Data dodania: 2024-01-17 (11:47)
Na światowych rynkach finansowych dominuje nastawienie risk-off, które nie omija także rynku ropy naftowej. Cena tego surowca dziś rano kontynuuje zniżkę, uginając się pod rosnącą siłą amerykańskiego dolara oraz obawami związanymi z tempem globalnego wzrostu gospodarczego. Dzisiaj pojawiły się w Chinach istotne dane makro dotyczące dynamiki PKB, produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej.
O ile w większości nie różniły się one istotnie od oczekiwań, to uwagę zwrócił niższy od spodziewanego odczyt PKB za IV kw. 2023 r., który znalazł się na poziomie 5,2% rdr. To wciąż wyższy odczyt niż w III kw. ub.r., aczkolwiek Chiny poruszają się wciąż na granicy 5-procentowego wzrostu, a oczekiwania na 2024 rok wskazują na możliwość zejścia tamtejszej dynamiki PKB poniżej tej bariery.
Chiny to jeden z największych, po USA, konsumentów ropy naftowej na świecie, a tempo tamtejszego wzrostu gospodarczego przekłada się na oczekiwania dotyczące popytu na ropę. Nie zmienia to jednak faktu, że mimo spowolnienia, w ostatnich miesiącach chiński import oraz konsumpcja ropy naftowej znajdowały się na wysokich poziomach, co wynika m.in. z istotnego wzrostu wolumenów transportu, zarówno samochodowego, jak i lotniczego, w tym kraju. Chiny najprawdopodobniej stawiają także na uzupełnienie zapasów ropy naftowej. W rezultacie, mimo ostrożnych oczekiwań związanych z samym wzrostem gospodarczym Chin, w 2024 roku spodziewany jest rekordowy popyt na ropę ze strony tego kraju.
Oprócz sytuacji w Chinach, naturalnie inwestorzy na rynku ropy naftowej wciąż zwracają uwagę na geopolitykę, poziom zapasów paliw w USA oraz – co ostatnio wydaje się szczególnie istotne – spekulacje na temat działań Fed dotyczących polityki monetarnej w 2024 roku.
ZŁOTO
Złoto pod presją jastrzębich wypowiedzi Fed.
Notowania złota wczoraj zniżkowały o solidne 1,4%, a dzisiaj kontynuują zniżkę, docierając w okolice poziomu 2025-2030 USD za uncję. Tym samym, cena złota powróciła do poziomu sprzed niecałego tygodnia.
Obecnie negatywny wpływ na notowania kruszcu ma przede wszystkim siła amerykańskiego dolara. W tym tygodniu bierze się ona z faktu, że inwestorzy coraz bardziej przyjmują do wiadomości, że amerykańska Rezerwa Federalna może wstrzymywać się przez dłuższy czas z obniżkami stóp procentowych. Jeszcze do niedawna wśród inwestorów panowało śmiałe przekonanie, że obniżki rozpoczną się już w marcu, a później będą kontynuowane w dość szybkim tempie – jednak ostatnie wypowiedzi przedstawicieli Fed sugerują, że ten scenariusz wcale nie musi być bazowy.
Wczoraj uwagę inwestorów przyciągała wypowiedź Christophera Wallera z Fed, który utrzymał jastrzębi ton. Powiedział on bowiem, że Fed nie powinien śpieszyć się z obniżkami stóp procentowych aż do momentu, w którym spadek inflacji będzie wyraźny i trwały. W rezultacie, narzędzie FedWatch pokazało, że prawdopodobieństwo marcowej obniżki stóp procentowych spadło wczoraj z 75% do 63%.
Im bardziej jastrzębi Fed, tym mocniejszy jest amerykański dolar – a to z kolei negatywnie przekłada się na notowania metali szlachetnych, ze złotem na czele. Ostatnie miesiące pokazują jednak, że mimo wszystko okolice 2000 USD za uncję są już uznawane przez inwestorów za „nową normalność” na rynku tego kruszcu.
Chiny to jeden z największych, po USA, konsumentów ropy naftowej na świecie, a tempo tamtejszego wzrostu gospodarczego przekłada się na oczekiwania dotyczące popytu na ropę. Nie zmienia to jednak faktu, że mimo spowolnienia, w ostatnich miesiącach chiński import oraz konsumpcja ropy naftowej znajdowały się na wysokich poziomach, co wynika m.in. z istotnego wzrostu wolumenów transportu, zarówno samochodowego, jak i lotniczego, w tym kraju. Chiny najprawdopodobniej stawiają także na uzupełnienie zapasów ropy naftowej. W rezultacie, mimo ostrożnych oczekiwań związanych z samym wzrostem gospodarczym Chin, w 2024 roku spodziewany jest rekordowy popyt na ropę ze strony tego kraju.
