Data dodania: 2024-08-05 (11:23)
Dalsza wyprzedaż na Wall Street w piątek po tym, jak dane Departamentu Pracy USA nie rozwiały obaw rynków, co do ryzyka recesji w USA już w końcu roku, doprowadziła do krachu na azjatyckich parkietach dzisiaj rano. Prym wiedzie Japonia, gdzie tamtejszy indeks Nikkei stracił ponad 10 proc., a jen zaliczył kolejne, wyraźne umocnienie - tym razem USDJPY spadł o ponad 2 proc.
Rynkami rządzą emocje, a inwestorzy spoglądają na banki centralne - rynek daje już 90 proc. szans scenariuszowi "awaryjnej", bo aż 50 punktowej obniżki stóp przez FED we wrześniu. Do końca roku stopy procentowe mają spaść aż o 125 punktów baz. Tak agresywna wycena przekłada się na wyraźny spadek rentowności amerykańskich obligacji - 10-letnie naruszyły dołek z grudnia ub.r. Ucieczka inwestorów od ryzyka doprowadziła do załamania się rynku kryptowalut - futures na BTC spadł w pewnym momencie poniżej 50 tys. USD.
Co dalej? Jest mało prawdopodobne, aby FED ugiął się pod presją rynków i obniżył stopy procentowe wcześniej, niż we wrześniu. Nie jest też pewne, czy nawet wtedy, cięcie wyniosłoby 50 punktów baz. Czy, zatem spirala wyprzedaży na globalnych rynkach będzie się dalej nakręcać? Niekoniecznie. Rynki powinny rzeczywiście ocenić, na ile ryzyko wystąpienia recesji w amerykańskiej gospodarce w nadchodzących miesiącach, rzeczywiście jest duże. Być może źródłem większych problemów będzie teraz Azja - pytanie, jak krach w Japonii wpłynie na inne tamtejsze rynki.
EURUSD - powyżej 1,0950
Para EURUSD wybiła dzisiaj rano okolice szczytu z połowy lipca przy 1,0950. Dramatycznie szybko rosną oczekiwania rynków, co do skali cięć stóp przez FED - wycena ruchu we wrześniu to obecnie -49 punktów baz., a do końca roku oczekuje się luzowania aż o 125 punktów baz. To stawia Rezerwę Federalną w gronie największych "gołębi" i nie pozostaje bez wpływu na wycenę dolara.
Opublikowane dzisiaj rano indeksy PMI dla usług w strefie euro za lipiec były zgodne z pierwotnymi szacunkami - mamy cofnięcie do 51,9 pkt. z 52,8 pkt. Na fali oczekiwań wobec FED przesunęły się też te wobec ECB - rynek w pełni wycenia cięcie stóp o 25 punktów baz. we wrześniu, a do końca roku widzi spadek stóp o 75 punktów baz. To jednak o 50 punktów baz. mniej, niż w przypadku FED.
Złoty nie obrywa aż tak mocno jakby mógł, to dzięki EURUSD
Poniedziałek przynosi dalszą eskalację strachu przed recesją w USA, co przekłada się na coraz wyraźniejszą wyprzedaż na poszczególnych klasach aktywów uznawanych za ryzykowne. Traci na tym też złoty w ślad za rynkami EM - spore spadki notuje dzisiaj meksykańskie peso, słaby jest też południowoafrykański rand. W przypadku złotego mamy wybicie ponad poziom 4,30 na EURPLN i podbicie USDPLN po jego wyraźnym spadku z piątku. Słaby dolar na szerokim rynku to wynik rosnących oczekiwań na cięcia stóp procentowych w USA. To daje jednak pewną stabilizację złotemu i walutom naszego regionu CEE3, które zwyczajowo bardziej zerkają na EURUSD - a tutaj jesteśmy już blisko szczytu z połowy lipca w rejonie 1,0950.
Co dalej? Jest mało prawdopodobne, aby FED ugiął się pod presją rynków i obniżył stopy procentowe wcześniej, niż we wrześniu. Nie jest też pewne, czy nawet wtedy, cięcie wyniosłoby 50 punktów baz. Czy, zatem spirala wyprzedaży na globalnych rynkach będzie się dalej nakręcać? Niekoniecznie. Rynki powinny rzeczywiście ocenić, na ile ryzyko wystąpienia recesji w amerykańskiej gospodarce w nadchodzących miesiącach, rzeczywiście jest duże. Być może źródłem większych problemów będzie teraz Azja - pytanie, jak krach w Japonii wpłynie na inne tamtejsze rynki.
