Data dodania: 2025-03-10 (07:22)
Rozpoczynamy nowy tydzień na rynkach finansowych. Wczesny handel w Azji przyniósł mieszane nastroje inwestorów. Bitcoin utrzymuje się w strefie 82 000 USD, jen japoński nieco zyskał po wyższych danych płacowych, a chińskie akcji straciły wobec obaw deflacyjnych po tym, jak dane CPI stały się ujemne w lutym, po raz pierwszy od ponad roku. W tle cały czas obserwujemy dużą zmienność euro, które w zeszłym tygodniu mocno zyskało. Zasadnicze pytanie brzmi… Co dalej z walutą Starego Kontynentu?
EBC zgodnie z oczekiwaniami obniżył w zeszłym tygodniu stopy procentowe o 25 pb (st. depozytowa: 2,50%). Nieco podwyższono projekcje inflacji (powrót do celu planowany na początek 2026 vs koniec 2025) w związku z wysoką dynamiką cen energii. Marginalny wzrost gospodarczy pozostaje głównym problemem Strefy Euro. Powód? Rekordowa niepewność, brak inwestycji i czarne chmury amerykańskich ceł nad już słabym eksportem.
Zmianie uległa również retoryka EBC, który pierwszy raz od lat określił swoją politykę jako „celowo mniej restrykcyjną”. Christine Lagarde podkreśliła, że jeżeli przyszłe dane nie wskażą jednoznacznie na kolejną obniżkę, EBC się zatrzyma i nie będzie gonił rynkowych oczekiwań. Owe oczekiwania znacznie stopniały po zmianie języka po stronie EBC. Aktualnie rynki wyceniają 75% szans na cięcie w kwietniu (przed konferencją prasową Lagard kolejne cięcie było postrzegane jako pewne).
Z drugiej strony rynek uwierzył, że odwrócenie się plecami do Stanów Zjednoczonych za prezydentury Donalda Trumpa będzie dla Unii Europejskiej zbawienne i zachęci do wspierania wewnętrznej innowacyjności. Wszystko zacząć mają Niemcy, które poprzez poluzowanie reguł fiskalnych zaczną wydawać na całego, poczynając od 500 mld euro na infrastrukturę i obronność.
Rynek coraz bardziej obawia się recesji w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy obawiają się, że nowe decyzje polityczne Trumpa to już nie zagrywki biznesowe, ale niekontrolowany chaos, który koniec końców poprzez nadmierny protekcjonizm zepchnie USA z pozycji światowego lidera gospodarczego.
Mając na uwadze powyższe kwestie, wydaje się, że mimo pokaźnej skali odbicia euro w stosunku do USD para ta może trend wzrostowy wznawiać w długim terminie, o ile sytuacja geopolityczna jakoś nadmiernie się nie zmieni. Pozycjonowanie spekulacyjne na rynku opcji względem EUR pozostaje duże, ale sama para rozpoczyna tydzień od testu kluczowego punktu oporu wyznaczonego przez 200-tygodniową wykładniczą średnią kroczącą. To właśnie reakcja na ten poziom może zadecydować, czy sentymenty pozostaną „bycze” czy jednak czeka nas moment ochłodzenia.
Zmianie uległa również retoryka EBC, który pierwszy raz od lat określił swoją politykę jako „celowo mniej restrykcyjną”. Christine Lagarde podkreśliła, że jeżeli przyszłe dane nie wskażą jednoznacznie na kolejną obniżkę, EBC się zatrzyma i nie będzie gonił rynkowych oczekiwań. Owe oczekiwania znacznie stopniały po zmianie języka po stronie EBC. Aktualnie rynki wyceniają 75% szans na cięcie w kwietniu (przed konferencją prasową Lagard kolejne cięcie było postrzegane jako pewne).
Z drugiej strony rynek uwierzył, że odwrócenie się plecami do Stanów Zjednoczonych za prezydentury Donalda Trumpa będzie dla Unii Europejskiej zbawienne i zachęci do wspierania wewnętrznej innowacyjności. Wszystko zacząć mają Niemcy, które poprzez poluzowanie reguł fiskalnych zaczną wydawać na całego, poczynając od 500 mld euro na infrastrukturę i obronność.
Rynek coraz bardziej obawia się recesji w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy obawiają się, że nowe decyzje polityczne Trumpa to już nie zagrywki biznesowe, ale niekontrolowany chaos, który koniec końców poprzez nadmierny protekcjonizm zepchnie USA z pozycji światowego lidera gospodarczego.
Mając na uwadze powyższe kwestie, wydaje się, że mimo pokaźnej skali odbicia euro w stosunku do USD para ta może trend wzrostowy wznawiać w długim terminie, o ile sytuacja geopolityczna jakoś nadmiernie się nie zmieni. Pozycjonowanie spekulacyjne na rynku opcji względem EUR pozostaje duże, ale sama para rozpoczyna tydzień od testu kluczowego punktu oporu wyznaczonego przez 200-tygodniową wykładniczą średnią kroczącą. To właśnie reakcja na ten poziom może zadecydować, czy sentymenty pozostaną „bycze” czy jednak czeka nas moment ochłodzenia.
Źródło: Mateusz Czyżkowski, Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Fed ma wiele dylematów
2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara
2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walutRynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.
