Data dodania: 2024-04-09 (18:21)
Po obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Spadki na globalnych rynkach
Na wszystkich najważniejszych światowych indeksach obserwujemy dziś wyraźne spadki. Jedynym wyjątkiem pozostaje Azja, choć ze względu na panujące słabe nastroje istnieje szansa na odwrócenie tamtych trendów jutro. Choć najważniejsze indeksy giełdowe znajdują się obecnie w okolicach historycznych szczytów, wyczuwalne jest napięcie, które może doprowadzić do większej korekty. Świadczy o tym silny wzrost cen surowców, zwłaszcza ropy i złota. Ropa Brent notowana jest blisko poziomu 90 USD za baryłkę, a złoto osiągnęło dziś kolejny historyczny szczyt powyżej 2350 USD za uncję. Wraz z korektą na indeksach obserwujemy również znaczące cofnięcie na rynku kryptowalut, gdzie Bitcoin traci ponad 3,5% i ponownie notowany jest poniżej 70 tysięcy dolarów.
Kluczowy raport o inflacji z USA
Jutrzejszy odczyt inflacji CPI z USA za marzec będzie miał duże znaczenie dla globalnej sytuacji na rynkach finansowych. Oczekuje się wzrostu z 3,2% r/r do 3,4% r/r, choć nie brakuje prognoz wskazujących na 3,5%. Z perspektywy Rezerwy Federalnej ważniejsza będzie dynamika miesięczna, która dla inflacji ogółem i bazowej ma wynieść 0,3% m/m – mniej niż poprzednio. Drugim istotnym czynnikiem będzie kontynuacja spadku inflacji bazowej, dla której oczekuje się odczytu na poziomie 3,7% r/r (poprzednio 3,8% r/r).
Wpływ inflacji na rynki akcji
Jeśli odczyty inflacyjne okażą się wyższe od oczekiwań, podobnie jak we wszystkich od listopada, istnieje szansa, że Fed zmieni zdanie na temat „wybojów” na drodze do celu inflacyjnego i zacznie traktować ostatnie wyższe odczyty jako realny problem. To z kolei mogłoby zniechęcić inwestorów do dalszych zakupów akcji na Wall Street. Z drugiej strony przed nami sezon wyników kwartalnych, który może mieć równie ważne, a nawet ważniejsze znaczenie dla kontynuacji hossy na rynku. Mocne wyniki mogłyby uzasadnić obecne wysokie poziomy cen akcji, nawet w perspektywie utrzymania wysokich stóp procentowych bez zmian na dłuższy czas.
Po godzinie 18:00 S&P 500 tracił 0,3%, a Nasdaq zniżkował 0,1%. DAX stracił dzisiaj 1,3%, a WIG20 1,26%, zamykając się poniżej 2500 punktów.
Na wszystkich najważniejszych światowych indeksach obserwujemy dziś wyraźne spadki. Jedynym wyjątkiem pozostaje Azja, choć ze względu na panujące słabe nastroje istnieje szansa na odwrócenie tamtych trendów jutro. Choć najważniejsze indeksy giełdowe znajdują się obecnie w okolicach historycznych szczytów, wyczuwalne jest napięcie, które może doprowadzić do większej korekty. Świadczy o tym silny wzrost cen surowców, zwłaszcza ropy i złota. Ropa Brent notowana jest blisko poziomu 90 USD za baryłkę, a złoto osiągnęło dziś kolejny historyczny szczyt powyżej 2350 USD za uncję. Wraz z korektą na indeksach obserwujemy również znaczące cofnięcie na rynku kryptowalut, gdzie Bitcoin traci ponad 3,5% i ponownie notowany jest poniżej 70 tysięcy dolarów.
Kluczowy raport o inflacji z USA
Jutrzejszy odczyt inflacji CPI z USA za marzec będzie miał duże znaczenie dla globalnej sytuacji na rynkach finansowych. Oczekuje się wzrostu z 3,2% r/r do 3,4% r/r, choć nie brakuje prognoz wskazujących na 3,5%. Z perspektywy Rezerwy Federalnej ważniejsza będzie dynamika miesięczna, która dla inflacji ogółem i bazowej ma wynieść 0,3% m/m – mniej niż poprzednio. Drugim istotnym czynnikiem będzie kontynuacja spadku inflacji bazowej, dla której oczekuje się odczytu na poziomie 3,7% r/r (poprzednio 3,8% r/r).
Wpływ inflacji na rynki akcji
Jeśli odczyty inflacyjne okażą się wyższe od oczekiwań, podobnie jak we wszystkich od listopada, istnieje szansa, że Fed zmieni zdanie na temat „wybojów” na drodze do celu inflacyjnego i zacznie traktować ostatnie wyższe odczyty jako realny problem. To z kolei mogłoby zniechęcić inwestorów do dalszych zakupów akcji na Wall Street. Z drugiej strony przed nami sezon wyników kwartalnych, który może mieć równie ważne, a nawet ważniejsze znaczenie dla kontynuacji hossy na rynku. Mocne wyniki mogłyby uzasadnić obecne wysokie poziomy cen akcji, nawet w perspektywie utrzymania wysokich stóp procentowych bez zmian na dłuższy czas.
Po godzinie 18:00 S&P 500 tracił 0,3%, a Nasdaq zniżkował 0,1%. DAX stracił dzisiaj 1,3%, a WIG20 1,26%, zamykając się poniżej 2500 punktów.
