Data dodania: 2024-03-25 (12:01)
Poniedziałek nie przynosi konkretnego kierunku na parach związanych z dolarem, ale i również w kalendarzu makro nie jest nic konkretnego zaplanowane. To może pokazywać, że rynek wstrzymuje się z decyzjami do momentu pojawienia się jakichś konkretów. Dzisiaj agencje cytują słowa Raphaela Bostica z FED, który przyznał, że ostatnie dane o inflacji skłaniają go do zmiany wcześniejszych prognoz, co do zachowania się FED w tym roku - teraz prognozuje on tylko jedno cięcie stóp.
Czy jego śladem pójdą inni? Wydaje się, że kluczowe będą tu kolejne dane o inflacji CPI, które poznamy w połowie kwietnia. Teoretycznie rynek może reagować też na odczyty PCE za luty, które poznamy w końcu tygodnia, ale warto mieć na uwadze znikomą aktywność inwestorów w Wielki Piątek.
Rentowności amerykańskich obligacji pozostają nisko po cofnięciu się w ubiegłym tygodniu (4,21 proc. dla 10-letnich), a indeksy na Wall Street zaliczyły w piątek minimalną korektę. Dzisiaj rano na rynku zaznaczają się komentarze japońskich oficjeli, którzy wyraźnie dali do zrozumienia, że grający przeciwko jenowi są w błędzie, gdyż ten trend nie odzwierciedla fundamentów. To teoretycznie przybliża nas do potencjalnej interwencji na rynku i plasuje okolice 152 na USD/JPY, jako kluczowe do obrony. Najbliższe dni będą też interesujące dla EURUSD, który na razie wybronił okolice wsparcia przy 1,08, ale nie jest pewne na jak długo. Rynek odbiera sygnały z ECB w sprawie cięcia stóp w czerwcu, jako bardziej prawdopodobne, niż analogiczny ruch ze strony FED w tym samym czasie.
EURUSD - rynek spróbuje złamać 1,08?
Odreagowanie na parze EURUSD po ostatnim zejściu w okolice 1,08 jest słabe, co zwiększa znaczenie oporu już przy 1,0835. Układ dziennych wskaźników zdaje się pokazywać, że spadki nie zostały zakończone. Co dalej? Naruszenie bariery 1,08 nie jest wykluczone, a kolejne ważne wsparcie to rejon linii trendu wzrostowego przy 1,0075-80. Dopiero jej złamanie będzie sygnałem, że spadki mogą potrwać dłużej.
Argumenty? Rynek nie jest pewien, czy ma wierzyć FED w temacie czerwcowej obniżki stóp, tymczasem retoryka "higher for longer" (wysokie stopy przez dłuższy czas) może też sprowadzić na gospodarkę scenariusz twardego lądowania. Być może to dlatego spadają rentowności amerykańskich obligacji. Jednocześnie przekaz z ECB dotyczący cięcia stóp w czerwcu wydaje się być bardziej przekonywujący - rynki jednocześnie widzą blisko 4 obniżki stóp w strefie euro do końca roku.
Rentowności amerykańskich obligacji pozostają nisko po cofnięciu się w ubiegłym tygodniu (4,21 proc. dla 10-letnich), a indeksy na Wall Street zaliczyły w piątek minimalną korektę. Dzisiaj rano na rynku zaznaczają się komentarze japońskich oficjeli, którzy wyraźnie dali do zrozumienia, że grający przeciwko jenowi są w błędzie, gdyż ten trend nie odzwierciedla fundamentów. To teoretycznie przybliża nas do potencjalnej interwencji na rynku i plasuje okolice 152 na USD/JPY, jako kluczowe do obrony. Najbliższe dni będą też interesujące dla EURUSD, który na razie wybronił okolice wsparcia przy 1,08, ale nie jest pewne na jak długo. Rynek odbiera sygnały z ECB w sprawie cięcia stóp w czerwcu, jako bardziej prawdopodobne, niż analogiczny ruch ze strony FED w tym samym czasie.
