Data dodania: 2022-11-15 (13:30)
Po poniedziałkowym odreagowaniu słabości dolara z końca ubiegłego tygodnia, wtorek przynosi powrót jego przeceny. Pozytywne nastroje widać na europejskich giełdach, chociaż wczoraj Wall Street zakończyła handel lekkimi spadkami. Nie przeszkodziły w tym też nieco gorsze odczyty makro z Chin za październik dotyczące dynamiki sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej oraz inwestycji w aglomeracjach, co wytłumaczono problemami z COVID.
Czy, zatem dzisiejszy powrót do słabości dolara jest krótki, a amerykańska waluta jest już w średnim terminie nazbyt tania? Wczoraj rynki podchwyciły słowa Lael Brainard z zarządu FED, która przyznała, że nadszedł czas, aby spowolnić tempo podwyżek stóp procentowych. Ale zignorowały to co było dalej - Brainard słusznie zauważyła, że bank centralny zrobił już wiele, ale jeszcze przed nim wiele pracy, aby sprowadzić inflację do celu. Wprawdzie kilkanaście godzin wcześniej "jastrzębi" Christopher Waller ubrał tę myśl bardziej dosadnie, ale generalnie rynki zdają się "zapominać" to, że spowolnienie tempa podwyżek nie oznacza jeszcze zapowiedzi ich rychłego wygaszenia - nie można tego wycenić na bazie jednego odczytu CPI, tylko całej serii danych. Ale na razie rynki uparcie rozgrywają swój listopadowy pivot, w efekcie w "gołębim" tonie zinterpretowano też słowa innego członka FED, Michaela Barra. Dzisiaj w kalendarzu mamy wystąpienia kolejnych przedstawicieli Rezerwy - Harkera, Cooka i ponownie Barra. Poza tym uwagę zwrócą dane ZEW z Niemiec, PKB ze strefy euro, oraz inflacja PPI i indeks NY FED Mfg. z USA.
W gronie najsilniejszych walut są dzisiaj korony skandynawskie, waluty Antypodów, oraz euro. Minutki po posiedzeniu RBA pokazały, że decydenci są otwarci na różne opcje (zarówno zwiększenie, jak i zmniejszenie tempa podwyżek). W przestrzeni G-10 najmniej zyskuje jen, gdyż opublikowane dane nt. PKB za III kwartał w Japonii zaskoczyły ujemną dynamiką, co może sygnalizować usztywnienie "gołębiego" stanowiska przez Bank Japonii.
EURUSD - fałszywe wybicie ponad 1,04?
Notowania EURUSD wyszły dzisiaj ponad poziom 1,04 na fali ponownej słabości dolara na szerokim rynku. Pewnym wsparciem dla euro mogły być komentarze Villeroy'a z ECB dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych, choć w wolniejszym tempie, oraz dane makro - indeks ZEW z Niemiec mocno odbił w listopadzie do -36,7 pkt. z -59,2 pkt., chociaż dane o PKB za III kwartał dla strefy euro wypadły zgodnie z oczekiwaniami (0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r). Pytanie, jednak czy jest to dla rynków coś nowego, co mogłoby dalej pchać euro w górę - raczej nie do końca.
Na dziennych wskaźnikach nie widać zbytnio potwierdzenia dla dzisiejszego ruchu ponad 1,04, co może sprawić, że zostanie on skorygowany. Potwierdzeniem dla takiego scenariusza byłoby dzisiaj zamknięcie świecy poniżej rejonu 1,0360, który jeszcze do wczoraj był ważnym oporem. Oczywiście, aby się tak stało potrzebny byłby zwrot dolara na szerokim rynku. Pozostaje, zatem czekać na kolejne impulsy (w tym wystąpienia przedstawicieli FED).
W gronie najsilniejszych walut są dzisiaj korony skandynawskie, waluty Antypodów, oraz euro. Minutki po posiedzeniu RBA pokazały, że decydenci są otwarci na różne opcje (zarówno zwiększenie, jak i zmniejszenie tempa podwyżek). W przestrzeni G-10 najmniej zyskuje jen, gdyż opublikowane dane nt. PKB za III kwartał w Japonii zaskoczyły ujemną dynamiką, co może sygnalizować usztywnienie "gołębiego" stanowiska przez Bank Japonii.
EURUSD - fałszywe wybicie ponad 1,04?
Notowania EURUSD wyszły dzisiaj ponad poziom 1,04 na fali ponownej słabości dolara na szerokim rynku. Pewnym wsparciem dla euro mogły być komentarze Villeroy'a z ECB dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych, choć w wolniejszym tempie, oraz dane makro - indeks ZEW z Niemiec mocno odbił w listopadzie do -36,7 pkt. z -59,2 pkt., chociaż dane o PKB za III kwartał dla strefy euro wypadły zgodnie z oczekiwaniami (0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r). Pytanie, jednak czy jest to dla rynków coś nowego, co mogłoby dalej pchać euro w górę - raczej nie do końca.
Na dziennych wskaźnikach nie widać zbytnio potwierdzenia dla dzisiejszego ruchu ponad 1,04, co może sprawić, że zostanie on skorygowany. Potwierdzeniem dla takiego scenariusza byłoby dzisiaj zamknięcie świecy poniżej rejonu 1,0360, który jeszcze do wczoraj był ważnym oporem. Oczywiście, aby się tak stało potrzebny byłby zwrot dolara na szerokim rynku. Pozostaje, zatem czekać na kolejne impulsy (w tym wystąpienia przedstawicieli FED).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.