EURUSD - powyżej 1,0950
Para EURUSD wybiła dzisiaj rano okolice szczytu z połowy lipca przy 1,0950. Dramatycznie szybko rosną oczekiwania rynków, co do skali cięć stóp przez FED - wycena ruchu we wrześniu to obecnie -49 punktów baz., a do końca roku oczekuje się luzowania aż o 125 punktów baz. To stawia Rezerwę Federalną w gronie największych "gołębi" i nie pozostaje bez wpływu na wycenę dolara.
Opublikowane dzisiaj rano indeksy PMI dla usług w strefie euro za lipiec były zgodne z pierwotnymi szacunkami - mamy cofnięcie do 51,9 pkt. z 52,8 pkt. Na fali oczekiwań wobec FED przesunęły się też te wobec ECB - rynek w pełni wycenia cięcie stóp o 25 punktów baz. we wrześniu, a do końca roku widzi spadek stóp o 75 punktów baz. To jednak o 50 punktów baz. mniej, niż w przypadku FED.
Złoty nie obrywa aż tak mocno jakby mógł, to dzięki EURUSD
Poniedziałek przynosi dalszą eskalację strachu przed recesją w USA, co przekłada się na coraz wyraźniejszą wyprzedaż na poszczególnych klasach aktywów uznawanych za ryzykowne. Traci na tym też złoty w ślad za rynkami EM - spore spadki notuje dzisiaj meksykańskie peso, słaby jest też południowoafrykański rand. W przypadku złotego mamy wybicie ponad poziom 4,30 na EURPLN i podbicie USDPLN po jego wyraźnym spadku z piątku. Słaby dolar na szerokim rynku to wynik rosnących oczekiwań na cięcia stóp procentowych w USA. To daje jednak pewną stabilizację złotemu i walutom naszego regionu CEE3, które zwyczajowo bardziej zerkają na EURUSD - a tutaj jesteśmy już blisko szczytu z połowy lipca w rejonie 1,0950.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Lagarde popiera silne euro
10:36 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW ostatnich dniach kurs EUR/USD wzrósł w reakcji na doniesienia o potencjalnym izraelskim ataku na irańskie instalacje nuklearne. Po reakcji można wnioskować, że w obecnym klimacie geopolitycznym euro jest postrzegane jako "bezpieczna przystań", co zwykle było zarezerwowane dla dolara amerykańskiego. Co ciekawe, Europejski Bank Centralny zareagował na aprecjację zaskakująco pozytywnie.
Dolar jednak oddaje pola
10:19 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorkowy wieczór przyniósł wyraźniejsze osłabienie się dolara (EURUSD połamał 1,13), co jest sygnałem, że rynek wybrał jednak ten scenariusz. Powody? Obawy, co do tego, że jeszcze w tym tygodniu Kongres przyjmie ustawy podatkowe Donalda Trumpa pozostają jednak duże - widać wyraźną presję ze strony administracji prezydenta na republikańskich Kongresmenów. Ostatecznie jednak scenariusz odroczenia tematu o kilka tygodni nie został jeszcze przekreślony - ważne, że byłby to sygnał, że konieczne będzie okrojenie projektu tak, aby zmniejszyć obawy, co do dalszego szybkiego wzrostu zadłużenia i deficytu.
Zapomnij o gotówce! Bruksela chce wiedzieć, na co wydajesz każdy cent
2025-05-14 Analizy walutowe MyBank.plGdy w 2002 roku mieszkańcy strefy euro po raz pierwszy usłyszeli dźwięk nowej monety, nikt nie przypuszczał, że dwie dekady później przyszłość papierowego pieniądza stanie pod znakiem zapytania. Dziś, po wielomiesięcznych negocjacjach, Rada UE i Parlament uzgodniły wspólny limit 10 000 euro na płatności gotówkowe oraz obowiązek weryfikacji tożsamości przy transakcjach między 3 000 a 10 000 euro, tłumacząc to koniecznością walki z praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu.
Bliski Wschód nowym centrum AI?
