Inflacja daje o sobie znać...

Inflacja daje o sobie znać...
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2023-02-28 (12:25)

Wtorek przynosi podbicie dolara na szerokim rynku, choć zmiany nie są duże. Po korekcyjnym poniedziałku, inwestorzy zaczynają się pozycjonować pod ważne publikacje z USA, które mogą ważyć na oczekiwaniach, co do ruchów FED w tym roku. Dzisiaj o godz. 16:00 mamy odczyt indeksu zaufania konsumentów Conference Board (oczekuje się jego wzrostu w lutym do 108,5 pkt.), jutro ISM dla przemysłu (szacunki 48,0 pkt.), a w piątek dla usług (prognoza 54,5 pkt.).

Kluczowe dla dolara może być zachowanie się rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji, które po zwyżce w lutym zbliżyły się do bariery 4,00 proc. - złamanie tej bariery odbiłoby się szerokim echem i dało szanse na wzrost w stronę szczytów z jesieni ub.r. przy 4,3 proc. Warto jednak mieć na uwadze to, że rynek raczej odrzucił scenariusz rozgrywania 50 punktowej podwyżki stóp w marcu, przyjmując scenariusz w którym FED pozostanie przy 25 punktowych ruchach na posiedzenie i tych może być potencjalnie więcej, w zależności od bieżącej oceny sytuacji gospodarczej i perspektyw inflacji.

Dzisiejsze ranne szacunki inflacji CPI za luty z Francji (6,2 proc. r/r) i Hiszpanii (6,1 proc. r/r) to sygnał, że problem z utrzymującą się wysoką inflacją nie dotyczy tylko USA. Jutro poznamy dane z Niemiec, a pojutrze dla całej strefy euro. Powinny one zasygnalizować, że rynki nie powinny rezygnować z wyceny scenariusza w którym ECB podniesie w tym roku stopę depozytową do minimum 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.), co oznacza, że mogą powrócić spekulacje o ruchu do 3,75 proc. - w ostatnich tygodniach pojawiły się w wypowiedziach wąskiej grupy zdecydowanych "jastrzębi" w ECB. Może mieć to wpływ na notowania euro, chociaż niekoniecznie w relacji z dolarem.

Z pozostałych informacji warto zwrócić uwagę na mieszane dane z Japonii (produkcja przemysłowa spadła w styczniu o 2,3 proc. r/r, podczas kiedy sprzedaż detaliczna wzrosła o 6,3 proc. r/r), oraz "gołębie" zeznania przyszłych wiceprezesów Banku Japonii w parlamencie. W efekcie jen jest dzisiaj jedną z najsłabszych walut pośród G-10, zaraz za dolarem nowozelandzkim. W pierwszej trójce jest też dolar australijski, co można przypisać podbiciu globalnego trybu risk-off (na giełdy wracają spadki), gdyż styczniowa sprzedaż detaliczna w Australii wypadła lepiej od prognoz. O wiele mniejsze zyski notuje dzisiaj funt - informacje o porozumieniu handlowym ws. Irlandii Północnej, które mogą zamknąć temat Brexitu, nie zrobiły większego wrażenia. Stabilne do dolara pozostaje euro, gdzie siłę dolara zrównoważyły wspomniane dane o inflacji z Francji i Hiszpanii.
Dzisiaj w kalendarzu poza danymi z USA o godz. 16:00 mamy jeszcze informacje z Węgier o stopach procentowych (godz. 14:00), oraz PKB w Kanadzie za IV kwartał (godz. 14:30). Warto będzie też spojrzeć na dane Chicago PMI z USA o godz. 15:45.

EURUSD - inflacja daje chwilowe wsparcie wspólnej walucie

Wyższe odczyty szacunkowej inflacji CPI z Francji i Hiszpanii za luty, a jutro być może też z Niemiec, a pojutrze ze strefy euro mogą dać argumenty za usztywnieniem oczekiwań, co do spodziewanego wzrostu stóp procentowych w strefie euro w tym roku. Dla stopy depozytowej jest to minimum 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.), co pozostawi spekulacje, co do tego, że mogą być wyższe (3,75 proc.). W temacie marca raczej wszystko jest jasne (ruch o 50 punktów baz.), a otwartym tematem pozostaje, to, czy później zobaczymy jeszcze 2-3 ruchy po 25 punktów baz, czy też kombinację 50+25 punktów baz. W krótkim terminie może to dać wsparcie wspólnej walucie, w dłuższym już nie do końca, co dobrze widać po tygodniowym ujęciu koszyka BOSSA EUR.

Dla pary EURUSD, która wczoraj próbowała naruszać dołek z 17 lutego przy 1,0612 może to oznaczać próbę przesunięcia się nieco wyżej, o ile dzisiejsze i jutrzejsze popołudniowe dane z USA nie wypadną mocno pro-dolarowo. Ten krótkoterminowy ruch w górę może zostać później szybko wymazany. Silna strefa oporu to  rejon 1,0690-1,0730 i jej naruszenie wydaje się być mało prawdopodobne.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Obniżki w USA oddalają się

Obniżki w USA oddalają się

2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTB
Wczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ

Jen traci przed decyzją BoJ

2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTB
Ostatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms

Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms

2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Wczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?

Co Japończycy zrobią z jenem?

2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walut
Reakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży

Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży

2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walut
Słabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?

Kim jest twórca Bitcoina?

2024-04-24 Ciekawostki walutowe
Pomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?

Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?

2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Usługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach

Odbicie na indeksach

2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Jesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach

Japoński jen na 34-letnich minimach

2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTB
Początek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...

Studzenie emocji...

2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walut
Weekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.