Data dodania: 2021-04-29 (11:17)
W bieżącym tygodniu notowania złota poruszają się bez wyraźnego kierunku. Jeszcze wczoraj cena kruszcu spadała, testując okolice 1760 USD za uncję jako techniczne wsparcie, ale pod koniec sesji odbiła się od tego poziomu w górę, kończąc sesję na plusie. O powrocie zwyżek na rynek złota wczoraj zadecydował Fed, który nie spełnił oczekiwań inwestorów i nie zaprezentował mniej gołębiego podejścia niż wcześniej – a to negatywnie przełożyło się na wartość amerykańskiego dolara oraz pozytywnie na ceny złota.
Tymczasem dzisiaj ciekawą publikację przedstawiła World Gold Council (WGC). W swoim cyklicznym raporcie „Gold Demand Trends”, organizacja ta przedstawiła sytuację na globalnym rynku złota w I kwartale br., z naciskiem na sytuację od strony popytowej.
Dane WGC pokazały, że w I kw. 2021 roku. popyt na złoto na świecie utrzymywał się na niskim poziomie. Wyniósł on 815,7 ton, czyli był o 23% niższy w ujęciu rdr i tylko odrobinę wyższy niż w IV kw. 2020 r. To oznacza, że światowy popyt na złoto utrzymywał się blisko najniższych poziomów od 2008 roku. Mimo że odżył popyt w krajach Azji (w Chinach wzrost był najwyższy od 4 lat), to pozytywny efekt z nim związany został przytłoczony wyprzedażą złota w krajach zachodnich poprzez sprzedaż jednostek funduszy ETF.
Te informacje nie są zaskoczeniem, ponieważ na przełomie poprzedniego i bieżącego roku złoto ewidentnie nie wkupiło się w łaski inwestorów w Europie i Ameryce Północnej, co zresztą odzwierciedlały ceny tego kruszcu na światowych rynkach. Jednak obecnie pesymizm ten już przygasł. Jeśli więc inwestorzy powrócą na rynek złota, a popyt w Azji będzie dalej odżywał, stworzy to dla kruszcu korzystne warunki do wzrostów cen.
PALLAD - 3000 USD za uncję w zasięgu notowań palladu?
Notowania palladu kontynuują zwyżkę, już od wielu dni pobijając coraz to nowe historyczne rekordy. Cena tego kruszcu jest najwyższa spośród wszystkich metali szlachetnych i obecnie oscyluje w okolicach 2930-2940 USD za uncję. Notowania palladu stabilizują się więc powyżej poziomu 2900 USD za uncję, wywołując spekulacje na temat możliwości dotarcia do bariery na poziomie 3000 USD za uncję.
Fundamenty nieustannie sprzyjają wyższym cenom palladu. W bieżącym roku już po raz kolejny na rynku tym ma pojawić się deficyt. Co więcej, może on się pogłębić w stosunku do poprzedniego roku. Wiele wskazuje na to, że pallad będzie jednym z ważnych beneficjentów odradzania się branży samochodowej po pandemii – ponieważ jest on wykorzystywany w produkcji katalizatorów samochodowych, przede wszystkim w samochodach z silnikiem benzynowym.
Jedynym zagrożeniem dla notowań palladu są ruchy inwestorów. Ze względu na korzystne dla kupujących fundamenty, pallad przyciągnął uwagę kapitału spekulacyjnego, który w dużej mierze napędzał zwyżki, nie tylko w bieżącym roku. Obecnie więc rynek palladu jest rozgrzany i mocno rozchwiany, a dotarcie do poziomu 3000 USD za uncję – chociażby tylko na chwilę – przy obecnej zmienności jest równie prawdopodobne co dynamiczna korekta.
Dane WGC pokazały, że w I kw. 2021 roku. popyt na złoto na świecie utrzymywał się na niskim poziomie. Wyniósł on 815,7 ton, czyli był o 23% niższy w ujęciu rdr i tylko odrobinę wyższy niż w IV kw. 2020 r. To oznacza, że światowy popyt na złoto utrzymywał się blisko najniższych poziomów od 2008 roku. Mimo że odżył popyt w krajach Azji (w Chinach wzrost był najwyższy od 4 lat), to pozytywny efekt z nim związany został przytłoczony wyprzedażą złota w krajach zachodnich poprzez sprzedaż jednostek funduszy ETF.