Źródło: Michał Stajniak, CFA, Zastępca dyrektora Działu Analiz XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Ambiwalentna sesja po piątkowym rajdzie
2024-08-26 Komentarz giełdowy XTBByczy rajd rozpoczęty na Wall Street po piątkowym przemówieniu Jerome Powella i zapowiedziach normalizacji polityki monetarnej Fed powoli się stabilizuje, niemniej bez utraty optymizmu. Rynek coraz silniej wycenia większą obniżkę stóp we wrześniu (37% szans na 50 pb, 63% dla 25 pb), zaś do końca roku oczekuje się cięć rzędu 105 pb. Królem wzrostów za Atlantykiem pozostaje Russell 2000 (+0,7%), z kolei S&P500 zyskuje 0,1%.
Rynki wstrzymują oddech przed Jackson Hole
2024-08-19 Komentarz giełdowy XTBGłówne indeksy amerykańskie otworzyły dzisiejszą sesję lekkimi wzrostami. Widoczne jest oczekiwanie na wydarzenia pod koniec tygodnia. Notowania amerykańskich indeksów pozostają na neutralnych poziomach - S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones utrzymują się w momencie pisania w okolicach otwarcia. Indeksy europejskie zbliżają się do zamknięcia na zielono. Liderem wzrostów jest hiszpański IBEX35 ze wzrostem powyżej 1%, zaraz za nim znajduje się włoski FTSE MIB. Francuski CAC40 i WIG20 również kończą sesję na plusie.
Obawy amerykańskich inwestorów stygną
2024-08-08 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsze dane dotyczące wniosków dla bezrobotnych okazały się pozytywnym zaskoczeniem. Ze względu na obecne otoczenie i nastawienie inwestorów, należy przygotować się, że najbliższe dni wciąż będą w dużej mierze uzależnione od sentymentu wokół wydarzeń makroekonomicznych. Stąd dzisiejsze poluzowanie widma recesji, jakiego obecnie najbardziej się boją inwestorzy, przyniosło mocniejsze odbicia na amerykańskich indeksach. Najwięcej zyskuje Nasdaq 100, który rośnie dziś o ponad 2%.
Spółki technologiczne spadają po rozczarowujących wynikach
2024-07-24 Komentarz giełdowy XTBPierwsze wyniki finansowe z sektora spółek technologicznych są rozczarowujące, co ma swoje odbicie w notowaniach indeksu Nasdaq 100. Indeks amerykańskich spółek traci dziś ponad 2,5% po publikacji wyników m.in. Alphabetu i Tesli. Producent aut elektrycznych rozczarował Wall Street słabszym zyskiem na akcję, niższą od oczekiwań marżą operacyjną oraz gorszymi przepływami pieniężnymi.
Wyniki amerykańskich spółek pozytywnie zaskakują
2024-07-23 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszy dzień z perspektywy rynków europejskich przyniósł w mieszane odczyty. Z jednej strony mamy DAXa, który rośnie dziś o ponad 0,6%, tym samym zbliżającego się do nadrobienia strat wywołanych obawą o przyszłość relacji między USA i Europą po zwiększeniu się prawdopodobieństwa na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Jednocześnie na rynku francuskim widać spadki (CAC40 spada o 0,4%), a indeks Europe Stoxx 600 notuje wynik blisko zamknięcia z poprzedniej sesji.
Wyniki banków utwierdzają trendy mocnego rynku bankowości inwestycyjnej
2024-07-16 Komentarz giełdowy XTBRynki kontynuują tzw. “Trump-trade”. Wraz ze wzrostem sondażowej przewagi Donalda Trumpa oraz oficjalnym mianowaniem przez Partię Republikańską byłego prezydenta na kandydata w tych wyborach, rynki inwestorzy kontynuują potencjalną wycenę wpływu jego zwycięstwa na obraz gospodarczy. Rynki akcji w USA przyjmują taki scenariusz z większym optymizmem. Program Trumpa kojarzony jest z większymi ukłonami w stronę korporacji m.in. poprzez cięcia podatków.
Zamach przybliża perspektywę zwycięstwa Trumpa w wyborach
2024-07-15 Komentarz giełdowy XTBNieudany zamach na Donalda Trumpa umocnił prawdopodobieństwo zwycięstwa kandydata Partii Republikańskiej. Chociaż już po debacie prezydenckiej miał on mocną przewagę w sondażach, tak wiele wskazuje, że po wydarzeniach z tego weekendu poparcie byłego prezydenta wśród wyborców jeszcze mocniej wzrośnie.
Spółki technologiczne zwycięzcami tygodnia
2024-06-14 Komentarz giełdowy XTBIndeksy europejskie notują dziś bardzo słabe zwieńczenie tygodnia. Liderami spadków są rynek włoski z 3,3% stratą oraz francuski CAC40 z ponad 3% spadkiem. DAX również notuje przecenę w wysokości 1,5%. Na indeksie niemieckim poza ryzykiem politycznym związanym z wyborami do Parlamentu Europejskiego ciąży mocno podwyżka ceł na samochody elektryczne z Chin. UE zdecydowała się, że nowa opłata wyniesie maksymalnie 48,1% ze średnią ważoną w okolicach 31%.
Surowcowa hossa ważniejsza niż Nvidia?
2024-05-20 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałek zaczyna się bardzo optymistycznie dla tych, którzy od dawna są w posiadaniu metali szlachetnych. Złoto wzrosło do nowego historycznego szczytu, a srebro nie było tak drogie od 2013 roku. Mocno zyskują również metale przemysłowe, gdzie miedź wzrosła do również rekordowych poziomów, co może być powiązane z grą pomiędzy takimi gigantami surowcowymi jak BHP oraz Anglo American.
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.