Data dodania: 2017-11-02 (11:59)
USA/ FED: Na zakończonym wczoraj posiedzeniu FOMC nie zmienił poziomu stóp procentowych – taka decyzja była powszechnie oczekiwana. W towarzyszącym jej komunikacie tempo wzrostu gospodarczego określono jako „solidne” (wcześniej było ono „umiarkowane”), ale zwrócono uwagę na dalszą konieczność uważnego monitorowania tematu inflacji, ...
... która powinna rosnąć w stronę celu inflacyjnego. Nie zmienia to jednak oczekiwań związanych z podwyżką stóp w grudniu. Czekamy też na decyzję Donalda Trumpa dotyczącą nominacji nowego szefa FED – według powszechnych oczekiwań powinno do tego dojść jeszcze dzisiaj wieczorem (około godz. 20:00), a kolejne „źródła zbliżone do sprawy” wskazują, że największe szanse ma obecny wiceprezes FED, Jerome Powell.
USA: Opublikowane we wtorek dane makro zaskoczyły na plus – indeks Chicago PMI wzrósł w październiku do 66,2 pkt. z 65,2 pkt. (szacowano jego spadek do 61 pkt.), a indeks zaufania konsumentów Conference Board zwyżkował do 125,9 pkt. (szacowano 121 pkt.). Z kolei gorzej od prognoz wypadł indeks ISM dla przemysłu opublikowany w środę po południu – w październiku lekko cofnął się do 58,7 pkt. z 60,8 pkt. (szacowano 59,5 pkt.).
USA / PODATKI: Projekt ustawy podatkowej ma zostać zaprezentowany z jednodniowym opóźnieniem, bo dopiero dzisiaj około godz. 16:00. Według spekulacji może on zawierać też nowe stawki dotyczące podatku od repatriacji zysków. Pojawiają się też plotki, jakoby obniżka stawki podatku dla firm do 20 proc. z 35 proc. miała być tymczasowa (chociaż zapaść natychmiast), gdyż na to nie będzie stać budżetu, chociaż już zgodzono się na wzrost deficytu budżetowego o 1,5 bln USD w ciągu najbliższej dekady.
AUSTRALIA: Opublikowane w czwartek rano dane makro wypadły lepiej od prognoz – nadwyżka w handlu we wrześniu wzrosła do 1,75 mld AUD z 0,87 mld AUD po korekcie w sierpniu, a z kolei dynamika domów oddanych do użytku we wrześniu wzrosła o 1,5 proc. m/m i 0,2 proc. r/r.
NOWA ZELANDIA: We wtorek wieczorem opublikowane zostały kwartalne dane z rynku pracy, które wskazały na wyższy od spodziewanego wzrost dynamiki zatrudnienia (2,2 proc. k/k wobec prognozy na poziomie 0,8 proc. k/k). Stopa bezrobocia spadła do 4,6 proc. z 4,8 proc. (prognozowano 4,7 proc.).
WIELKA BRYTANIA: Publikowane w środę dane nt. indeksu PMI dla przemysłu w październiku wypadły lepiej od prognoz (56,3 pkt. wobec 56,0 pkt. po korekcie we wrześniu).
EUROSTREFA: Ostateczny indeks PMI dla przemysłu w październiku wypadł na poziomie 58,5 pkt. wobec 58,1 pkt. wcześniej (to jednak nieco poniżej pierwszego szacunku na poziomie 58,6 pkt.)
Opinia: Bilans pierwszych dni listopada nie jest najlepszy dla dolara, który koryguje wcześniejsze wzrosty. Wczorajszy komunikat FED nie przyniósł dodatkowych bodźców – podwyżka stóp w grudniu jest oczekiwana od dawna, a kwestia tego, na ile ruchów bank centralny zdecyduje się ostatecznie w 2018 r. jest wciąż przed nami – innymi słowy ważne będzie grudniowe posiedzenie na którym poznamy nowe projekcje członków FED dotyczące poziomu stóp procentowych, a także będziemy już znali nazwisko nowego szefa FED (to już dzisiaj wieczorem), oraz być może także ostateczny kształt reformy podatkowej (według słów spikera Izby Reprezentantów jest pomysł, aby zdążyć z legislacją przed Świętem Dziękczynienia, które wypada w końcu listopada).
