Data dodania: 2018-01-02 (09:50)
Wysoki odczyt indeksu aktywności przemysłu w Chinach (grudniowy PMI) daje impuls do wzmocnienia juana i silnych wzrostów na giełdzie w Szanghaju. Podtrzymanie dobrych nastrojów na rynkach wschodzących. Przyspieszenie tempa aktywności przemysłu w grudniu odnotowano także w Polsce, co pcha złotego na nowe 3-letnie maksima do dolara.
Euro także zyskuje na fali wzrostu oczekiwań na zmniejszenie akomodacyjności polityki pieniężnej EBC.
Inflacja CPI w Niemczech spadła w grudniu, według wstępnych szacunków, do 1,7 proc. r/r z 1,8 proc. w listopadzie. To wynik wyraźnie wyższy niż oczekiwano (1,5 proc.). Niewielki spadek inflacji w największej gospodarce Europy oznacza wyższy niż zdyskontowany przez rynek rezultat w całym regionie (odczyt jutro o 11.00) oraz jej powrót do celu „blisko, ale poniżej 2 proc.” – wbrew projekcjom Europejskiego Banku Centralnego (EBC) – najprawdopodobniej już wczesną wiosną. Widać bowiem wyraźnie, że wygasają efekty statystyczne (echa wysokiej bazy sprzed roku), a wiodąca rolę w kwestii zachowania cen zaczynają odgrywać efekty popytowe. Do tego dochodzą wysokie notowania ropy naftowej, które na CPI przełożą się z silnie w dalszej części roku.
Dane zwiększają presję na EBC, by ograniczał akomodacyjność polityki pieniężnej w strefie euro. Sugerują to także informacje z samego banku, według których dynamika wzrostu kredytów dla firm z sektora poza finansowego osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 2009 r. (3,1 proc. r/r). Ożywienie na rynku kredytów skutkujące odbiciem inflacji to jednoznaczny sygnał, że należałoby wycofać się z QE, a zacząć myśleć o podwyżkach stóp procentowych. Wyższe oprocentowanie to jednak, jak się wydaje, wciąż względnie odległa perspektywa końca dekady.
W reakcji na dane podczas ostatniej sesji 2017 r. euro zyskiwało na wartości docierając do psychologicznej bariery 1,20 wobec dolara. Dziś ją już przekroczyło. Złoty do pewnego stopnia wpisał się w ten trend. Zyskał do dolara i był stabilny do euro. Zakończył rok tuż za czeską koroną w rankingu najmocniejszych walut ostatnich 12 miesięcy z zyskiem 21 proc. do dolara.
Pierwsza sesja nowego roku, podobnie jak i cały tydzień, obfituje w dane i publikacje, które mogą przyczynić się do wzrostu zmienności rynków. Dziś poznamy wartość indeksów PMI dla przemysłu z Europy, a w kolejnych dniach ich odpowiedniki dla sektora usługowego oraz amerykańskie wskaźniki ISM. Poranne dane PMI z Chin (wyraźnie wyższe od oczekiwań) dały silne wzrosty cen akcji oraz umocnienie juana. Zapowiada to dobry początek roku na rynkach gospodarek wschodzących. W piątek publikacja danych z rynku pracy w USA.
Inflacja CPI w Niemczech spadła w grudniu, według wstępnych szacunków, do 1,7 proc. r/r z 1,8 proc. w listopadzie. To wynik wyraźnie wyższy niż oczekiwano (1,5 proc.). Niewielki spadek inflacji w największej gospodarce Europy oznacza wyższy niż zdyskontowany przez rynek rezultat w całym regionie (odczyt jutro o 11.00) oraz jej powrót do celu „blisko, ale poniżej 2 proc.” – wbrew projekcjom Europejskiego Banku Centralnego (EBC) – najprawdopodobniej już wczesną wiosną. Widać bowiem wyraźnie, że wygasają efekty statystyczne (echa wysokiej bazy sprzed roku), a wiodąca rolę w kwestii zachowania cen zaczynają odgrywać efekty popytowe. Do tego dochodzą wysokie notowania ropy naftowej, które na CPI przełożą się z silnie w dalszej części roku.
Dane zwiększają presję na EBC, by ograniczał akomodacyjność polityki pieniężnej w strefie euro. Sugerują to także informacje z samego banku, według których dynamika wzrostu kredytów dla firm z sektora poza finansowego osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 2009 r. (3,1 proc. r/r). Ożywienie na rynku kredytów skutkujące odbiciem inflacji to jednoznaczny sygnał, że należałoby wycofać się z QE, a zacząć myśleć o podwyżkach stóp procentowych. Wyższe oprocentowanie to jednak, jak się wydaje, wciąż względnie odległa perspektywa końca dekady.
W reakcji na dane podczas ostatniej sesji 2017 r. euro zyskiwało na wartości docierając do psychologicznej bariery 1,20 wobec dolara. Dziś ją już przekroczyło. Złoty do pewnego stopnia wpisał się w ten trend. Zyskał do dolara i był stabilny do euro. Zakończył rok tuż za czeską koroną w rankingu najmocniejszych walut ostatnich 12 miesięcy z zyskiem 21 proc. do dolara.
Pierwsza sesja nowego roku, podobnie jak i cały tydzień, obfituje w dane i publikacje, które mogą przyczynić się do wzrostu zmienności rynków. Dziś poznamy wartość indeksów PMI dla przemysłu z Europy, a w kolejnych dniach ich odpowiedniki dla sektora usługowego oraz amerykańskie wskaźniki ISM. Poranne dane PMI z Chin (wyraźnie wyższe od oczekiwań) dały silne wzrosty cen akcji oraz umocnienie juana. Zapowiada to dobry początek roku na rynkach gospodarek wschodzących. W piątek publikacja danych z rynku pracy w USA.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
10:25 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
09:22 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
06:57 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.
EBC tnie stopy. Cła mogą mieć skutek dezinflacyjny
2025-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj EBC zgodnie z szerokimi oczekiwaniami rynku obniżył koszt pieniądza w strefie euro o 25 punktów bazowych. Decyzja była jednogłośna. Pojawiły się głosy o redukcję w wysokości 50 pb ale nie uzyskały one poparcia. Kurs EUR/USD był niewrażliwy na te doniesienia i poruszał się w wąskiej konsolidacji pomiędzy poziomami 1,1380 a 1,1350. Kolejne cięcie EBC wynikało w dużej mierze ze wzrostu niepewności gospodarczej, którą wywołuje polityka Donalda Trumpa.
Próba odreagowania spadków
2025-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBRynki finansowe poruszają się obecnie po grząskim gruncie, na który wpływają napięcia geopolityczne i wskaźniki ekonomiczne. Wall Street doświadczyło wczoraj znacznego spadku, spowodowanego wyprzedażą akcji technologicznych po wprowadzeniu przez Donalda Trumpa ograniczeń dotyczących sprzedaży chipów do Chin. Nasdaq spadł o 3,1%, S&P 500 o 2,25%, a Dow Jones o 1,7%. Mimo to kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie są notowane nieznacznie wyżej, co wskazuje na potencjalne ożywienie.