Data dodania: 2023-02-27 (10:15)
Wraz z początkiem nowego tygodnia zmiany na rynkach są niewielkie, inwestorzy zdają się wyczekiwać na nowe impulsy po ostatnich burzliwych wydarzeniach. Ubiegły tydzień pokazał, że Chinom coraz bliżej do Rosji (potwierdził to też szczyt G-20, jaki miał miejsce w weekend), a inflacja może stanowić duże wyzwanie dla FED (wskaźnik PCE Core zmienił w styczniu trend na wzrostowy).
Rynki zaczynają wyceniać większe ryzyko geopolityczne w nadchodzących miesiącach (zobaczymy, co przyniesie wizyta Xi Jinpinga w Moskwie planowana późną wiosną), a także bardziej restrykcyjną politykę FED - spodziewany przez rynek poziom stopy terminalnej to 5,3750 proc. w połowie czerwca. Zaczynają pojawiać się też wątpliwości, czy aby na pewno "soft landing" dla amerykańskiej gospodarki jest tym bazowym scenariuszem. To wszystko może nakręcać spiralę risk-off na rynkach i kierować inwestorów w stronę dolara. Przy czym kalendarz danych makro na najbliższe tygodnie jest tak ustawiony (w najbliższych dniach poznamy tylko dane ISM, a wyliczenia Departamentu Pracy USA zostaną opublikowane dopiero 10 marca), że praktycznie do 22 marca, kiedy poznamy komunikat FED, dolar może być "stymulowany" ważnymi odczytami makro...
Dzisiaj rano jest jednak relatywnie spokojnie. Najsilniejszy jest JPY, choć zyskuje niecałe 0,3 proc. wobec USD. Prezes-nominat Kazuo Ueda przemawiając w wyższej izbie japońskiego parlamentu w zasadzie powtórzył tezy z piątku. Dalej mamy korony skandynawskie i funta. Brytyjska waluta próbuje korzystać na doniesieniach, jakoby w tym tygodniu miała być domknięta sprawa porozumienia z UE dotycząca Brexitu, a konkretnie kontrowersyjnych zapisów dotyczących Irlandii Północnej. Na drugim biegunie są waluty Antypodów. Stabilne pozostaje euro. Szefowa ECB w wywiadzie prasowym dała do zrozumienia, że o ile ruch w marcu o 50 punktów baz. jest w zasadzie przesądzony, o tyle kolejne posunięcia będą wypadkową danych i potrzeby sytuacji.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą dane dotyczące koniunktury w strefie euro (godz. 11:00), oraz odczyty dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w USA o godz. 14:30.
EURUSD - próba korekcyjnego odbicia
Notowania EURUSD próbują odreagowywać spadki z końcówki ubiegłego tygodnia, po tym jak dane PCE Core utwierdziły rynek w tym, że FED będzie zmuszony pozostać zdecydowanym w walce z inflacją. Szanse na ruch o 50 punktów baz. w marcu przez chwilę skoczyły do ponad 40 proc., ale później zeszły poniżej 30 proc. po tym, jak przemawiający w piątek przedstawiciele FED wprawdzie potwierdzili dużą determinację do walki z inflacją, to jednak nie podjęli tego wątku. Niewykluczone, że Rezerwa może obawiać się, że nazbyt zdecydowane działania mogłyby wprowadzić duży niepokój na rynki - te mogłyby myśleć, że jedynym sposobem na stanowcze zbicie inflacji jest świadome doprowadzenie do recesji.
Słowa szefowej Europejskiego Banku Centralnego natomiast wiele nie wnoszą. Inwestorzy zdają sobie sprawę, że utrzymanie tempa 50 punktowych podwyżek przez ECB byłoby trudne do utrzymania. Zresztą niepewność, co do tego, jak będzie wyglądać sytuacja po marcu była pretekstem do korekty euro na wielu relacjach w ostatnich tygodniach.
Technicznie mocne wsparcie dla EURUSD to okolice 1,0481 (dołek z 6 stycznia) i dalej cała strefa wokół 1,0350. Opór to rejon 1,0612 (minimum z 17 lutego).
Dzisiaj rano jest jednak relatywnie spokojnie. Najsilniejszy jest JPY, choć zyskuje niecałe 0,3 proc. wobec USD. Prezes-nominat Kazuo Ueda przemawiając w wyższej izbie japońskiego parlamentu w zasadzie powtórzył tezy z piątku. Dalej mamy korony skandynawskie i funta. Brytyjska waluta próbuje korzystać na doniesieniach, jakoby w tym tygodniu miała być domknięta sprawa porozumienia z UE dotycząca Brexitu, a konkretnie kontrowersyjnych zapisów dotyczących Irlandii Północnej. Na drugim biegunie są waluty Antypodów. Stabilne pozostaje euro. Szefowa ECB w wywiadzie prasowym dała do zrozumienia, że o ile ruch w marcu o 50 punktów baz. jest w zasadzie przesądzony, o tyle kolejne posunięcia będą wypadkową danych i potrzeby sytuacji.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą dane dotyczące koniunktury w strefie euro (godz. 11:00), oraz odczyty dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w USA o godz. 14:30.
EURUSD - próba korekcyjnego odbicia
Notowania EURUSD próbują odreagowywać spadki z końcówki ubiegłego tygodnia, po tym jak dane PCE Core utwierdziły rynek w tym, że FED będzie zmuszony pozostać zdecydowanym w walce z inflacją. Szanse na ruch o 50 punktów baz. w marcu przez chwilę skoczyły do ponad 40 proc., ale później zeszły poniżej 30 proc. po tym, jak przemawiający w piątek przedstawiciele FED wprawdzie potwierdzili dużą determinację do walki z inflacją, to jednak nie podjęli tego wątku. Niewykluczone, że Rezerwa może obawiać się, że nazbyt zdecydowane działania mogłyby wprowadzić duży niepokój na rynki - te mogłyby myśleć, że jedynym sposobem na stanowcze zbicie inflacji jest świadome doprowadzenie do recesji.
Słowa szefowej Europejskiego Banku Centralnego natomiast wiele nie wnoszą. Inwestorzy zdają sobie sprawę, że utrzymanie tempa 50 punktowych podwyżek przez ECB byłoby trudne do utrzymania. Zresztą niepewność, co do tego, jak będzie wyglądać sytuacja po marcu była pretekstem do korekty euro na wielu relacjach w ostatnich tygodniach.
Technicznie mocne wsparcie dla EURUSD to okolice 1,0481 (dołek z 6 stycznia) i dalej cała strefa wokół 1,0350. Opór to rejon 1,0612 (minimum z 17 lutego).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.