Data dodania: 2019-07-26 (12:13)
Kluczowe informacje z rynków: EUROSTREFA / ECB (Z WCZORAJ): Na wczorajszym posiedzeniu EBC nie zmienił parametrów polityki pieniężnej (jak oczekiwano). W komunikacie stwierdzono, że stopy procentowe pozostaną na obecnym lub niższym (to określenie dodano) do połowy 2020 r. (nie wydłużono do końca 2020 r.). Jednocześnie ECB „zalecił przegląd” wszystkich opcji związanych z wprowadzeniem tzw. tieringu (zróżnicowania stóp procentowych), oraz powrotu do programu QE.
Podczas konferencji prasowej Mario Draghi przyznał, że ryzyka dla gospodarki pozostają spore, ale prawdopodobieństwo recesji jest niskie. Nie chciał też zbytnio mówić o szczegółach (w tym timingu) dla możliwych działań, jakie może podjąć EBC. Zaznaczył też, że Rada Gubernatorów nie dyskutowała o obniżce stóp procentowych na tym posiedzeniu.
USA / DANE (Z WCZORAJ): Wstępny odczyt dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w czerwcu wypadł lepiej od szacunków – wzrost o 2,0 proc. m/m i 1,2 proc. m/m bez transportu. To może podbijać oczekiwania przed zaplanowanymi na dzisiaj (godz. 14:30) danymi nt. dynamiki PKB w II kwartale.
TURCJA / BANK CENTRALNY (Z WCZORAJ): TCMB ściął stopy o 425 p.b. (bardziej niż mediana zakładająca ruch o 250 p.b.) – główna stopa spadła do 19,75 proc. Kolejne posiedzenie zaplanowano na 12 września. Rynek nie zmienił jednak swoich wcześniejszych założeń, które zakładały, że stopy spadną do końca roku w okolice 18 proc.
USA /CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Agencja Xinhua podała powołując się na komunikat MOFCOM (ministerstwa handlu), że 12 runda negocjacji handlowych jest zaplanowana na 30-31 lipca w Szanghaju.
Opinia: Niezależnie od faktu, że wczorajszy przekaz ze strony EBC nie był „mocno gołębi” (a czy taki mógł w ogóle być, skoro rzadko kiedy szefowie banków centralnych uderzają w alarmistyczne tony?) rynek wycenia dzisiaj rano prawdopodobieństwo cięcia stopy depozytowej o 10 p.b. na 88 proc. To tłumaczy jednocześnie dlaczego korekta na euro była wczoraj po południu krótka. Niezależnie od tego, czy EBC jest, czy też nie jest przygotowany na potencjalne działania w najbliższych miesiącach, to będzie do nich zmuszony, gdyż nie widać za bardzo sygnałów sugerujących wyhamowanie negatywnych tendencji w europejskiej gospodarce (czytaj: utrwalania niebezpiecznego marazmu). Mimo tego pozostaję nieco sceptyczny, co do tego, że na wrześniowym posiedzeniu EBC zaprezentuje jakieś konkrety dotyczące powrotu do programu QE. Na razie pozostaje, zatem kosmetyczne manewrowanie na stopach połączone z ich różnicowaniem (tiering).
Dzisiaj uwagę przyciągną dane z USA, które poznamy o godz. 14:30 – mediana oczekiwań zakłada, że gospodarka rosła w II kwartale o 1,8 proc. w ujęciu zanualizowanym wobec 3,1 proc. odnotowanych w poprzednim okresie. Opublikowane wczoraj lepsze dane nt. zamówień na dobra trwałego użytku w czerwcu dają pewne szanse dla optymistycznej niespodzianki. Jednocześnie inflacyjny indeks PCE Core mógł przyspieszyć do 2,0 proc. k/k z 1,2 proc. k/k. Innymi słowy dzisiejsze dane raczej nie wskażą, aby FED miał działać bardziej agresywnie na stopach – cięcie o 25 p.b. w najbliższą środę jest przesądzone i kolejne ruchy mogą być wyważone (co oznacza, że w tym roku możemy mieć jeszcze jedną, a nie dwie obniżki stóp).
Na wykresie koszyka BOSSA USD mamy potwierdzenie siły dolara – na ujęciu tygodniowym mamy dużą białą świecę z wybiciem maksimum sprzed dwóch tygodni przy 82,43 pkt. Jednocześnie ponownie zaczynamy testować strefę oporu 82,60-82,85 pkt. i potencjalne tegoroczne szczyty przy 83,02-83,08 pkt. Wiele będzie zależeć od interpretacji przyszłotygodniowego posiedzenia FED – im mniej „gołębi” przekaz, tym mocniejszy dolar.
Na ujęciu EURUSD mieliśmy wczoraj świecę doji, która może sugerować, że rynek próbuje znaleźć chwilowy poziom równowagi ponad 1,11. Nie wyklucza to jednak możliwości ponownego sprawdzenia tego poziomu. Opór to rejon 1,1150-60 i mocne 1,1180 bazujące na dawnym dołku z czerwca.
