Data dodania: 2022-10-04 (13:24)
Działania Banku Anglii i ostateczne wycofanie się rządu Wielkiej Brytanii z kontrowersyjnego planu zniesienia najwyższego progu podatkowego znacznie poprawiły nastroje na rynkach. Obserwujemy wyraźne spadki rentowności którym dodatkowo mogą służyć nawoływania ONZ dotyczące zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych na świecie. Czy Fed zdecyduje się na zmianę komunikacji? Czy RBA sygnalizuje bliski szczyt stóp procentowych? Czy RPP zdecyduje się na ostatnią podwyżkę?
Nastroje rynkowe są w zasadzie wyborne, do czego nie byliśmy przyzwyczajeni w ostatnich tygodniach. Retoryka ze strony Rezerwy Federalnej nie pozwalała na włączenia myślenia o szybkim odejściu od zacieśniania polityki monetarnej. Wszystko zmieniło się po decyzji Banku Anglii, który w celu uniknięcia kryzysu finansowego w Wielkiej Brytanii zdecydował się na skup długoterminowych obligacji. To doprowadziło do nadziei rynków, że za ciosem pójdą inne banki centralne i zakomunikują zmianę swojego nastawienia. Dodatkowo rząd Wielkiej Brytanii wycofuje się częściowo ze swoich planów obniżki podatków, co z kolei zmniejsza przepływ gotówki do bezpiecznych przystani na świecie, czyli głównie do dolara oraz amerykańskich obligacji.
Nadzieje zwiększa również mniejsza podwyżka ze strony Banku Rezerw Australii, która wyniosła 25 punktów bazowych przy oczekiwaniach 50 pb. Oczekiwania rynkowe zmniejszyły się do podwyżek do 3,5% w szczytowym punkcie, choć jeszcze w zeszłym tygodniu wyceniano 4%. Obecnie stopa w Australii wynosi 2,6% i Bloomberg daje szanse jedynie na osiągnięcie 3%.
Duża niepewność ma również miejsce w przypadku stóp procentowych w Polsce. Gospodarka stoi potencjalnie na granicy wejścia w recesję, czego obecny rząd chciałby oczywiście uniknąć. Wyższe stopy procentowe oczywiście przyspieszyłyby wejście w recesję, ale jednocześnie byłyby sygnałem dalszej walki z inflacją, która pomimo zapowiedzi nie spowolniła. Inflacja w Polsce przebiła 17% i dalsze możliwe zwyżki w cenach energii mogą doprowadzić do utrzymania wysokie inflacji przez dłuższy czas, co mogłoby oznaczać, że założenie inflacji na poziomie bliskim 10% w przyszłorocznym budżecie może być bardzo życzeniowe.
Rynek ma nadzieje na koniec podwyżek, ale zdaniem Williamsa z Fed do osiągnięcia szczytów jest jeszcze bardzo daleko. Jego zdaniem rynek jest silny, ale nie oznacza to, że nie dojdzie do powrotu do gorszych nastrojów jeszcze w najbliższych tygodniach.
Słabość dolara bardzo pomaga złotemu. USDPLN spada o ponad 1% i obecnie za dolara płacimy 4,8661 zł, za euro 4,8000 zł, za funta 5,5155 zł, za franka 4,9214 zł.
Nadzieje zwiększa również mniejsza podwyżka ze strony Banku Rezerw Australii, która wyniosła 25 punktów bazowych przy oczekiwaniach 50 pb. Oczekiwania rynkowe zmniejszyły się do podwyżek do 3,5% w szczytowym punkcie, choć jeszcze w zeszłym tygodniu wyceniano 4%. Obecnie stopa w Australii wynosi 2,6% i Bloomberg daje szanse jedynie na osiągnięcie 3%.
Duża niepewność ma również miejsce w przypadku stóp procentowych w Polsce. Gospodarka stoi potencjalnie na granicy wejścia w recesję, czego obecny rząd chciałby oczywiście uniknąć. Wyższe stopy procentowe oczywiście przyspieszyłyby wejście w recesję, ale jednocześnie byłyby sygnałem dalszej walki z inflacją, która pomimo zapowiedzi nie spowolniła. Inflacja w Polsce przebiła 17% i dalsze możliwe zwyżki w cenach energii mogą doprowadzić do utrzymania wysokie inflacji przez dłuższy czas, co mogłoby oznaczać, że założenie inflacji na poziomie bliskim 10% w przyszłorocznym budżecie może być bardzo życzeniowe.
Rynek ma nadzieje na koniec podwyżek, ale zdaniem Williamsa z Fed do osiągnięcia szczytów jest jeszcze bardzo daleko. Jego zdaniem rynek jest silny, ale nie oznacza to, że nie dojdzie do powrotu do gorszych nastrojów jeszcze w najbliższych tygodniach.
Słabość dolara bardzo pomaga złotemu. USDPLN spada o ponad 1% i obecnie za dolara płacimy 4,8661 zł, za euro 4,8000 zł, za funta 5,5155 zł, za franka 4,9214 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.