EURUSD - rynek spróbuje złamać 1,08?
Odreagowanie na parze EURUSD po ostatnim zejściu w okolice 1,08 jest słabe, co zwiększa znaczenie oporu już przy 1,0835. Układ dziennych wskaźników zdaje się pokazywać, że spadki nie zostały zakończone. Co dalej? Naruszenie bariery 1,08 nie jest wykluczone, a kolejne ważne wsparcie to rejon linii trendu wzrostowego przy 1,0075-80. Dopiero jej złamanie będzie sygnałem, że spadki mogą potrwać dłużej.
Argumenty? Rynek nie jest pewien, czy ma wierzyć FED w temacie czerwcowej obniżki stóp, tymczasem retoryka "higher for longer" (wysokie stopy przez dłuższy czas) może też sprowadzić na gospodarkę scenariusz twardego lądowania. Być może to dlatego spadają rentowności amerykańskich obligacji. Jednocześnie przekaz z ECB dotyczący cięcia stóp w czerwcu wydaje się być bardziej przekonywujący - rynki jednocześnie widzą blisko 4 obniżki stóp w strefie euro do końca roku.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spadajacy Nasdaq 100, silny jen, nudny Fed i ciekawy Bank Japonii
2024-07-26 Komentarz tygodniowy TMS BrokersKorekta na Wall Street nabiera coraz większego tempa. Z napompowanych do maksimum wycen spółek technologicznych w końcu pomału uchodzi powietrze. Na razie nie mamy do czynienia z odwróceniem trendu, bo to raczej mało prawdopodobne na ten moment. Doświadczamy jedynie korekty. Nasdaq100 wykonał od 11 lipca spadek, który swoją wielkością jest zbliżony do zniżki mającej miejsce w ubiegłym roku. Z dalszej perspektywy bieżąca przecena jest wciąż kosmetyczna i nie wysyła na ten moment większych negatywnych sygnałów.
Gospodarka USA radzi sobie wciąż dobrze
2024-07-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy raport na temat PKB USA za II kwartał był pewnego rodzaju dowodem na to, że gospodarka radzi sobie wciąż dobrze a proces dezinflacyjny postępuje. Technologiczne spółki kontynuowały wyprzedaż (Nasdaq Composite -0,9 proc.) natomiast małe firmy zyskały, czego dowodem jest wzrost indeksu Russell2000 o 1,26 proc. Wsparcie uzyskały sektory wrażliwe na gospodarkę, w tym energetyczny, przemysłowy oraz finansowy. To była kolejna niska zmienność na głównej parze walutowej, która oscyluje wokół poziomu 1,0850.
Zatrzymana zwyżka jena
2024-07-26 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku, co zdaje się bardziej wskazywać na korelację z globalnym sentymentem w krótkim terminie. Wczoraj indeksy na Wall Street próbowały odbijać (choć nie do końca skutecznie), ale wydaje się, że fala podaży na akcjach zaczęła wygasać. Przed nami posiedzenie FED (już w środę 31 lipca) i może ono ustawić sentyment na rynku pod początek cyklu obniżek stóp już od września. Wczorajsze dane o PKB za II kwartał z USA były lepsze od prognoz, co pozwoliło wyciszyć "recesyjne" strachy po wypowiedzi byłego członka FED - Williama Dudley'a.
Amerykańska gospodarka pręży muskuły
2024-07-26 Poranny komentarz walutowy XTBOdczyt PKB za drugi kwartał z USA mocno zaskoczył inwestorów. Amerykańska gospodarka rozwinęła się na poziomie 2,8% w drugim kwartale w tempie annualizowanym, co było zdecydowanie mocniejszym odczytem od oczekiwań i dwukrotnie większym niż w pierwszym kwartale. Czy można już w takim razie zapomnieć o ryzyku recesji w Stanach Zjednoczonych? Jak te dane odbierze Rezerwa Federalna, w szczególności w obliczu dzisiejszej publikacji inflacji PCE?
