Data dodania: 2022-11-15 (13:30)
Po poniedziałkowym odreagowaniu słabości dolara z końca ubiegłego tygodnia, wtorek przynosi powrót jego przeceny. Pozytywne nastroje widać na europejskich giełdach, chociaż wczoraj Wall Street zakończyła handel lekkimi spadkami. Nie przeszkodziły w tym też nieco gorsze odczyty makro z Chin za październik dotyczące dynamiki sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej oraz inwestycji w aglomeracjach, co wytłumaczono problemami z COVID.
Czy, zatem dzisiejszy powrót do słabości dolara jest krótki, a amerykańska waluta jest już w średnim terminie nazbyt tania? Wczoraj rynki podchwyciły słowa Lael Brainard z zarządu FED, która przyznała, że nadszedł czas, aby spowolnić tempo podwyżek stóp procentowych. Ale zignorowały to co było dalej - Brainard słusznie zauważyła, że bank centralny zrobił już wiele, ale jeszcze przed nim wiele pracy, aby sprowadzić inflację do celu. Wprawdzie kilkanaście godzin wcześniej "jastrzębi" Christopher Waller ubrał tę myśl bardziej dosadnie, ale generalnie rynki zdają się "zapominać" to, że spowolnienie tempa podwyżek nie oznacza jeszcze zapowiedzi ich rychłego wygaszenia - nie można tego wycenić na bazie jednego odczytu CPI, tylko całej serii danych. Ale na razie rynki uparcie rozgrywają swój listopadowy pivot, w efekcie w "gołębim" tonie zinterpretowano też słowa innego członka FED, Michaela Barra. Dzisiaj w kalendarzu mamy wystąpienia kolejnych przedstawicieli Rezerwy - Harkera, Cooka i ponownie Barra. Poza tym uwagę zwrócą dane ZEW z Niemiec, PKB ze strefy euro, oraz inflacja PPI i indeks NY FED Mfg. z USA.
W gronie najsilniejszych walut są dzisiaj korony skandynawskie, waluty Antypodów, oraz euro. Minutki po posiedzeniu RBA pokazały, że decydenci są otwarci na różne opcje (zarówno zwiększenie, jak i zmniejszenie tempa podwyżek). W przestrzeni G-10 najmniej zyskuje jen, gdyż opublikowane dane nt. PKB za III kwartał w Japonii zaskoczyły ujemną dynamiką, co może sygnalizować usztywnienie "gołębiego" stanowiska przez Bank Japonii.
EURUSD - fałszywe wybicie ponad 1,04?
Notowania EURUSD wyszły dzisiaj ponad poziom 1,04 na fali ponownej słabości dolara na szerokim rynku. Pewnym wsparciem dla euro mogły być komentarze Villeroy'a z ECB dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych, choć w wolniejszym tempie, oraz dane makro - indeks ZEW z Niemiec mocno odbił w listopadzie do -36,7 pkt. z -59,2 pkt., chociaż dane o PKB za III kwartał dla strefy euro wypadły zgodnie z oczekiwaniami (0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r). Pytanie, jednak czy jest to dla rynków coś nowego, co mogłoby dalej pchać euro w górę - raczej nie do końca.
Na dziennych wskaźnikach nie widać zbytnio potwierdzenia dla dzisiejszego ruchu ponad 1,04, co może sprawić, że zostanie on skorygowany. Potwierdzeniem dla takiego scenariusza byłoby dzisiaj zamknięcie świecy poniżej rejonu 1,0360, który jeszcze do wczoraj był ważnym oporem. Oczywiście, aby się tak stało potrzebny byłby zwrot dolara na szerokim rynku. Pozostaje, zatem czekać na kolejne impulsy (w tym wystąpienia przedstawicieli FED).
W gronie najsilniejszych walut są dzisiaj korony skandynawskie, waluty Antypodów, oraz euro. Minutki po posiedzeniu RBA pokazały, że decydenci są otwarci na różne opcje (zarówno zwiększenie, jak i zmniejszenie tempa podwyżek). W przestrzeni G-10 najmniej zyskuje jen, gdyż opublikowane dane nt. PKB za III kwartał w Japonii zaskoczyły ujemną dynamiką, co może sygnalizować usztywnienie "gołębiego" stanowiska przez Bank Japonii.
EURUSD - fałszywe wybicie ponad 1,04?
Notowania EURUSD wyszły dzisiaj ponad poziom 1,04 na fali ponownej słabości dolara na szerokim rynku. Pewnym wsparciem dla euro mogły być komentarze Villeroy'a z ECB dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych, choć w wolniejszym tempie, oraz dane makro - indeks ZEW z Niemiec mocno odbił w listopadzie do -36,7 pkt. z -59,2 pkt., chociaż dane o PKB za III kwartał dla strefy euro wypadły zgodnie z oczekiwaniami (0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r). Pytanie, jednak czy jest to dla rynków coś nowego, co mogłoby dalej pchać euro w górę - raczej nie do końca.
Na dziennych wskaźnikach nie widać zbytnio potwierdzenia dla dzisiejszego ruchu ponad 1,04, co może sprawić, że zostanie on skorygowany. Potwierdzeniem dla takiego scenariusza byłoby dzisiaj zamknięcie świecy poniżej rejonu 1,0360, który jeszcze do wczoraj był ważnym oporem. Oczywiście, aby się tak stało potrzebny byłby zwrot dolara na szerokim rynku. Pozostaje, zatem czekać na kolejne impulsy (w tym wystąpienia przedstawicieli FED).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
nerwowy poranek, ale nic poza tym
2024-04-19 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.