W temacie wyboru szefa FED murowanym kandydatem jest Jerome Powell, ale Trump może zaskoczyć rynki mianując też Johna Taylora do zarządu FED, chociażby na wakat po wiceprezesie Stanley’u Fischerze, który odszedł w połowie października. Trudno jednak ocenić, czy taka decyzja zapadnie jednocześnie z wyborem Powella. Tak czy inaczej wpływ tych działań na notowania dolara nie musi być negatywny (Powell jest oczekiwany od dawna), a nawet możemy zobaczyć umocnienie USD, jeżeli do FED trafi też Taylor.
Większe obawy rynków może budzić reforma podatkowa. To, że projekt ustawy, która już w przyszłym tygodniu ma iść na tzw. pierwsze czytanie w Izbie Reprezentantów jest prezentowany z jednodniowym opóźnieniem, może być sygnałem, że w Partii Republikańskiej nadal nie ma pełnej zgody w tej sprawie – dobrze pokazało to ostatnie głosowanie nad projektem przyszłorocznej ustawy budżetowej, która przeszła w relacji 216-212. Spekulacje Wall Street Journal jakoby cięcie stawki CIT do 20 proc. miało być czasowe, gdyż na dłuższą metę nie stać na to budżetu, pokazują, że jej pozytywny wpływ na gospodarkę może być ograniczony. Można odnieść wrażenie, że Republikanie przyjmą ustawę tylko po to, aby „czymkolwiek” wykazać się przed wyborami do Kongresu zaplanowanymi już za rok (listopad 2018 r.). To oczywiście nie podbije nam rynkowych szacunków dotyczących skali podwyżek stóp procentowych przez FED w 2018 r.
Na wykresie tygodniowym koszyka dolara nie widać jednak negatywnych wskazań. Po wybiciu oporu przy 94,10 pkt. w zeszłym tygodniu, mamy konsolidację i wyczekiwanie na kolejny ruch. Niemnie nie można wykluczyć, że wcześniej dojdzie do testu okolic 94,10 pkt. W średnim terminie cel to wzrost w stronę 95,80 pkt, gdzie przebiega 38,2 proc. zniesienia Fibo dla 10-miesięcznej fali spadkowej.
Dolar ostatnio najbardziej traci z walutami Antypodów. To efekt lepszych danych (we wtorek z rynku pracy w Nowej Zelandii, a dzisiaj wyższej nadwyżki w handlu z Australii). Na dziennym wykresie AUD/USD widać, że zbliżamy się do mocnego oporu przy 0,7732 (dołek z 6 października).
Na wykresie EUR/USD widać dalsze próby rozbudowania korekty przeceny z ubiegłego tygodnia – można już próbować wyrysować niewielki kanał wzrostowy. Gdyby miała być kontynuowana to kluczowy będzie test okolic 1,1680-1,1715. Z kolei spadek poniżej 1,1615 będzie sygnalizować słabość i ryzyko powrotu do spadków (złamania dołka z 27 października przy 1,1573).
USA: Opublikowane we wtorek dane makro zaskoczyły na plus – indeks Chicago PMI wzrósł w październiku do 66,2 pkt. z 65,2 pkt. (szacowano jego spadek do 61 pkt.), a indeks zaufania konsumentów Conference Board zwyżkował do 125,9 pkt. (szacowano 121 pkt.). Z kolei gorzej od prognoz wypadł indeks ISM dla przemysłu opublikowany w środę po południu – w październiku lekko cofnął się do 58,7 pkt. z 60,8 pkt. (szacowano 59,5 pkt.).
USA / PODATKI: Projekt ustawy podatkowej ma zostać zaprezentowany z jednodniowym opóźnieniem, bo dopiero dzisiaj około godz. 16:00. Według spekulacji może on zawierać też nowe stawki dotyczące podatku od repatriacji zysków. Pojawiają się też plotki, jakoby obniżka stawki podatku dla firm do 20 proc. z 35 proc. miała być tymczasowa (chociaż zapaść natychmiast), gdyż na to nie będzie stać budżetu, chociaż już zgodzono się na wzrost deficytu budżetowego o 1,5 bln USD w ciągu najbliższej dekady.
AUSTRALIA: Opublikowane w czwartek rano dane makro wypadły lepiej od prognoz – nadwyżka w handlu we wrześniu wzrosła do 1,75 mld AUD z 0,87 mld AUD po korekcie w sierpniu, a z kolei dynamika domów oddanych do użytku we wrześniu wzrosła o 1,5 proc. m/m i 0,2 proc. r/r.
NOWA ZELANDIA: We wtorek wieczorem opublikowane zostały kwartalne dane z rynku pracy, które wskazały na wyższy od spodziewanego wzrost dynamiki zatrudnienia (2,2 proc. k/k wobec prognozy na poziomie 0,8 proc. k/k). Stopa bezrobocia spadła do 4,6 proc. z 4,8 proc. (prognozowano 4,7 proc.).
