Data dodania: 2023-06-14 (09:38)
Dzisiaj o godzinie 20:00 Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych opublikuje swoją decyzję na temat stóp procentowych. Być może będzie to pierwszy raz od marca 2022 roku, kiedy Fed zdecyduje się na pozostawienie stóp procentowych bez zmian. Choć rynek ma nadzieje na koniec cyklu zacieśniania, to nie można wykluczyć powrotu do podwyżek w późniejszym terminie. Czy jest to jednak koniec wysokich rentowności i mocnego dolara? Jak zachowa się amerykański rynek akcji, który jednak sukcesywnie od jesieni zeszłego roku zyskuje na wartości?
Obecny poziom głównej stopy procentowej Rezerwy Federalnej to 5,25% (jest to w zasadzie górny zasięg wahania dla stopy procentowej). Fed podnosił sukcesywnie od marca zeszłego roku, choć na początku podnosił stopy dosyć agresywnie, nawet o 75 punktów bazowych. Ostateczny powrót do standardowych 25 punktów bazowych miało miejsce na początku lutego. Kluczowa decyzja podjęta była jednak w marcu, kiedy najnowsze projekcje dotyczące stóp procentowych nie pokazały podniesienia stopy na ten rok, które obecnie pokazują poziomy mniej więcej 5,25%. Miałoby to oznaczać, że zasięg podwyżek został wyczerpany. Niemniej dzisiaj poznamy nowe projekcje makroekonomiczne, dlatego to właśnie one mogą dać nam odpowiedź, czy jeszcze jedna lub nawet więcej podwyżek w tym roku jest jeszcze w grze. Kluczowa będzie też odpowiedź na to, kiedy można oczekiwać obniżek stóp procentowych. Mediana projekcji pokazuje na przyszły rok 5,25%, co sugerowałoby nawet 100 punktów bazowych obniżki w perspektywie najbliższego roku. Rynek widzi stopy w przyszłym roku poniżej 4%, choć podczas poprzedniego posiedzenia oczekiwał stóp procentowych nawet poniżej 3%. Wobec tego widać, że rynek jest nastawiony nieco bardziej jastrzębio niż poprzednio.
Amerykańska gospodarka wydaje się być raczej odporna na relatywnie wysokie stopy procentowe, przynajmniej patrząc na rynek pracy. Stopa bezrobocia pozostaje na ekstremalnie niskim poziomie, dlatego spadek inflacji przy braku dużego wzrostu bezrobocia byłby scenariuszem pożądanym przez Rezerwę Federalną. Właśnie dlatego Fed może zdecydować się na to, aby przy rozważaniach na temat kolejnych decyzji powrócić do celu wspierania rynku pracy, co wymagałoby obecnie utrzymania i w niedalekiej perspektywie nawet obniżek stóp procentowych.
Dolar na ten moment wydaje się być mocny, przy wysokich rentownościach w USA, nawet pomimo uniknięcia scenariusza bankructwa w USA. Rynek akcji kontynuuje z kolei wzrosty, czekając na sygnał zbliżających się obniżek stóp procentowych. Jeśli Fed byłby wyraźnie gołębi, nie można wykluczyć próby podejścia do historycznych szczytów w tym roku, choć w przypadku S&P 500 brakuje ok. 10%, a dla Nasdaqa 100 ponad 12%. Z drugiej strony należy pamiętać o tym, że inflacja mogła nie powiedzieć jeszcze ostatniego słowa. Inflacja w USA spadła do 4,0% oraz 5,3% dla bazowej, natomiast na koniec roku nie można wykluczyć odbicia. Odbicie inflacji w Kanadzie i Australii skłoniło tamtejsze banki centralne do podwyżek. Czy tak będzie również w przypadku Fedu? Na ten moment kolejne miesiące powinny przynosić dalsze spadki presji cenowej.
Po godzinie 09:00 EURUSD pozostaje poniżej poziomu 1,0800. Z kolei dosyć wyraźnie zredukował swoją siłę w ostatnich dwóch sesjach. Za dolara płacimy 4,1583 zł, za euro 4,4862 zł, za funta 5,2408 zł, za franka 4,5952 zł.
Amerykańska gospodarka wydaje się być raczej odporna na relatywnie wysokie stopy procentowe, przynajmniej patrząc na rynek pracy. Stopa bezrobocia pozostaje na ekstremalnie niskim poziomie, dlatego spadek inflacji przy braku dużego wzrostu bezrobocia byłby scenariuszem pożądanym przez Rezerwę Federalną. Właśnie dlatego Fed może zdecydować się na to, aby przy rozważaniach na temat kolejnych decyzji powrócić do celu wspierania rynku pracy, co wymagałoby obecnie utrzymania i w niedalekiej perspektywie nawet obniżek stóp procentowych.
Dolar na ten moment wydaje się być mocny, przy wysokich rentownościach w USA, nawet pomimo uniknięcia scenariusza bankructwa w USA. Rynek akcji kontynuuje z kolei wzrosty, czekając na sygnał zbliżających się obniżek stóp procentowych. Jeśli Fed byłby wyraźnie gołębi, nie można wykluczyć próby podejścia do historycznych szczytów w tym roku, choć w przypadku S&P 500 brakuje ok. 10%, a dla Nasdaqa 100 ponad 12%. Z drugiej strony należy pamiętać o tym, że inflacja mogła nie powiedzieć jeszcze ostatniego słowa. Inflacja w USA spadła do 4,0% oraz 5,3% dla bazowej, natomiast na koniec roku nie można wykluczyć odbicia. Odbicie inflacji w Kanadzie i Australii skłoniło tamtejsze banki centralne do podwyżek. Czy tak będzie również w przypadku Fedu? Na ten moment kolejne miesiące powinny przynosić dalsze spadki presji cenowej.
Po godzinie 09:00 EURUSD pozostaje poniżej poziomu 1,0800. Z kolei dosyć wyraźnie zredukował swoją siłę w ostatnich dwóch sesjach. Za dolara płacimy 4,1583 zł, za euro 4,4862 zł, za funta 5,2408 zł, za franka 4,5952 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczyna odbijać...
2024-04-30 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Czy to koniec korekty na Wall Street?
2024-04-29 Komentarz poranny TMS BrokersPiątkowe dane PCE, które są preferowana przez Fed miarą inflacji okazały się lekko wyższe od oczekiwań. Brak dużej negatywnej niespodzianki spowodował, że nastroje na rynkach polepszyły się co było zobrazowane dynamicznymi wzrostami indeksów. Nasdaq Composite zyskał aż 2 proc., SP500 1 proc. a Dow Jones 0,4 proc. Wzrosty były widoczne również w Europie. DAX zamknął dzień z wynikiem 1,4 proc. Na rynku walutowym kurs EUR/USD po spadku do 1,0680 ponownie wrócił powyżej 1,07. Dużo dzieje się na japońskim jenie.
Interwencja na jenie
2024-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie traciła w piątek po tym, jak rynek uznał, że działania decydentów są mało skuteczne, a przekaz po posiedzeniu Banku Japonii wybrzmiał "gołębio". Ruch ten był kontynuowany w poniedziałek nad ranem - para USDJPY sięgnęła okolic 160,19, po czym doszło do gwałtownego odbicia japońskiej waluty i przed godz. 10:00 byliśmy już poniżej 155,00. Tradycyjnie decydenci nabrali wody w usta, ale ruch ten miał znamiona interwencji. Czy skutecznej, czas pokaże.
Interwencja na jenie?
2024-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!