Risk-off podbija dolara
2024-07-25 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi kontynuację tendencji z ostatnich dni, czyli wzrosty dolara. I nadal mamy wyjątek w postaci coraz silniejszego jena. Dzisiaj dołączył do niego szwajcarski frank, co może pokazywać, że ucieczka od carry-trade jest coraz wyraźniejsza (chociaż CHF był w znacznie mniejszym stopniu walutą finansującą, niż JPY). Na globalnych rynkach widać mocny risk-off, co pokazała skala wczorajszej przeceny indeksów na Wall Street. Czy ma wpływ na to polityka?
Giełdy w odwrocie
2024-07-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNegatywny sentyment zapoczątkowany wczoraj na Wall Street jest dziś widoczny na początku sesji w Europie. Dax traci już ponad 1,4 proc. i znajduje się na najniższym poziomie od początku lipca. Francuski CAC40 zniżkuje jeszcze mocniej (-1,8 porc.) i zdołał już przełamać kluczowe wsparcie horyzontalne (7470 pkt.). Benchmark znajduje się najniżej od końca stycznia 2024 roku. Rośnie globalna awersja do ryzyka. Kurs EUR/USD jest dość stabilny i oscyluje wciąż w okolicy poziomu 1,0850. Silny jest japoński jen. Mimo negatywnego sentymentu dziś rano traci złoto a uncja kosztuje ok 2375 USD.
Czy mocny jen zagraża globalnemu rynkowi?
2024-07-25 Poranny komentarz walutowy XTBJen ma kolejną świetną sesję z rzędu i umacnia się już 4 dzień w tym tygodniu. Siła jena w stosunku do amerykańskiego dolara to już 1% podczas dzisiejszej sesji. Co stoi za mocnym jenem i czy dalsze umocnienie jena nie oznacza globalnych problemów na rynkach finansowych? Para USDJPY traci dzisiaj ponad 1%, kolejny dzień z rzędu. Para jest już najniżej od początku maja, zbliżając się do poziomu 152, choć jeszcze na początku lipca para zbliżała się do poziomu 162.
Decyzja Banku Kanady w centrum uwagi
2024-07-24 Poranny komentarz walutowy XTBKluczowym zdarzeniem makro dnia będzie dzisiaj decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych. Rynek wycenia, że z 85% prawdopodobieństwem bankierzy zdecydują się na obniżkę stóp o 25 punktów bazowych. Co więcej, inwestorzy reagować będą na napływające dane kwartalne wyniki Big Techów oraz wstępne odczyty danych PMI z Europy. Decyzja BoC wydaje się przesądzona. Czy jednak na pewno? Od czasu posiedzenia z 5 czerwca wskaźniki inflacyjne utknęły w martwym punkcie. Roczna inflacja bazowa spadła w czerwcu do 2,7%, po wzroście do 2,9% w maju z 2,7% w kwietniu.
Niekorzystny sondaż dla Trumpa
2024-07-24 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzedstawiony w środę rano sondaż Reuters/Ipsos wskazał na 2 punktową przewagę Kamali Harris nad Donaldem Trumpem pośród zdecydowanych wyborców - 44 proc. do 42 proc. Wprawdzie to niewiele i zaznaczono przy tym, że błąd statystyczny w takim badaniu to aż 3 punkty proc., to jednak ten sondaż pokazuje pewien przełom. Jednocześnie ostatnie dni pokazały spory napływ funduszy do Partii Demokratycznej, co pokazuje, że odsunięcie Joe Bidena było dobrym ruchem.
Osłabienie w konsolidacji
2024-07-24 Komentarz do rynku złotego DM BOŚŚrodowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie mocniejszego USD co negatywnie rzutuje na waluty EM. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2788 PLN za euro, 3,9450 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,4177 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0809 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,631% w przypadku obligacji 10-letnich.