Data dodania: 2016-12-14 (08:54)
Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi nieco mocniejszego złotego w oczekiwaniu na wieczorne zakończenie posiedzenia FED. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,4234 PLN za euro, 4,1523 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,1101 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2572 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 3,556% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku polskich aktywów przyniosło podbicie wyceny złotego oraz nieznaczne spadki rentowności krajowego długu. W ostatnich tygodniach zachowanie PLN zależało głownie od ruchów na eurodolarze, a dzisiejsza sesja nie będzie tu wyjątkiem. Inwestorzy czekają już na zakończenie grudniowego posiedzenia FED. Scenariusz bazowy zakłada podwyższenie stóp o 25pb. do 0,5%-0,75% i wydaje się być już przez rynki zdyskontowany (ponad 90% szans na podwyżkę wedle CME FED Watch Tool). To co będzie miało znaczenie dla rynków to stanowisko J. Yellen w zakresie perspektyw polityki monetarnej na rok 2017r. Teoretycznie mówi się o szansach na 2-3podwyzki, w zależności od danych makroekonomicznych. Inwestorzy pozostają jednak ostrożni gdyż każdy mniej jastrzębi sygnał ze strony szefowej FED może zostać odebrany jako pretekst do mocniejszej realizacji zysków na USD. Koszyk dolarowy pozostaje w rejonie blisko 13-letnich maksimów, co generuje zagrożenie korekty spadkowej. Scenariusz ten byłby oczywiście relatywnie korzystny dla wyceny polskiego złotego oraz innych walut EM. Pomimo ostatniego odbicia PLN pozostaje relatywnie słaby, a dzisiejsza sesja upływać będzie pod znakiem ograniczonej aktywności i wyczekiwania na wieczorny FED. Wedle ostatnich informacji krajowi decydenci z RPP oraz MF wskazali, iż niedawne spadki na PLN nie wymagają interwencji.
W trakcie dzisiejszej sesji NBP poda dane dot. bilansu płatniczego za październik (oczek. Deficyt -900 mld EUR) oraz podaży pieniądza w ujęciu M3 (oczekiwana dynamika 8,5% r/r). Na szerokim rynku warto zwrócić uwagę na popołudniowe dane makro z USA (m.in. produkcja przemysłowa, inflacja PPI). Wydarzeniem sesji będzie oczywiście wieczorna decyzja FED oraz zaprezentowanie perspektyw na kolejne kwartały (projekcja makro).
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy lekkie umocnienie PLN przy relatywnie niskich obrotach. Kursy kierują się na południe, jednak skala ruchu pozostaje ograniczona. Z technicznego punktu widzenia najbliższe wsparcie na EUR/PLN wypada w rejonie 4,4120 PLN. W przypadku USD/PLN stanowią je poziomy 4,1440 PLN oraz 4,1125 PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku polskich aktywów przyniosło podbicie wyceny złotego oraz nieznaczne spadki rentowności krajowego długu. W ostatnich tygodniach zachowanie PLN zależało głownie od ruchów na eurodolarze, a dzisiejsza sesja nie będzie tu wyjątkiem. Inwestorzy czekają już na zakończenie grudniowego posiedzenia FED. Scenariusz bazowy zakłada podwyższenie stóp o 25pb. do 0,5%-0,75% i wydaje się być już przez rynki zdyskontowany (ponad 90% szans na podwyżkę wedle CME FED Watch Tool). To co będzie miało znaczenie dla rynków to stanowisko J. Yellen w zakresie perspektyw polityki monetarnej na rok 2017r. Teoretycznie mówi się o szansach na 2-3podwyzki, w zależności od danych makroekonomicznych. Inwestorzy pozostają jednak ostrożni gdyż każdy mniej jastrzębi sygnał ze strony szefowej FED może zostać odebrany jako pretekst do mocniejszej realizacji zysków na USD. Koszyk dolarowy pozostaje w rejonie blisko 13-letnich maksimów, co generuje zagrożenie korekty spadkowej. Scenariusz ten byłby oczywiście relatywnie korzystny dla wyceny polskiego złotego oraz innych walut EM. Pomimo ostatniego odbicia PLN pozostaje relatywnie słaby, a dzisiejsza sesja upływać będzie pod znakiem ograniczonej aktywności i wyczekiwania na wieczorny FED. Wedle ostatnich informacji krajowi decydenci z RPP oraz MF wskazali, iż niedawne spadki na PLN nie wymagają interwencji.
W trakcie dzisiejszej sesji NBP poda dane dot. bilansu płatniczego za październik (oczek. Deficyt -900 mld EUR) oraz podaży pieniądza w ujęciu M3 (oczekiwana dynamika 8,5% r/r). Na szerokim rynku warto zwrócić uwagę na popołudniowe dane makro z USA (m.in. produkcja przemysłowa, inflacja PPI). Wydarzeniem sesji będzie oczywiście wieczorna decyzja FED oraz zaprezentowanie perspektyw na kolejne kwartały (projekcja makro).
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy lekkie umocnienie PLN przy relatywnie niskich obrotach. Kursy kierują się na południe, jednak skala ruchu pozostaje ograniczona. Z technicznego punktu widzenia najbliższe wsparcie na EUR/PLN wypada w rejonie 4,4120 PLN. W przypadku USD/PLN stanowią je poziomy 4,1440 PLN oraz 4,1125 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.