Data dodania: 2024-05-27 (09:46)
Zaczynamy ostatni tydzień maja i prawdopodobnie ostatni tydzień wysokich stóp procentowych. W przyszłym tygodniu aż dwa banki centralne mogą zdecydować się na cięcia stóp procentowych. Będzie to Bank Kanady oraz Europejski Bank Centralny. Z kolei Rezerwa Federalna ma podjąć decyzję 12 czerwca, czyli za nieco ponad 2 tygodnie. Rynek nie oczekuje żadnego sygnału ze strony Fed, aczkolwiek więcej na temat perspektyw może dać nam publikacja inflacji PCE w najbliższy piątek.
Ostatni tydzień maja jest raczej spokojny pod względem publikowanych danych. Oczywiście poznamy wiele ważnych odczytów dotyczących wstępnej inflacji. W środę poznamy dane dotyczące inflacji CPI za maj z Polski oraz Niemiec, natomiast w czwartek będzie to wstępna inflacja za maj z Francji. Oczywiście dane z Niemiec i Francji mogą zwiększyć szanse na cięcie ze strony EBC, ale raczej nie powinny zmienić decyzji ze strony europejskich decydentów. Dane z Polski również nie powinny zmienić perspektyw dotyczących polityki monetarnej w Polsce. Nawet Ireneusz Dąbrowski, członek RPP znany raczej z gołębiego usposobienia, mówił o tym, że obniżki mogą pojawić się dopiero w 2025 roku. Niemniej kluczowe dla całego rynku wydają się piątkowe dane dotyczące inflacji PCE z USA. Jest to mocno opóźniony wskaźnik za kwiecień, ale dane mogą utwierdzić Fed w przekonaniu, że nie jest to jeszcze pora na obniżki, choć jeśli dojdzie do zaskoczenia w dół, rynek może na nowo rozbudzić oczekiwania na cięcie stóp procentowych. Oczekuje się utrzymania inflacji za marzec oraz przede wszystkim utrzymania dynamiki odczytów miesięcznych na poziomie 0,3% m/m. To oznacza, że inflacja rośnie jeszcze zbyt szybko, aby osiągnąć cel inflacyjny w terminie prognozy.
Dane danymi, ale w przyszłym tygodniu skończy się niepewność dotycząca kierunku w polityce monetarnej, przynajmniej ze strony Banku Kanady oraz Europejskiego Banku Centralnego. W przypadku BoC konsensus wskazuje już na cięcie, choć rynek wycenia jedynie 65% prawdopodobieństwo takiego ruchu. W przypadku EBC nie ma jeszcze dostępnej prognozy analityków, ale sam rynek wycenia ruch na 90%. Decyzja BoC będzie miała miejsce w przyszłą środę, natomiast EBC w czwartek.
Nie należy również zapominać o decyzji RPP, choć raczej nie powinniśmy oczekiwać po niej fajerwerków. Od strony inflacji oczekuje się odbicia do 2,8% w ujęciu rocznym oraz odczyt miesięczny na poziomie 0,5% m/m. Poziomy te, a w szczególności inflacja miesięczna daje podstawę do tego, aby w tym momencie stóp procentowych nie obniżać. Być może zmieni się to w ostatnim kwartale tego roku.
Przed godziną 10:00 za dolara płacimy 3,9189 zł, za euro 4,2513 zł, za funta 4,9927 zł, za franka 4,2831 zł.
Dane danymi, ale w przyszłym tygodniu skończy się niepewność dotycząca kierunku w polityce monetarnej, przynajmniej ze strony Banku Kanady oraz Europejskiego Banku Centralnego. W przypadku BoC konsensus wskazuje już na cięcie, choć rynek wycenia jedynie 65% prawdopodobieństwo takiego ruchu. W przypadku EBC nie ma jeszcze dostępnej prognozy analityków, ale sam rynek wycenia ruch na 90%. Decyzja BoC będzie miała miejsce w przyszłą środę, natomiast EBC w czwartek.
Nie należy również zapominać o decyzji RPP, choć raczej nie powinniśmy oczekiwać po niej fajerwerków. Od strony inflacji oczekuje się odbicia do 2,8% w ujęciu rocznym oraz odczyt miesięczny na poziomie 0,5% m/m. Poziomy te, a w szczególności inflacja miesięczna daje podstawę do tego, aby w tym momencie stóp procentowych nie obniżać. Być może zmieni się to w ostatnim kwartale tego roku.
Przed godziną 10:00 za dolara płacimy 3,9189 zł, za euro 4,2513 zł, za funta 4,9927 zł, za franka 4,2831 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.