Te informacje nie są zaskoczeniem, ponieważ na przełomie poprzedniego i bieżącego roku złoto ewidentnie nie wkupiło się w łaski inwestorów w Europie i Ameryce Północnej, co zresztą odzwierciedlały ceny tego kruszcu na światowych rynkach. Jednak obecnie pesymizm ten już przygasł. Jeśli więc inwestorzy powrócą na rynek złota, a popyt w Azji będzie dalej odżywał, stworzy to dla kruszcu korzystne warunki do wzrostów cen.
PALLAD - 3000 USD za uncję w zasięgu notowań palladu?
Notowania palladu kontynuują zwyżkę, już od wielu dni pobijając coraz to nowe historyczne rekordy. Cena tego kruszcu jest najwyższa spośród wszystkich metali szlachetnych i obecnie oscyluje w okolicach 2930-2940 USD za uncję. Notowania palladu stabilizują się więc powyżej poziomu 2900 USD za uncję, wywołując spekulacje na temat możliwości dotarcia do bariery na poziomie 3000 USD za uncję.
Fundamenty nieustannie sprzyjają wyższym cenom palladu. W bieżącym roku już po raz kolejny na rynku tym ma pojawić się deficyt. Co więcej, może on się pogłębić w stosunku do poprzedniego roku. Wiele wskazuje na to, że pallad będzie jednym z ważnych beneficjentów odradzania się branży samochodowej po pandemii – ponieważ jest on wykorzystywany w produkcji katalizatorów samochodowych, przede wszystkim w samochodach z silnikiem benzynowym.
Jedynym zagrożeniem dla notowań palladu są ruchy inwestorów. Ze względu na korzystne dla kupujących fundamenty, pallad przyciągnął uwagę kapitału spekulacyjnego, który w dużej mierze napędzał zwyżki, nie tylko w bieżącym roku. Obecnie więc rynek palladu jest rozgrzany i mocno rozchwiany, a dotarcie do poziomu 3000 USD za uncję – chociażby tylko na chwilę – przy obecnej zmienności jest równie prawdopodobne co dynamiczna korekta.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Tąpnięcie notowań ropy naftowej po danych dot. zapasów ropy w USA
2024-04-18 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej wczoraj zostały przecenione o ponad 3% - dotyczy to zarówno cen amerykańskiej ropy WTI, jak i europejskiej ropy gatunku Brent. Impulsem do zniżek okazały się dane pokazujące wzrost zapasów ropy naftowej w USA, aczkolwiek nałożyły się one na i tak słabsze nastroje na rynku tego surowca. Departament Energii podał we wczorajszym raporcie, że zapasy ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu wzrosły o 2,74 mln baryłek.
Spadek cen ropy na skutek obaw o popyt
2024-04-17 Komentarz surowcowy DM BOŚW ostatnich dniach na rynku ropy naftowej trwa wyczekiwanie na nowe impulsy cenowe, a przewagę przejmuje strona podażowa. Cena ropy oddaje część wyraźnych zwyżek z początku kwietnia za sprawą gasnących obaw o podaż ropy naftowej na Bliskim Wschodzie oraz pojawienie się większych obaw związanych z potencjalnym popytem na ropę naftową na świecie. W kwestii Bliskiego Wschodu, sytuacja stała się nerwowa po irańskim ataku dronowym na Izrael, który wywołał strach przed jeszcze bardziej stanowczą odpowiedzią Izraela i rozprzestrzenieniem się konfliktu na kraje ościenne.
Ceny ropy naftowej w wyczekiwaniu na nowe impulsy
2024-04-16 Komentarz surowcowy DM BOŚOstatnie dni na rynku ropy naftowej są czasem podwyższonej zmienności notowań, ale jednocześnie cena tego surowca porusza się bez wyraźnego kierunku. Notowania ropy naftowej Brent oscylują w konsolidacji tuż powyżej poziomu 90 USD za baryłkę, z kolei cena ropy WTI porusza się w rejonie 85-86 USD za baryłkę. Po dynamicznych wzrostach cen ropy naftowej z przełomu marca i kwietnia, obecnie ceny tego surowca wyczekują na nowe impulsy, które nadałyby im kierunek.
Spadkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2024-04-15 Komentarz surowcowy DM BOŚKońcówka poprzedniego tygodnia na rynku ropy naftowej była wyjątkowo nerwowa. Początkowe dynamiczne zwyżki cen ropy naftowej w trakcie piątkowej sesji wiązały się ze wzrostem nastawienia risk-off na globalnych rynkach w związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie. Niemniej, w kontrze do tego ruchu stała siła amerykańskiego dolara, która zepchnęła ceny ropy naftowej w dół i doprowadziła do neutralnego zakończenia sesji – oraz do spadkowego zakończenia całego poprzedniego tygodnia.
Powrót notowań ropy naftowej do zwyżek
2024-04-12 Komentarz surowcowy DM BOŚW bieżącym tygodniu na rynku ropy naftowej panują mieszane nastroje. Notowania tego surowca dzisiaj powracają do zwyżek – cena ropy Brent przekracza znów 90 USD za baryłkę, a cena ropy WTI utrzymuje się ponad poziomem 85 USD za baryłkę. Niemniej, jak na razie ceny ropy znajdują się na dobrej drodze do zakończenia tygodnia neutralnie lub na delikatnym minusie.
Wyraźny wzrost zapasów ropy naftowej w USA
2024-04-11 Komentarz surowcowy DM BOŚPo zaledwie jednej, wtorkowej, sesji spadkowej w tym tygodniu, notowania ropy naftowej wczoraj powróciły do zwyżek. Płytka korekta była efektem mniejszego optymizmu związanego z popytem na paliwa w Stanach Zjednoczonych – ale wczoraj szybko presja spadkowa została stłamszona przez obawy związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie. Obawy geopolityczne wczoraj na nowo dały o sobie znać po tym, jak w izraelskim nalocie na Strefę Gazy zginęło trzech synów lidera Hamasu.
Oczekiwania większej produkcji ropy naftowej w USA
2024-04-10 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej w tym tygodniu spadły, korygując część znaczącego ruchu wzrostowego z ostatnich tygodni. Na razie zniżka wciąż traktowana jest bardziej jako przerywnik w ruchu w górę niż zapowiedź istotnych przecen, zwłaszcza że fundamenty rynkowe, w tym także geopolityka, wspierają stronę popytową na rynku ropy. Wczoraj w centrum uwagi inwestorów znalazły się przede wszystkim dane ze Stanów Zjednoczonych, związane z tamtejszym rynkiem ropy.
Miedź najdroższa od ponad roku
2024-04-04 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania miedzi zakończyły wczorajszą sesję imponującą, 3-procentową zwyżką. W rezultacie, benchmarkowa cena miedzi na giełdzie w Londynie umocniła swoją pozycję powyżej poziomu 9200 USD za tonę, a w przypadku kontraktów 3-miesięcznych sięgnęła 9000 USD za tonę. Z kolei notowania miedzi w USA przekroczyły wczoraj poziom 4,20 USD za funt i dziś dalej pną się w górę. Oznacza to, że ceny miedzi znajdują się obecnie na najwyższych poziomach od ponad roku.
OPEC+ w centrum uwagi na rynku ropy
2024-04-03 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły bieżący tydzień od solidnej zwyżki. Dzisiaj rano ruch w górę jednak wyhamowuje, a notowania ropy wyczekują na kolejne impulsy. Wiele z nich obecnie wiąże się z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie – po ataku izraelskich wojsk na konwój humanitarny w Strefie Gazy oraz na ambasadę Iranu w Syrii wokół tego rejonu świata znów zawrzało.
Dane makro i obawy geopolityczne wsparciem dla cen ropy
2024-04-02 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczynają drugi kwartał tego roku od zwyżki. Ceny surowca gatunku WTI przekroczyły poziom 84 USD za baryłkę, podczas gdy notowania ropy Brent zwyżkowały do okolic 88 USD za baryłkę. W obu przypadkach, są to najwyższe poziomy od końcówki października 2023 r. Ceny ropy naftowej są obecnie wspierane przez kilka kluczowych czynników. Przede wszystkim, w ostatnich dniach pojawiły się lepsze od oczekiwań dane makro, które rozbudziły scenariusz ożywienia popytu na ropę naftową na świecie.