Data dodania: 2022-04-01 (12:59)
Piątek przynosi umocnienie się dolara na szerokim rynku, co jest kontynuacją tendencji z czwartku. Po raz pierwszy od kilkunastu dni mocniejszy spadek odnotowała Wall Street, co może pokazywać, że obawy związane z agresywną polityką FED-u zaczynają być coraz wyraźniejsze. Posunięcia Białego Domu związane z bezprecedensowym uwolnieniem rezerw strategicznych ropy, są dowodem na to, że politycy zrozumieli, że perspektywy dotyczące globalnej inflacji stały się mocno niepokojące - chociaż dla USA znaczenie mają też zaplanowane na późną jesień wybory połówkowe do Kongresu.
Na domiar złego Rosjanie wczoraj podjęli decyzję va banque dając do zrozumienia, że nie będą rozliczać sprzedawanych przez siebie surowców w innej walucie niż w rublach. Spada też optymizm rynków, co do scenariusza rozejmu na Ukrainie, który mógłby dać drogę do rozmów na temat pokojowego zakończenia konfliktu. Słabe dane napłynęły też z Chin (przemysłowy PMI spadł w marcu do 48,1 pkt., co jest wskazaniem recesyjnym) - widać, że pandemia COVID i lokalne restrykcje dają się we znaki i konieczne będzie większe wsparcie ze strony lokalnych decydentów.
Dla dolara kluczowe będą publikowane dzisiaj dane Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Szacunki zakładają spadek stopy bezrobocia w marcu do 3,7 proc., oraz 475 tys. nowych etatów przy wzroście dynamiki plac do 5,5 proc. r/r. Jeżeli rynek uzna, że rynek pracy w USA jest silny, to utwierdzi się jednocześnie w tym, że FED nie będzie miał obaw przed bardziej agresywnymi ruchami na stopach - 50 p.b. w maju i być może też na kolejnych 2-3 posiedzeniach. To, czy będzie "jedna" pięćdziesiątka, czy też "kilka" może za chwilę być przedmiotem znaczącej dyskusji na rynkach. Na tym może zyskiwać dolar, gdyż brakuje mu na razie alternatywy.
Opublikowane dzisiaj rano finalne dane PMI dla europejskiego przemysłu pokazały wpływ wojny na Ukrainie - odczyty są słabsze od pierwszych szacunków, co zwiększa presję na euro. Swoje robi też przedłużająca się niepewność, co do dalszych scenariuszy konfliktu, oraz agresywny szantaż Rosji (surowce za ruble). To nie jest klimat w którym zwyczajowo ostrożni decydenci w Europejskim Banku Centralnym mogliby podjąć nieszablonowe, odważne decyzje - zapowiedź podwyżki stóp przed wygaszeniem skupu aktywów planowanym do jesieni. W efekcie EURUSD pozostanie pod presją spadkową.
Dzisiaj w gronie G-10 w relacji z dolarem najsłabszy jest jen, co pokazuje, że rynek ustawia się pod popołudniowe dane z USA (rentowności amerykańskich obligacji wracają do zwyżek). Później mamy korony skandynawskie (podbicie risk-off) i dalej dolara nowozelandzkiego, franka, funta i euro (choć zmiany nie są duże). Poza wspomnianymi danymi z amerykańskiego rynku pracy i europejskimi PMI, oraz HICP istotnych publikacji nie ma.
EURUSD - presja spadkowa
Słabsze dane PMI dla przemysłu będące odbiciem wojennej rzeczywistości gospodarczej, oraz niepewność dotycząca relacji z Rosją (dekret Putina o rozliczeniach w rublach) to czynniki, które nie pomagają euro. Widać, że wyższe odczyty inflacyjne (szacunki HICP dla całej strefy euro skoczyły w marcu do rekordowych 7,5 proc. r/r) w obecnej sytuacji nie wpłyną na Europejski Bank Centralny. Posiedzenie zaplanowane na 14 kwietnia może być tylko rozczarowaniem dla tych, którzy liczyliby na to, że rynki będą w stanie wymusić jakieś deklaracje, co do możliwości wcześniejszej podwyżki stóp procentowych.
W krótkim terminie pierwsze skrzypce będzie grał dolar - dane Departamentu Pracy USA mamy dzisiaj o godz. 14:30. Rynek najpewniej utwierdzi się w tym, że FED będzie gotowy do podwyżki stóp 4 maja o 50 p.b. Technicznie wczorajsza sesja wyraźnie pokazała, że wybicie EURUSD ponad strefę 1,1120-40 było pułapką. Rośnie prawdopodobieństwo testowania bariery 1,10 i krótkoterminowej linii wzrostowej trendu przy 1,0970 w perspektywie kolejnych dni.
