Data dodania: 2023-04-24 (12:55)
Poniedziałek przynosi lekkie podbicie dolara na szerokim rynku, choć zmiany nie są duże. Najsłabsze w zestawieniach walut G-10, AUD i JPY tracą zaledwie 0,2 proc. Na drugim biegunie mamy mocniejszego NZD i CHF, choć sytuacja jest podobna. W piątek rynek otrzymał lepsze dane PMI z USA - po raz pierwszy od pół roku wskaźnik dla przemysłu powrócił ponad poziom 50 pkt., co może nieco zastanawiać, biorąc pod uwagę słabość publikowanych wcześniej wskaźników regionalnych, jak chociażby Philly FED.
Pozostaje, zatem zaczekać na dane ISM, jakie poznamy na początku maja. Dla członków FED rozpoczął się już tzw. "black-period", czyli zakaz wystąpień przed zaplanowanym na 3 maja posiedzeniem. Przemawiająca jeszcze w piątek Lisa Cook, dała do zrozumienia, że decydenci mogą nie mieć łatwego zadania w nadchodzących miesiącach, biorąc pod uwagę niejasne perspektywy dla sektora bankowego.
Dzisiaj w kalendarzu nie ma wiele informacji. O godz. 10:00 poznamy indeks zaufania w niemieckim przemyśle, tzw. Ifo. Będzie on ważny ze względu na ostatnią słabość danych PMI dla tego sektora (dane poznaliśmy w piątek). Znamienne jest to, że euro nie zareagowało w poniedziałek rano na "jastrzębi" komentarz Pierre'a Wunscha z Europejskiego Banku Centralnego dla Financial Times, w którym nie wykluczył on sytuacji w której stopa depozytowa ECB mogłaby dojść do poziomu 4,00 proc. (rynek wycenia bardziej 3,75 proc. wobec 3,00 proc. obecnie). Warto też pamiętać o tym, że kluczowe dane o inflacji w strefie euro, które będą mieć znaczenie dla majowego przekazu ECB, zaczną spływać już w piątek.
Dzisiaj rano dużo się pisze o jenie, co ma związek z komentarzami prezesa Banku Japonii i rynkowymi spekulacjami na temat posiedzenia, które jest zaplanowane na najbliższy piątek. Prezes Ueda nie widzi potrzeby sygnalizowania zmian (będzie to pierwsze posiedzenie z jego udziałem), chociaż gazeta Sankei podała, jakoby wtedy podjęta może zostać decyzja o inspekcji i ocenie działań polityki BOJ za kadencji poprzedniego prezesa Kurody. To mogłoby sugerować, że Ueda będzie jednak szykować pewne zmiany w przyszłości. Ostatnio jednak rynki przestały już wyceniać możliwość podwyżki stóp w tym roku, co pewien czas pojawiają się tylko plotki o możliwej rezygnacji z programu kontroli krzywej rentowności YCC. Poza posiedzeniem BOJ w ten piątek, rynki zwrócą uwagę na informacje z Banku Węgier (wtorek), szwedzkiego Riksbanku (środa), oraz Banku Turcji (czwartek). Podwyżka stóp jest spodziewana tylko w Szwecji (o 50 punktów baz.).
EURUSD - słabsze Ifo nie przyniosło szkód
Opublikowane o godz. 10:00 dane IFO wypadły nieco poniżej oczekiwań na poziomie 94,0 pkt. - dane za kwiecień wskazały na 93,6 pkt. Niemniej pozostajemy w trendzie wzrostowym zapoczątkowanym jesienią ub.r. Nieco gorzej wypadł subindeks bieżącej oceny sytuacji (m.in. przez obawy, co do wpływu sytuacji w sektorze bankowym), ale lepiej subwskaźnik pokazujący na przyszłe oczekiwania. Reasumując, odbiór dzisiejszych danych Ifo przez rynek nie jest zły, biorąc pod uwagę to, jak wypadły piątkowe dane PMI.
Na dziennym układzie EURUSD kolejny dzień z rzędu pozostajemy w konsolidacji, czekając na konkretny ruch kierunkowy. Czy przyniosą go dopiero piątkowe dane o inflacji, czy wręcz decyzje FED i ECB w kolejnym tygodniu?
Dzisiaj w kalendarzu nie ma wiele informacji. O godz. 10:00 poznamy indeks zaufania w niemieckim przemyśle, tzw. Ifo. Będzie on ważny ze względu na ostatnią słabość danych PMI dla tego sektora (dane poznaliśmy w piątek). Znamienne jest to, że euro nie zareagowało w poniedziałek rano na "jastrzębi" komentarz Pierre'a Wunscha z Europejskiego Banku Centralnego dla Financial Times, w którym nie wykluczył on sytuacji w której stopa depozytowa ECB mogłaby dojść do poziomu 4,00 proc. (rynek wycenia bardziej 3,75 proc. wobec 3,00 proc. obecnie). Warto też pamiętać o tym, że kluczowe dane o inflacji w strefie euro, które będą mieć znaczenie dla majowego przekazu ECB, zaczną spływać już w piątek.
Dzisiaj rano dużo się pisze o jenie, co ma związek z komentarzami prezesa Banku Japonii i rynkowymi spekulacjami na temat posiedzenia, które jest zaplanowane na najbliższy piątek. Prezes Ueda nie widzi potrzeby sygnalizowania zmian (będzie to pierwsze posiedzenie z jego udziałem), chociaż gazeta Sankei podała, jakoby wtedy podjęta może zostać decyzja o inspekcji i ocenie działań polityki BOJ za kadencji poprzedniego prezesa Kurody. To mogłoby sugerować, że Ueda będzie jednak szykować pewne zmiany w przyszłości. Ostatnio jednak rynki przestały już wyceniać możliwość podwyżki stóp w tym roku, co pewien czas pojawiają się tylko plotki o możliwej rezygnacji z programu kontroli krzywej rentowności YCC. Poza posiedzeniem BOJ w ten piątek, rynki zwrócą uwagę na informacje z Banku Węgier (wtorek), szwedzkiego Riksbanku (środa), oraz Banku Turcji (czwartek). Podwyżka stóp jest spodziewana tylko w Szwecji (o 50 punktów baz.).
EURUSD - słabsze Ifo nie przyniosło szkód
Opublikowane o godz. 10:00 dane IFO wypadły nieco poniżej oczekiwań na poziomie 94,0 pkt. - dane za kwiecień wskazały na 93,6 pkt. Niemniej pozostajemy w trendzie wzrostowym zapoczątkowanym jesienią ub.r. Nieco gorzej wypadł subindeks bieżącej oceny sytuacji (m.in. przez obawy, co do wpływu sytuacji w sektorze bankowym), ale lepiej subwskaźnik pokazujący na przyszłe oczekiwania. Reasumując, odbiór dzisiejszych danych Ifo przez rynek nie jest zły, biorąc pod uwagę to, jak wypadły piątkowe dane PMI.
Na dziennym układzie EURUSD kolejny dzień z rzędu pozostajemy w konsolidacji, czekając na konkretny ruch kierunkowy. Czy przyniosą go dopiero piątkowe dane o inflacji, czy wręcz decyzje FED i ECB w kolejnym tygodniu?
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.