Data dodania: 2021-12-07 (12:01)
Inwestorzy postanowili, że wchodzą w nowy tydzień bez Omicrona. Tak jak wskazywaliśmy zaraz po pojawieniu się mutacji, reakcje rynku na takie wydarzenia często są przesadzone i krótkotrwałe. Tym razem jednak to wcale nie musi być taka dobra informacja. Wczorajsza euforia na rynkach nie ma jednego bardzo konkretnego źródła, ale należy wiązać ją z serią informacji o względnie niskiej szkodliwości nowej mutacji.
Przypomnijmy, że na samym początku obawiano się, że wirus będzie bardzo zaraźliwy a dotychczasowe szczepionki nieskuteczne, co faktycznie mogłoby rodzić ryzyko powrotu pełnych lockdownów. W tym kontekście rozważanie przez Unię zniesienia (czy choćby poluzowania) restrykcji w podróżach z krajami afrykańskimi było dla rynku jasnym sygnałem, że „nie taki diabeł straszny”. Ze zrozumiałych względów wywołało to na rynkach uczucie ulgi, szczególnie w sektorach bardziej zależnych od mobilności. Natomiast to, co krótkoterminowo jest ogólnie dobrą informacją, w dłuższym horyzoncie dla rynków ryzykownych aktywów może nią nie być. Przypomnijmy, że wszelkie fale do tej pory okazywały się ostatecznie dla rynków pozytywne, gdyż powodowały zwiększanie ekspansji monetarnej. Teraz jesteśmy wreszcie w potencjalnym punkcie zwrotnym – Fed może za tydzień zakomunikować podwyżki stóp, i niegroźny Omicron go przed tym nie powstrzyma. Dlatego przed nami może być dłuższy okres „szarpanych ruchów” na rynku. Z jednej strony pieniądza jest na nim nadal bardzo dużo i inwestorzy (szczególnie w USA) mają tendencję do kupowania najmniejszych dołków, z drugiej strony wsparcie dla rynków ze strony Fed może (i powinno) zacząć systematycznie spadać.
Dziś za nami mocne dane o chińskim handlu i przyzwoite dane o niemieckiej produkcji. W listopadzie import w Chinach wzrósł aż o 31%, zaś w eksport o 22% - szczególnie w przypadku importu jest to dużo więcej niż oczekiwał rynek (19,7%). Jednak jeśli popatrzymy na zmiany za ostatnie 3 miesiące, roczna dynamika jest dość stabilna i w przypadku importu nawet słabnie (do 23%). Dane sugerują, że popyt w Chinach może być silniejszy niż spodziewał się rynek, ale kluczowe będzie to, czy kryzys w sektorze nieruchomości (wywołany przez Evergrande) przełoży się na dalszy spadek akcji kredytowej, a tu sprawa jest całkowicie otwarta. Produkcja przemysłowa w Niemczech była o 0,6% niższa w październiku względem roku poprzedniego, czyli nawet nieco bardziej niż we wrześniu (-0,4%), ale po wczorajszych fatalnych danych o zamówieniach rynek mógł obawiać się gorszego wyniku. Tak czy owak dane mają niewielki wpływ na sentyment.
Dziś jeszcze dane o handlu zagranicznym w USA (14:30), ale i one nie wpłyną znacząco na notowania. Rynek jest w euforii i teraz powstaje pytanie, czy Fed ją w najbliższym czasie schłodzi. O 9:10 euro kosztuje 4,5966 złotego, dolar 4,0713 złotego, frank 4,4051 złotego, zaś funt 5,4089 złotego.
Dziś za nami mocne dane o chińskim handlu i przyzwoite dane o niemieckiej produkcji. W listopadzie import w Chinach wzrósł aż o 31%, zaś w eksport o 22% - szczególnie w przypadku importu jest to dużo więcej niż oczekiwał rynek (19,7%). Jednak jeśli popatrzymy na zmiany za ostatnie 3 miesiące, roczna dynamika jest dość stabilna i w przypadku importu nawet słabnie (do 23%). Dane sugerują, że popyt w Chinach może być silniejszy niż spodziewał się rynek, ale kluczowe będzie to, czy kryzys w sektorze nieruchomości (wywołany przez Evergrande) przełoży się na dalszy spadek akcji kredytowej, a tu sprawa jest całkowicie otwarta. Produkcja przemysłowa w Niemczech była o 0,6% niższa w październiku względem roku poprzedniego, czyli nawet nieco bardziej niż we wrześniu (-0,4%), ale po wczorajszych fatalnych danych o zamówieniach rynek mógł obawiać się gorszego wyniku. Tak czy owak dane mają niewielki wpływ na sentyment.
Dziś jeszcze dane o handlu zagranicznym w USA (14:30), ale i one nie wpłyną znacząco na notowania. Rynek jest w euforii i teraz powstaje pytanie, czy Fed ją w najbliższym czasie schłodzi. O 9:10 euro kosztuje 4,5966 złotego, dolar 4,0713 złotego, frank 4,4051 złotego, zaś funt 5,4089 złotego.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień CFA, Główny Ekonomista XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
nerwowy poranek, ale nic poza tym
2024-04-19 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.