Dla dolara kluczowe będą publikowane dzisiaj dane Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Szacunki zakładają spadek stopy bezrobocia w marcu do 3,7 proc., oraz 475 tys. nowych etatów przy wzroście dynamiki plac do 5,5 proc. r/r. Jeżeli rynek uzna, że rynek pracy w USA jest silny, to utwierdzi się jednocześnie w tym, że FED nie będzie miał obaw przed bardziej agresywnymi ruchami na stopach - 50 p.b. w maju i być może też na kolejnych 2-3 posiedzeniach. To, czy będzie "jedna" pięćdziesiątka, czy też "kilka" może za chwilę być przedmiotem znaczącej dyskusji na rynkach. Na tym może zyskiwać dolar, gdyż brakuje mu na razie alternatywy.
Opublikowane dzisiaj rano finalne dane PMI dla europejskiego przemysłu pokazały wpływ wojny na Ukrainie - odczyty są słabsze od pierwszych szacunków, co zwiększa presję na euro. Swoje robi też przedłużająca się niepewność, co do dalszych scenariuszy konfliktu, oraz agresywny szantaż Rosji (surowce za ruble). To nie jest klimat w którym zwyczajowo ostrożni decydenci w Europejskim Banku Centralnym mogliby podjąć nieszablonowe, odważne decyzje - zapowiedź podwyżki stóp przed wygaszeniem skupu aktywów planowanym do jesieni. W efekcie EURUSD pozostanie pod presją spadkową.
Dzisiaj w gronie G-10 w relacji z dolarem najsłabszy jest jen, co pokazuje, że rynek ustawia się pod popołudniowe dane z USA (rentowności amerykańskich obligacji wracają do zwyżek). Później mamy korony skandynawskie (podbicie risk-off) i dalej dolara nowozelandzkiego, franka, funta i euro (choć zmiany nie są duże). Poza wspomnianymi danymi z amerykańskiego rynku pracy i europejskimi PMI, oraz HICP istotnych publikacji nie ma.
EURUSD - presja spadkowa
Słabsze dane PMI dla przemysłu będące odbiciem wojennej rzeczywistości gospodarczej, oraz niepewność dotycząca relacji z Rosją (dekret Putina o rozliczeniach w rublach) to czynniki, które nie pomagają euro. Widać, że wyższe odczyty inflacyjne (szacunki HICP dla całej strefy euro skoczyły w marcu do rekordowych 7,5 proc. r/r) w obecnej sytuacji nie wpłyną na Europejski Bank Centralny. Posiedzenie zaplanowane na 14 kwietnia może być tylko rozczarowaniem dla tych, którzy liczyliby na to, że rynki będą w stanie wymusić jakieś deklaracje, co do możliwości wcześniejszej podwyżki stóp procentowych.
W krótkim terminie pierwsze skrzypce będzie grał dolar - dane Departamentu Pracy USA mamy dzisiaj o godz. 14:30. Rynek najpewniej utwierdzi się w tym, że FED będzie gotowy do podwyżki stóp 4 maja o 50 p.b. Technicznie wczorajsza sesja wyraźnie pokazała, że wybicie EURUSD ponad strefę 1,1120-40 było pułapką. Rośnie prawdopodobieństwo testowania bariery 1,10 i krótkoterminowej linii wzrostowej trendu przy 1,0970 w perspektywie kolejnych dni.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
EBC tnie stopy. Cła mogą mieć skutek dezinflacyjny
2025-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj EBC zgodnie z szerokimi oczekiwaniami rynku obniżył koszt pieniądza w strefie euro o 25 punktów bazowych. Decyzja była jednogłośna. Pojawiły się głosy o redukcję w wysokości 50 pb ale nie uzyskały one poparcia. Kurs EUR/USD był niewrażliwy na te doniesienia i poruszał się w wąskiej konsolidacji pomiędzy poziomami 1,1380 a 1,1350. Kolejne cięcie EBC wynikało w dużej mierze ze wzrostu niepewności gospodarczej, którą wywołuje polityka Donalda Trumpa.
Próba odreagowania spadków
2025-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBRynki finansowe poruszają się obecnie po grząskim gruncie, na który wpływają napięcia geopolityczne i wskaźniki ekonomiczne. Wall Street doświadczyło wczoraj znacznego spadku, spowodowanego wyprzedażą akcji technologicznych po wprowadzeniu przez Donalda Trumpa ograniczeń dotyczących sprzedaży chipów do Chin. Nasdaq spadł o 3,1%, S&P 500 o 2,25%, a Dow Jones o 1,7%. Mimo to kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie są notowane nieznacznie wyżej, co wskazuje na potencjalne ożywienie.