Oprócz sytuacji w Chinach, naturalnie inwestorzy na rynku ropy naftowej wciąż zwracają uwagę na geopolitykę, poziom zapasów paliw w USA oraz – co ostatnio wydaje się szczególnie istotne – spekulacje na temat działań Fed dotyczących polityki monetarnej w 2024 roku.
ZŁOTO
Złoto pod presją jastrzębich wypowiedzi Fed.
Notowania złota wczoraj zniżkowały o solidne 1,4%, a dzisiaj kontynuują zniżkę, docierając w okolice poziomu 2025-2030 USD za uncję. Tym samym, cena złota powróciła do poziomu sprzed niecałego tygodnia.
Obecnie negatywny wpływ na notowania kruszcu ma przede wszystkim siła amerykańskiego dolara. W tym tygodniu bierze się ona z faktu, że inwestorzy coraz bardziej przyjmują do wiadomości, że amerykańska Rezerwa Federalna może wstrzymywać się przez dłuższy czas z obniżkami stóp procentowych. Jeszcze do niedawna wśród inwestorów panowało śmiałe przekonanie, że obniżki rozpoczną się już w marcu, a później będą kontynuowane w dość szybkim tempie – jednak ostatnie wypowiedzi przedstawicieli Fed sugerują, że ten scenariusz wcale nie musi być bazowy.
Wczoraj uwagę inwestorów przyciągała wypowiedź Christophera Wallera z Fed, który utrzymał jastrzębi ton. Powiedział on bowiem, że Fed nie powinien śpieszyć się z obniżkami stóp procentowych aż do momentu, w którym spadek inflacji będzie wyraźny i trwały. W rezultacie, narzędzie FedWatch pokazało, że prawdopodobieństwo marcowej obniżki stóp procentowych spadło wczoraj z 75% do 63%.
Im bardziej jastrzębi Fed, tym mocniejszy jest amerykański dolar – a to z kolei negatywnie przekłada się na notowania metali szlachetnych, ze złotem na czele. Ostatnie miesiące pokazują jednak, że mimo wszystko okolice 2000 USD za uncję są już uznawane przez inwestorów za „nową normalność” na rynku tego kruszcu.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Gadżety reklamowe jako element strategii employer brandingu
2024-10-11 Poradnik przedsiębiorcyWiele mówi się o wpływie gadżetów reklamowych na odbiór marki przez klientów. Upominki z logo mają przyciągnąć nowych odbiorców usług i zatrzymać ich na długi czas. Wciąż jednak niewiele słyszy się o gadżetach reklamowych jako elemencie strategii employer brandingu. Jak się okazuje, personalizowane upominki reklamowe są znakomitym sposobem na wykreowanie wizerunku dobrego pracodawcy, który troszczy się o swoją załogę i proponuje atrakcyjne warunki współpracy.
Powrót do ostrożności na rynku ropy naftowej
2024-06-18 Komentarz surowcowy DM BOŚPoprzedni tydzień przyniósł dynamiczne wzrosty notowań ropy naftowej. Cena tego surowca kontynuowała zwyżkę z wcześniejszych dni, będącą z kolei odreagowaniem wyjątkowo gwałtownych spadków cen ropy na przełomie maja i czerwca. Obecnie cena ropy WTI powróciła w okolice 79-80 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent dotarły z powrotem do rejonu 84 USD za baryłkę. Po wzrostowym odreagowaniu na wykresie cen ropy naftowej, dzisiaj mamy do czynienia ze stabilizacją, a wręcz delikatnym spadkiem notowań tego surowca.
Stabilizacja notowań ropy naftowej
2024-06-14 Komentarz surowcowy DM BOŚPo krótkiej, aczkolwiek dynamicznej, korekcie wzrostowej, notowania ropy naftowej ustabilizowały się – w przypadku ropy WTI w okolicach 78 USD za baryłkę, a dla ropy Brent w rejonie 82 USD za baryłkę. W ostatnich dniach na rynku ropy naftowej nie brakowało zarówno optymistycznych danych, wspierających dalsze zwyżki – jak i takich, które generowały presję spadkową. W rezultacie, inwestorzy obecnie tkwią w wyczekiwaniu na kolejne dane, które mogą przynieść więcej jasności co do perspektyw dla cen ropy.
Powrót do słabszych danych na rynku ropy naftowej
2024-06-13 Komentarz surowcowy DM BOŚWczoraj notowania ropy naftowej wyhamowały zwyżkę z ostatnich kilku dni, a dzisiaj delikatnie spadają. Po kilku dniach optymizmu, na rynku tego surowca pojawiły się bowiem dane, które skutecznie tamują dobre nastroje. Po pierwsze, wczorajsze dane dotyczące zapasów paliw w USA przyniosły negatywną niespodziankę w postaci wzrostu zapasów ropy naftowej.
