasów ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu. Według danych API, wyniósł on aż 9,3 mln baryłek przy oczekiwaniach spadku zapasów o około milion baryłek.
Spadek produkcji ropy naftowej w Rosji

Spadek produkcji ropy naftowej w Rosji

2024-03-26 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się zwyżką. Notowania ropy gatunku WTI zwyżkowały do okolic 82 USD za baryłkę i na tych poziomach utrzymują się także dziś rano. Z kolei cena ropy Brent dotarła do rejonu 86 USD za baryłkę. Główną przyczyną poniedziałkowej zwyżki cen ropy naftowej był spadek wartości amerykańskiego dolara po wcześniejszym solidnym umocnieniu waluty USA. Korekta na dolarze była wsparciem dla cen wielu surowców i towarów, jednak nie tylko ona sprzyjała wyższym wycenom ropy naftowej.
Geopolityka wsparciem dla cen ropy naftowej

Geopolityka wsparciem dla cen ropy naftowej

2024-03-25 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Początek nowego tygodnia na rynku ropy naftowej przynosi delikatne zwyżki cen tego surowca. W dużym stopniu wynika to z obaw związanych z podażą ropy w obliczu wciąż trwających konfliktów w kluczowych regionach produkcji ropy. Chodzi przede wszystkim o zaognienie konfliktu na linii Ukraina-Rosja, jak również o gasnące nadzieje na rozejm w Strefie Gazy. Zresztą, obecnie przypomniała o sobie także kolejna nierozwiązana kwestia na Bliskim Wschodzie – a mianowicie, blokada eksportu ropy z irackiego Kurdystanu przez Turcję.
Presja spadkowa na wykresie cen ropy naftowej

Presja spadkowa na wykresie cen ropy naftowej

2024-03-22 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Druga połowa tygodnia na rynku ropy naftowej jest czasem powracającej presji podażowej. Notowania ropy zakończyły wczorajszą sesję na minusie, po spadkowej sesji w środę – a dziś rozpoczęły dzień w okolicach wczorajszego zamknięcia. O ile rano notowania ropy delikatnie odbijają w górę, to zakres ruchu jest relatywnie niewielki.
Nieoczekiwany spadek zapasów benzyny w USA

Nieoczekiwany spadek zapasów benzyny w USA

2024-03-21 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Po pięciu wzrostowych sesjach z rzędu, notowania ropy naftowej wczoraj zniżkowały. Cena ropy WTI nadal jednak pozostaje wyraźnie powyżej 81 USD za baryłkę, podczas gdy cena ropy Brent przekracza 86 USD za baryłkę. Dziś rano notowania ropy wyhamowały wczorajszą zniżkę, a nastroje na tym rynku pozostają relatywnie dobre. Wycenę ropy wspierają wczorajsze komunikaty ze strony Fed, sugerujące, że w tym roku będą miały miejsce oczekiwane wcześniej trzy obniżki stóp procentowych w USA.
Piąty z rzędu wzrost zapasów ropy w USA

Piąty z rzędu wzrost zapasów ropy w USA

2024-02-29 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Bieżący tydzień na rynku ropy naftowej trudno uznać za w jakikolwiek sposób przełomowy. Pierwsza połowa tygodnia przyniosła zwyżki cen, ale w ramach obserwowanej ostatnio konsolidacji – a w drugiej połowie tygodnia zwyżki te póki co wyhamowują. Wczoraj negatywnym akcentem na rynku ropy naftowej był raport Departamentu Energii, dotyczący zapasów paliw w USA. Ta cotygodniowa publikacja pokazała, że w poprzednim tygodniu zapasy ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 4,2 mln baryłek.
OPEC+ z perspektywą przedłużenia cięć produkcji ropy

OPEC+ z perspektywą przedłużenia cięć produkcji ropy

2024-02-28 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Pierwsza połowa tygodnia na rynku ropy naftowej jest czasem powrotu cen tego surowca do zwyżek. Notowania ropy nadrabiają część strat z poprzedniego tygodnia, jednak o jakimkolwiek przełomie na razie nie może być mowy – ceny ropy nie wychodzą bowiem z zakresu szerszej konsolidacji, która na tym rynku trwa już kilka miesięcy. W wycenę ropy naftowej nadal mocno uderzają kwestie gospodarcze. Są to głównie obawy o wzrost gospodarczy Chin oraz Stanów Zjednoczonych (w przypadku tych ostatnich – w związku z perspektywą przedłużania się okresu obowiązywania wysokich stóp procentowych).
Wzrostowy początek tygodnia na rynku ropy

Wzrostowy początek tygodnia na rynku ropy

2024-02-27 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Poniedziałkowa sesja na rynku ropy naftowej przyniosła kontrę zniżek z końcówki poprzedniego tygodnia. Dziś rano notowania ropy naftowej utrzymują te wzrosty, jednak już przy znacznie mniejszej dynamice. Cena ropy WTI porusza się w okolicach 77,70 USD za baryłkę, a notowania ropy naftowej Brent oscylują w rejonie 81,80 USD za baryłkę. W obliczu braku istotnych danych makro na początku tygodnia, inwestorzy zwrócili swój wzrok na znane już od dłuższego czasu wyzwania, z którymi boryka się rynek ropy.
Zapowiedzi wzrostu produkcji gazu ziemnego mimo niskich cen.

Zapowiedzi wzrostu produkcji gazu ziemnego mimo niskich cen.

2024-02-26 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Na rynku gazu ziemnego już od półtora roku zdecydowanie przeważa strona podażowa. W końcówce 2022 roku nastąpiło gwałtowne tąpnięcie notowań tego surowca w Stanach Zjednoczonych, które sprowadziło notowania gazu z okolic niemal 10 USD za mln BTU do rejonu 2 USD za mln BTU. Po wielomiesięcznej konsolidacji, druga fala przecen pojawiła się na rynku gazu ziemnego jesienią 2023 roku, a trzecia tuż po niej w styczniu i lutym 2024 roku.