2025-05-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAdministracja Donalda Trumpa aktywnie wspiera rozwój sztucznej inteligencji w Arabii Saudyjskiej i Zjednoczonych Emiratach Arabskich poprzez zawieranie nowych umów handlowych, które zwiększają dostęp tych państw do zaawansowanych technologii firm Nvidia i AMD. Inicjatywa ta ma na celu nie tylko wzmocnienie infrastruktury technologicznej regionu, ale również zacieśnienie strategicznych relacji gospodarczych z USA.
Jen japoński wraca do łask
2025-05-14 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński wraca do łask po nagłym zwrocie w notowaniach dolara amerykańskiego, który zyskał na pierwszych konkretnych umowach zmiękczających napięcia handlowe między USA a Chinami. Tym samym na pierwszy plan wraca aspekt monetarny Japonii, a mianowicie kontynuacja cyklu podwyżek stóp procentowych w tym państwie.
Złoty pozostaje słabszy
2025-05-13 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek mimo euforii na Wall Street po decyzjach o wyraźnej redukcji stawek celnych na Chiny (i wzajemnie) nie przyniósł umocnienia złotego. Polska waluta osłabiła się wobec dolara, który był wczoraj głównym beneficjentem poprawy globalnego sentymentu, ale i też wobec innych walut. To pokazuje, że rynek szybko skorygował umocnienie złotego z końca ubiegłego tygodnia, jakie było wynikiem czwartkowego komentarza szefa NBP, który był "jastrzębi" - cięcie stóp w środę nie było początkiem cyklu, ...
Radykalna deeskalacja?
2025-05-12 Raport DM BOŚ z rynku walutFinał weekendowych rozmów przedstawicieli USA i Chin w Genewie przynosi mocne zaskoczenie - strony uzgodniły, że cła maja być ścięte do 10 proc. (dla produktów z USA), oraz 30 proc. dla towarów z Chin (USA będą dalej doliczać "karne" cła za fentanyl w wysokości 20 proc.). Ustalenie ma wejść w życie od 14 maja i potrwać 90 dni. W tym czasie strony mają pracować nad poważną umową handlową. Wygląda świetnie? Ciśnie się tylko jedno pytanie, po co było to wcześniejsze zamieszanie i faktyczne embargo, skoro USA zeszły z cłami po pierwszych rozmowach z Chinami znacznie bardziej, niż to same zapowiadały.
Ulga na rynkach
2025-05-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWeekendowe rozmowy handlowe pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Chinami w Genewie zakończyły się zapowiedzią „istotnego postępu”, choć bez konkretnych ustaleń dotyczących poziomów ceł czy terminów dalszych działań. Rynki przyjęły ten rozwój wydarzeń z umiarkowanym optymizmem – brak eskalacji napięć został odebrany jako ulga, a ryzyko natychmiastowego pogorszenia relacji handlowych zostało oddalone.
Czy to koniec wojny handlowej?
2025-05-12 Poranny komentarz walutowy XTBPo szoku wywołanym zapowiedzią nałożenia drakońskich ceł przez prezydenta Trumpa zaledwie miesiąc temu na rynkach w zasadzie nie ma śladu. Choć obraz nowej rzeczywistości gospodarczej nadal się nie wyłonił, inwestorzy wyceniają optymistyczny scenariusz. Poniedziałkowa sesja rozpoczyna się pod dyktando de-eskalacji na linii USA-Chiny. Po tym, jak miesiąc temu ogłoszone zostały bardzo wysokie cła na import z niemal wszystkich kierunków do USA przedstawiciele Białego Domu twierdzili, że była to przede wszystkim pułapka zastawiona na Chiny, gdyż z pozostałymi krajami szybko zostaną podpisane porozumienia handlowe.
Podbicie USDPLN po wieściach w temacie Chin
2025-05-12 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia o tym, że USA i Chiny zdołały przełamać impas we wzajemnych relacjach handlowych po weekendowym spotkaniu przedstawicieli tych krajów w szwajcarskiej Genewie, przekładają się na podbicie USDPLN ponad 3,80 w ślad za wyraźnym zejściem EURUSD w okolice 1,11. W przypadku EURPLN zeszliśmy poniżej 4,23. Zniesienie wzajemnych ceł pomiędzy USA, a Chinami jest o wiele bardziej znaczące, niż to spekulował rynek jeszcze w miniony piątek.