Powell pozostaje wciąż “jastrzębi”. Dziś decyzja EBC
2025-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersDzisiejsza decyzja Europejskiego Banku Centralnego stanowi kluczowy punkt tygodnia na rynkach finansowych, jednak oczekiwania co do niespodzianek ze strony EBC są ograniczone. Po krótkim okresie niepewności co do możliwości kolejnej obniżki stóp procentowych, rynki niemal w pełni zdyskontowały taki scenariusz. Tradycyjnie EBC nie ulega presji krótkoterminowych wydarzeń i zmienia swoje nastawienie stopniowo.
Perspektywy przełomu jednak nie widać?
2025-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutJak na razie nic nie wskazuje na to, aby Amerykanie i Chińczycy mieli zasiąść do stołu rozmów, aby rozładować wzajemny impas w polityce handlowej. Każdego dnia dowiadujemy się raczej o kolejnych działaniach wymierzonych w przeciwnika, choć nie są one tak "eskalujące" jak te z ubiegłego tygodnia. Dzisiaj agencje piszą o 245 proc cłach Trumpa na wybrane chińskie produkty - chodzi głównie o igły i strzykawki, oraz zaostrzenie eksportu zaawansowanych chipów przez Nvidię (wcześniej ustalono, że układy H20 miały jednak nie podlegać kontroli sprzedaży do Chin).
Rynek walutowy nie wykazuje paniki
2025-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd „Dnia Wyzwolenia” w USA, który miał miejsce 2 kwietnia, sytuacja geopolityczna i gospodarcza uległa dynamicznym zmianom. Wprowadzenie ceł, ich częściowe zawieszenie, rozpoczęcie negocjacji bez widocznych perspektyw na przełom, a także zapowiedzi kolejnych barier handlowych – wszystko to znalazło odzwierciedlenie na rynkach finansowych.
Bezpieczne waluty zyskują na wartości
2025-04-16 Poranny komentarz walutowy XTBFrank w stosunku do dolara jest mocniejszy niż w chwili, kiedy SNB zdecydował się na uwolnienie swojej waluty w 2015 roku. Jen również zyskuje w stosunku do amerykańskiej waluty, z różnicą między długimi i krótkimi pozycjami w historii. Choć złoto nie jest walutą, to jest bezpieczną przystanią i notuje kolejne historyczne szczyty. Czy dolar stracił swój status bezpiecznej waluty? Wojna handlowa nie jest zakończona, nawet jeśli doszło do pewnego zawieszenia ceł i pewnych odstępstw.
Dolar uwierzy w słabość Trumpa?
2025-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutOstatnie ruchy Donalda Trumpa - zastosowanie wyłączeń w nałożonych już cłach na Chiny - rynki potraktowały jako sygnał, że "genialna" strategia handlowa Białego Domu zaczyna się sypać i dalszej eskalacji nie będzie, raczej szukanie dróg do deeskalacji. W efekcie mamy odbicie na giełdach i kryptowalutach, oraz stabilizację na amerykańskim długu po silnej wyprzedaży z zeszłego tygodnia, oraz na dolarze.
Rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny czas
2025-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersChoć dopiero mamy połowę kwietnia, rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny miesiąc. Do głównych czynników spowalniających wzrost należy zaliczyć hamujące inwestycje w sektorze AI, ograniczenia fiskalne oraz egzekwowanie przepisów imigracyjnych, Również istotna jest rola działań DOGE. Wprowadzenie ceł jest ostatnim z głównych zagrożeń. Wśród inwestorów panuje niski poziom zaufania. W ostatnim czasie widoczne było jednak pozycjonowanie rynku sugerujące oczekiwanie “ulgi”.
Czy Trump przegrywa wojnę handlową?
2025-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBNieścisłości dotyczące ceł ze strony Stanów Zjednoczonych są tak ogromne, że w zasadzie nikt nie wie, jakie stawki obowiązują na różne kategorie produktów. W ciągu weekendu Trump wskazał, że zamierza wyłączyć elektronikę z potężnych 145% ceł na Chiny, a obecnie mówi się, że mają obowiązywać pierwotne stawki 20%. Trump mówi również, że zawieszenia ceł nie oznaczają, że nie będą one obowiązywać w przyszłości, ale jednocześnie zapowiada kolejne możliwe ulgi dla innych sektorów. Czy ostatnie działania pokazują, że Trump traci swoją przewagę w wojnie handlowej?
Wyjątki to objaw słabości Trumpa?
2025-04-14 Raport DM BOŚ z rynku walutNa to zdają się po cichu liczyć rynki, po tym jak Biały Dom zakomunikował, że elektronika użytkowa z Chin będzie wyłączona spod horrendalnych ceł (stawka wyniesie zaledwie 20 proc.) i nie wykluczył, że podobny ruch dotknie też import półprzewodników. Czy to sygnał, że Donald Trump zaczyna odczuwać presję ze strony biznesu, który zwyczajnie jest na niego "wściekły"?