WIELKA BRYTANIA: Publikowane w środę dane nt. indeksu PMI dla przemysłu w październiku wypadły lepiej od prognoz (56,3 pkt. wobec 56,0 pkt. po korekcie we wrześniu).
EUROSTREFA: Ostateczny indeks PMI dla przemysłu w październiku wypadł na poziomie 58,5 pkt. wobec 58,1 pkt. wcześniej (to jednak nieco poniżej pierwszego szacunku na poziomie 58,6 pkt.)
Opinia: Bilans pierwszych dni listopada nie jest najlepszy dla dolara, który koryguje wcześniejsze wzrosty. Wczorajszy komunikat FED nie przyniósł dodatkowych bodźców – podwyżka stóp w grudniu jest oczekiwana od dawna, a kwestia tego, na ile ruchów bank centralny zdecyduje się ostatecznie w 2018 r. jest wciąż przed nami – innymi słowy ważne będzie grudniowe posiedzenie na którym poznamy nowe projekcje członków FED dotyczące poziomu stóp procentowych, a także będziemy już znali nazwisko nowego szefa FED (to już dzisiaj wieczorem), oraz być może także ostateczny kształt reformy podatkowej (według słów spikera Izby Reprezentantów jest pomysł, aby zdążyć z legislacją przed Świętem Dziękczynienia, które wypada w końcu listopada).
W temacie wyboru szefa FED murowanym kandydatem jest Jerome Powell, ale Trump może zaskoczyć rynki mianując też Johna Taylora do zarządu FED, chociażby na wakat po wiceprezesie Stanley’u Fischerze, który odszedł w połowie października. Trudno jednak ocenić, czy taka decyzja zapadnie jednocześnie z wyborem Powella. Tak czy inaczej wpływ tych działań na notowania dolara nie musi być negatywny (Powell jest oczekiwany od dawna), a nawet możemy zobaczyć umocnienie USD, jeżeli do FED trafi też Taylor.
Większe obawy rynków może budzić reforma podatkowa. To, że projekt ustawy, która już w przyszłym tygodniu ma iść na tzw. pierwsze czytanie w Izbie Reprezentantów jest prezentowany z jednodniowym opóźnieniem, może być sygnałem, że w Partii Republikańskiej nadal nie ma pełnej zgody w tej sprawie – dobrze pokazało to ostatnie głosowanie nad projektem przyszłorocznej ustawy budżetowej, która przeszła w relacji 216-212. Spekulacje Wall Street Journal jakoby cięcie stawki CIT do 20 proc. miało być czasowe, gdyż na dłuższą metę nie stać na to budżetu, pokazują, że jej pozytywny wpływ na gospodarkę może być ograniczony. Można odnieść wrażenie, że Republikanie przyjmą ustawę tylko po to, aby „czymkolwiek” wykazać się przed wyborami do Kongresu zaplanowanymi już za rok (listopad 2018 r.). To oczywiście nie podbije nam rynkowych szacunków dotyczących skali podwyżek stóp procentowych przez FED w 2018 r.
Na wykresie tygodniowym koszyka dolara nie widać jednak negatywnych wskazań. Po wybiciu oporu przy 94,10 pkt. w zeszłym tygodniu, mamy konsolidację i wyczekiwanie na kolejny ruch. Niemnie nie można wykluczyć, że wcześniej dojdzie do testu okolic 94,10 pkt. W średnim terminie cel to wzrost w stronę 95,80 pkt, gdzie przebiega 38,2 proc. zniesienia Fibo dla 10-miesięcznej fali spadkowej.
Dolar ostatnio najbardziej traci z walutami Antypodów. To efekt lepszych danych (we wtorek z rynku pracy w Nowej Zelandii, a dzisiaj wyższej nadwyżki w handlu z Australii). Na dziennym wykresie AUD/USD widać, że zbliżamy się do mocnego oporu przy 0,7732 (dołek z 6 października).
Na wykresie EUR/USD widać dalsze próby rozbudowania korekty przeceny z ubiegłego tygodnia – można już próbować wyrysować niewielki kanał wzrostowy. Gdyby miała być kontynuowana to kluczowy będzie test okolic 1,1680-1,1715. Z kolei spadek poniżej 1,1615 będzie sygnalizować słabość i ryzyko powrotu do spadków (złamania dołka z 27 października przy 1,1573).
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump straszy nowymi cłami
08:21 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.