Data dodania: 2018-01-02 (09:50)
Wysoki odczyt indeksu aktywności przemysłu w Chinach (grudniowy PMI) daje impuls do wzmocnienia juana i silnych wzrostów na giełdzie w Szanghaju. Podtrzymanie dobrych nastrojów na rynkach wschodzących. Przyspieszenie tempa aktywności przemysłu w grudniu odnotowano także w Polsce, co pcha złotego na nowe 3-letnie maksima do dolara.
Euro także zyskuje na fali wzrostu oczekiwań na zmniejszenie akomodacyjności polityki pieniężnej EBC.
Inflacja CPI w Niemczech spadła w grudniu, według wstępnych szacunków, do 1,7 proc. r/r z 1,8 proc. w listopadzie. To wynik wyraźnie wyższy niż oczekiwano (1,5 proc.). Niewielki spadek inflacji w największej gospodarce Europy oznacza wyższy niż zdyskontowany przez rynek rezultat w całym regionie (odczyt jutro o 11.00) oraz jej powrót do celu „blisko, ale poniżej 2 proc.” – wbrew projekcjom Europejskiego Banku Centralnego (EBC) – najprawdopodobniej już wczesną wiosną. Widać bowiem wyraźnie, że wygasają efekty statystyczne (echa wysokiej bazy sprzed roku), a wiodąca rolę w kwestii zachowania cen zaczynają odgrywać efekty popytowe. Do tego dochodzą wysokie notowania ropy naftowej, które na CPI przełożą się z silnie w dalszej części roku.
Dane zwiększają presję na EBC, by ograniczał akomodacyjność polityki pieniężnej w strefie euro. Sugerują to także informacje z samego banku, według których dynamika wzrostu kredytów dla firm z sektora poza finansowego osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 2009 r. (3,1 proc. r/r). Ożywienie na rynku kredytów skutkujące odbiciem inflacji to jednoznaczny sygnał, że należałoby wycofać się z QE, a zacząć myśleć o podwyżkach stóp procentowych. Wyższe oprocentowanie to jednak, jak się wydaje, wciąż względnie odległa perspektywa końca dekady.
W reakcji na dane podczas ostatniej sesji 2017 r. euro zyskiwało na wartości docierając do psychologicznej bariery 1,20 wobec dolara. Dziś ją już przekroczyło. Złoty do pewnego stopnia wpisał się w ten trend. Zyskał do dolara i był stabilny do euro. Zakończył rok tuż za czeską koroną w rankingu najmocniejszych walut ostatnich 12 miesięcy z zyskiem 21 proc. do dolara.
Pierwsza sesja nowego roku, podobnie jak i cały tydzień, obfituje w dane i publikacje, które mogą przyczynić się do wzrostu zmienności rynków. Dziś poznamy wartość indeksów PMI dla przemysłu z Europy, a w kolejnych dniach ich odpowiedniki dla sektora usługowego oraz amerykańskie wskaźniki ISM. Poranne dane PMI z Chin (wyraźnie wyższe od oczekiwań) dały silne wzrosty cen akcji oraz umocnienie juana. Zapowiada to dobry początek roku na rynkach gospodarek wschodzących. W piątek publikacja danych z rynku pracy w USA.
Inflacja CPI w Niemczech spadła w grudniu, według wstępnych szacunków, do 1,7 proc. r/r z 1,8 proc. w listopadzie. To wynik wyraźnie wyższy niż oczekiwano (1,5 proc.). Niewielki spadek inflacji w największej gospodarce Europy oznacza wyższy niż zdyskontowany przez rynek rezultat w całym regionie (odczyt jutro o 11.00) oraz jej powrót do celu „blisko, ale poniżej 2 proc.” – wbrew projekcjom Europejskiego Banku Centralnego (EBC) – najprawdopodobniej już wczesną wiosną. Widać bowiem wyraźnie, że wygasają efekty statystyczne (echa wysokiej bazy sprzed roku), a wiodąca rolę w kwestii zachowania cen zaczynają odgrywać efekty popytowe. Do tego dochodzą wysokie notowania ropy naftowej, które na CPI przełożą się z silnie w dalszej części roku.
Dane zwiększają presję na EBC, by ograniczał akomodacyjność polityki pieniężnej w strefie euro. Sugerują to także informacje z samego banku, według których dynamika wzrostu kredytów dla firm z sektora poza finansowego osiągnęła w listopadzie najwyższy poziom od 2009 r. (3,1 proc. r/r). Ożywienie na rynku kredytów skutkujące odbiciem inflacji to jednoznaczny sygnał, że należałoby wycofać się z QE, a zacząć myśleć o podwyżkach stóp procentowych. Wyższe oprocentowanie to jednak, jak się wydaje, wciąż względnie odległa perspektywa końca dekady.
W reakcji na dane podczas ostatniej sesji 2017 r. euro zyskiwało na wartości docierając do psychologicznej bariery 1,20 wobec dolara. Dziś ją już przekroczyło. Złoty do pewnego stopnia wpisał się w ten trend. Zyskał do dolara i był stabilny do euro. Zakończył rok tuż za czeską koroną w rankingu najmocniejszych walut ostatnich 12 miesięcy z zyskiem 21 proc. do dolara.
Pierwsza sesja nowego roku, podobnie jak i cały tydzień, obfituje w dane i publikacje, które mogą przyczynić się do wzrostu zmienności rynków. Dziś poznamy wartość indeksów PMI dla przemysłu z Europy, a w kolejnych dniach ich odpowiedniki dla sektora usługowego oraz amerykańskie wskaźniki ISM. Poranne dane PMI z Chin (wyraźnie wyższe od oczekiwań) dały silne wzrosty cen akcji oraz umocnienie juana. Zapowiada to dobry początek roku na rynkach gospodarek wschodzących. W piątek publikacja danych z rynku pracy w USA.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?
2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBZ dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.
Europejski Bank Centralny gotowy do cięcia
2024-04-12 Poranny komentarz walutowy XTBDecyzja Europejskiego Banku Centralnego wypadła zgodnie z oczekiwaniami inwestorów. Stopy procentowe oraz plany dotyczące redukcji bilansu pozostały bez zmian. Bank jednak wyraźnie zmiękczył swoją komunikację. Chociaż jasno nie wybrzmiał sygnał cięcia stóp procentowych w czerwcu, to jednak Christine Lagarde przygotowała rynki na taką ewentualność, czego wynikiem było znaczne osłabienie euro. Co dalej z perspektywami dla tej waluty?
EURUSD zniżkuje i przełamuje poziom 1,07
2024-04-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street przyniosła znaczne wzrosty technologicznego indeksu Nasdaq Composite, który zyskał 1,7 proc. Dzień na plusie zakończył również SP500. Z kolei notowania Dow Jones kształtowały się płasko. Krzywa rentowności amerykańskich obligacji skarbowych stała się bardziej stroma do czego przyczyniła się zwyżka na długim jej końcu.