Optymistyczny wydźwięk raportów na rynku ropy naftowej
2024-06-12 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej kontynuują wzrosty, aczkolwiek ich dynamika jest już spokojniejsza. Cena surowca gatunku WTI w USA porusza się w rejonie 78-79 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy naftowej Brent oscylują w okolicach 82 USD za baryłkę. Wzrosty cen ropy naftowej dziś mają swoje uzasadnienie w raportach, które pojawiły się na rynku tego surowca. Optymistyczne raporty napłynęły m.in. z USA. Tamtejsza Energy Information Administration (EIA), statystyczna gałąź Departamentu Energii, podniosła prognozy wzrostu globalnego popytu na ropę naftową do poziomu 1,1 mln baryłek dziennie z wcześniejszych 900 tys. baryłek dziennie.
Szanse na wznowienie eksportu ropy z północnego Iraku
2024-06-10 Komentarz surowcowy DM BOŚPiątkowa siła amerykańskiego dolara po publikacji lepszych od oczekiwań danych z amerykańskiego rynku pracy nie zaszkodziła wycenie ropy naftowej. Wręcz przeciwnie – można odnieść wrażenie, że na rynku ropy pojawiła się nowa dawka optymizmu po wspomnianych danych. Mogą one stwarzać bowiem szanse na większy popyt na paliwa w letnich miesiącach. Relatywnie dobra sytuacja na rynku pracy oznacza bowiem, że więcej osób może decydować się na wyjazdy wakacyjne, że będą one częstsze lub dłuższe.
Chwiejna korekta wzrostowa cen ropy naftowej
2024-06-06 Komentarz surowcowy DM BOŚPo spadkowym początku tygodnia, notowania ropy naftowej od wczoraj odbijają nieco w górę. Na razie jednak korekta wzrostowa ma niewielki zasięg, a na rynku ropy naftowej niezmiennie pojawiają się pesymistyczne tony. Wiele z nich jest echem niedawnej decyzji OPEC+ o zamiarach stopniowego wycofywania się z dobrowolnych cięć produkcji ropy naftowej pod koniec bieżącego roku. Perspektywa zwiększania podaży ropy naftowej w krajach OPEC+ jest negatywnym akcentem dla inwestorów, którzy i tak obawiają się mizernego popytu na ten surowiec.
Uspokojenie nastrojów po spadkach cen ropy naftowej
2024-06-05 Komentarz surowcowy DM BOŚPo pięciu sesjach dynamicznych spadków cen ropy naftowej, ceny tego surowca dzisiaj się stabilizują. Na rynku ropy przeważają jednak negatywne nastroje, a korekta cen tego surowca ma niewielki zakres w porównaniu do wcześniejszych spadków. Przyczyną presji spadkowej na rynku ropy naftowej w ostatnich dniach była przede wszystkim decyzja OPEC+ dotycząca przedłużenia cięć produkcji ropy naftowej, ale jednoczesnego powolnego wycofywania się z dobrowolnych dodatkowych cięć wydobycia.
Więcej optymizmu na rynku ropy naftowej
2024-05-28 Komentarz surowcowy DM BOŚBieżący tydzień na rynku ropy naftowej jak na razie upływa pod znakiem zwyżek. Cena ropy naftowej WTI powróciła do okolic 79 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent oscylują w rejonie 83 USD za baryłkę. Widać więc, że na rynku ropy naftowej pojawiło się więcej optymizmu. Jest on związany z dwoma głównymi czynnikami. Po pierwsze, trwa wyczekiwanie na spotkanie OPEC+, zaplanowane na 1 czerwca. Inwestorzy oczekują, że rozszerzony kartel przedłuży okres obowiązywania dobrowolnych cięć produkcji ropy naftowej, obecnie wynoszących ok. 2,2 mln baryłek dziennie.
Spadkowy tydzień na rynku ropy naftowej
2024-05-24 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej w tym tygodniu systematycznie zniżkują – czego kluczową przyczyną są obawy o popyt na ten surowiec oraz wzrost jego zapasów. Cena ropy WTI wczoraj spadła poniżej 77 USD za baryłkę i dziś w tych rejonach rozpoczyna dzień – z kolei notowania europejskiej ropy Brent zniżkowały do okolic 81 USD za baryłkę, a nawet przez chwilę znalazły się poniżej tego poziomu po raz pierwszy od trzech miesięcy. Jastrzębi wydźwięk opublikowanych w tym tygodniu minutes Fed, jak również wzrost zapasów ropy naftowej w USA, były głównymi negatywnymi akcentami na rynku ropy w tym tygodniu.