Trump straszy, Glapiński wciąż mocnym “jastrzębiem”
2025-03-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrump kieruje kolejną groźbą w kierunku Europy. Kolejne dane z USA (PPI) nie poprawiły w żaden sposób nastrojów na Wall Street co dało wyraźną przecenę głównych indeksów giełdowych. Dolar zdołał nieznacznie zyskać w stosunku do euro. Złoty nieznacznie zyskał po “jastrzębiej” konferencji prasowej Adama Glapińskiego.
Czwartek przyniósł nowe niepewności w sprawie taryf celnych. Prezydent Trumpa zagroził nałożeniem 200 proc. Cła na europejskie wino, szampana oraz inne napoje alkoholowe.
Czwartek przyniósł nowe niepewności w sprawie taryf celnych. Prezydent Trumpa zagroził nałożeniem 200 proc. Cła na europejskie wino, szampana oraz inne napoje alkoholowe.
Rynkowe byki wracają do łask?
2025-03-14 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek ostatniej w tym tygodniu sesji na rynkach międzynarodowych przebiega w pozytywnych nastrojach. Z jednej strony obserwujemy silne wzrosty akcji chińskich, gdzie rynek spodziewa się w najbliższym czasie szerokich programów stymulacyjnych gospodarkę. Z drugiej mamy optymistyczną rezolucję w sprawie ustawy wydatkowej, która mogłaby doprowadzić do zamknięcia rządu USA. Co dzisiaj steruje rynkami?
RPP utrzymała stopy ale PLN zyskał nieznacznie
2025-03-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPomimo, że Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopy procentowe bez zmian, złoty zyskał jedynie umiarkowanie, i to jedynie w relacji do euro. W stosunku do dolara pozostał stabilny a lekko stracił do funta szterlinga. Treść komunikatu pozostała podobna i sugeruje, że inflacja zostanie podwyższona w II połowie roku. Jednocześnie NBP zrewidował w górę projekcję inflacji na 2026 rok. Para EUR/PLN spadła do 4,19. Również przewidywania dotyczące wzrostu gospodarczego zostały podwyższone.
Dolar lekko odbija
2025-03-13 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta próbuje nieco odbijać na szerokim rynku w czwartek, co trudno jest jednoznacznie wytłumaczyć. - może być to czysto techniczne odreagowanie jej ostatnich spadków. Biały Dom przyjął wczoraj z zadowoleniem dane o inflacji CPI za luty, która była nieco niższa i wpisała się w oczekiwania, co do powrotu FED do cięć stóp procentowych już od czerwca. Niemniej wprowadzenie 25 proc. stawki celnej na cały import stali i aluminium do USA, co już uruchamia działania odwetowe ze strony partnerów handlowych.
Euro w geopolitycznym potrzasku
2025-03-13 Poranny komentarz walutowy XTBRynek nie przestaje reagować na nowe doniesienia w sprawie negocjacji pokojowych w Ukrainie oraz tematu zadłużenia/wydatków Niemiec. Mimo iż euro w stosunku do dolara notowane jest ciągle na najwyższych poziomach od ponad 4 miesięcy, to dalszy przebieg trendu wzrostowego na parze nie jest już taki pewny. Po stronie geopolitycznej grunt jest niestabilny i stawia duży znak zapytania pod dalszą aprecjację euro.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-03-12 Raport DM BOŚ z rynku walutDzisiaj o północy wejdą w życie cła na aluminium i stal importowaną do USA - stawka wyniesie 25 proc. i nie będzie żadnych wyjątków, co powoduje, że cła uderzają w wielu partnerów USA, jak Kanada, Wielka Brytania, Australia, Japonia, czy Unia Europejska. W przypadku Kanady nie doszło do nałożenia 50 proc. stawki o której wspomniał wyraźnie wczoraj Donald Trump - decyzja została cofnięta po tym, jak premier kanadyjskiej prowincji Ontario wstrzymał 25 proc. narzut na ceny prądu sprzedawanego do USA.
Kolejne cła weszły w życie. Dziś inflacja z USA oraz decyzja RPP
2025-03-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek jest zaskakiwany każdego dnia. To staje się już normą. Kolejne zapowiedzi związane z wprowadzeniem wyższych taryf celny (do 50 proc.) na import stali oraz aluminium z Kanady to kolejny zamęt w polityce handlowej Trumpa. W kolejnych godzinach, po tym jak prowincja Ontario zawiesiła plany nałożenia dodatkowych opłat na eksportowaną energię elektryczną, prezydent USA wycofał się z tych gróźb. Tak czy ogłoszone w lutym 25 proc. opłaty na wyżej wymienione metale weszły w życie.
Obniżki przyjdą szybciej niż myślimy?
2025-03-12 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj w godzinach wczesnopopołudniowych powinniśmy poznać decyzje Rady Polityki Pieniężnej na temat stóp procentowych. Nikt oczywiście nie oszukuje się i nie widzi potencjału na żadne zmiany podczas dzisiejszego ogłoszenia. Nie oczekuje się również zmiany komunikacji podczas czwartkowej konferencji prasowej. Czy jednak nie powinniśmy dostrzegać rosnących szans na obniżki?