USA / DANE (Z WCZORAJ): Wstępny odczyt dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w czerwcu wypadł lepiej od szacunków – wzrost o 2,0 proc. m/m i 1,2 proc. m/m bez transportu. To może podbijać oczekiwania przed zaplanowanymi na dzisiaj (godz. 14:30) danymi nt. dynamiki PKB w II kwartale.
TURCJA / BANK CENTRALNY (Z WCZORAJ): TCMB ściął stopy o 425 p.b. (bardziej niż mediana zakładająca ruch o 250 p.b.) – główna stopa spadła do 19,75 proc. Kolejne posiedzenie zaplanowano na 12 września. Rynek nie zmienił jednak swoich wcześniejszych założeń, które zakładały, że stopy spadną do końca roku w okolice 18 proc.
USA /CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Agencja Xinhua podała powołując się na komunikat MOFCOM (ministerstwa handlu), że 12 runda negocjacji handlowych jest zaplanowana na 30-31 lipca w Szanghaju.
Opinia: Niezależnie od faktu, że wczorajszy przekaz ze strony EBC nie był „mocno gołębi” (a czy taki mógł w ogóle być, skoro rzadko kiedy szefowie banków centralnych uderzają w alarmistyczne tony?) rynek wycenia dzisiaj rano prawdopodobieństwo cięcia stopy depozytowej o 10 p.b. na 88 proc. To tłumaczy jednocześnie dlaczego korekta na euro była wczoraj po południu krótka. Niezależnie od tego, czy EBC jest, czy też nie jest przygotowany na potencjalne działania w najbliższych miesiącach, to będzie do nich zmuszony, gdyż nie widać za bardzo sygnałów sugerujących wyhamowanie negatywnych tendencji w europejskiej gospodarce (czytaj: utrwalania niebezpiecznego marazmu). Mimo tego pozostaję nieco sceptyczny, co do tego, że na wrześniowym posiedzeniu EBC zaprezentuje jakieś konkrety dotyczące powrotu do programu QE. Na razie pozostaje, zatem kosmetyczne manewrowanie na stopach połączone z ich różnicowaniem (tiering).
Dzisiaj uwagę przyciągną dane z USA, które poznamy o godz. 14:30 – mediana oczekiwań zakłada, że gospodarka rosła w II kwartale o 1,8 proc. w ujęciu zanualizowanym wobec 3,1 proc. odnotowanych w poprzednim okresie. Opublikowane wczoraj lepsze dane nt. zamówień na dobra trwałego użytku w czerwcu dają pewne szanse dla optymistycznej niespodzianki. Jednocześnie inflacyjny indeks PCE Core mógł przyspieszyć do 2,0 proc. k/k z 1,2 proc. k/k. Innymi słowy dzisiejsze dane raczej nie wskażą, aby FED miał działać bardziej agresywnie na stopach – cięcie o 25 p.b. w najbliższą środę jest przesądzone i kolejne ruchy mogą być wyważone (co oznacza, że w tym roku możemy mieć jeszcze jedną, a nie dwie obniżki stóp).
Na wykresie koszyka BOSSA USD mamy potwierdzenie siły dolara – na ujęciu tygodniowym mamy dużą białą świecę z wybiciem maksimum sprzed dwóch tygodni przy 82,43 pkt. Jednocześnie ponownie zaczynamy testować strefę oporu 82,60-82,85 pkt. i potencjalne tegoroczne szczyty przy 83,02-83,08 pkt. Wiele będzie zależeć od interpretacji przyszłotygodniowego posiedzenia FED – im mniej „gołębi” przekaz, tym mocniejszy dolar.
Na ujęciu EURUSD mieliśmy wczoraj świecę doji, która może sugerować, że rynek próbuje znaleźć chwilowy poziom równowagi ponad 1,11. Nie wyklucza to jednak możliwości ponownego sprawdzenia tego poziomu. Opór to rejon 1,1150-60 i mocne 1,1180 bazujące na dawnym dołku z czerwca.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen traci przed decyzją BoJ
10:17 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
10:11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
09:57 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.
Rynek czeka na piątkowe dane
2024-04-22 Komentarz poranny TMS BrokersW piątek dominowały negatywne nastroje ze względu na utrzymujące się napięcia geopolityczne. Nie bez znaczenia było również ograniczanie przez rynki oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed w związku z ryzykiem inflacyjnym. Po kolejnych doniesieniach, że atak Izraela nie wywołał szybkiego odwetu ze strony Iranu sytuacja nieco się uspokoiła. Ostatecznie Nasdaq Composite stracił 2,1 proc. a SP500 spadł o 0,9 proc. Jedynie Dow Jones wyszedł na plus i zanotował wynik 0,6 proc. Złoty był nieco mocniejszy ale wciąż jest zdecydowanie słabszy niż przed tygodniem.