Data dodania: 2016-12-01 (09:30)
Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi próbę stabilizacji kursu PLN po wczorajszych zniżkach. Inwestorzy wyceniają złotego następująco: 4,4492 PLN za euro, 4,1924 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,1303 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2487 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 3,64% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku polskich aktywów przyniosło ponowne spadki na FX i FI. Ponownie ruch ten wygenerowany został na bazie zachowania rynków bazowych, gdzie obserwowaliśmy podbicie wyceny amerykańskiego dolara oraz dalsze wzrosty rentowności papierów dłużnych. Zgodnie z wcześniejszymi sugestiami posiedzenie OPEC i decyzja o cięciu produkcji przełożyła się również na pozostałe aktywa – inwestorzy założyli, iż wyższe ceny ropy stanowić będą impuls do wzrostu inflacji i w konsekwencji podbijają prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp ze strony FED. W kraju otrzymaliśmy serię ciekawych odczytów makroekonomicznych. Wstępne wskazanie PKB za III kw. potwierdziło, iż za słabszym wzrostem stoi wyraźny spadek inwestycji (nakłady brutto ponad -7%). Spadek ten niwelowany był częściowo zapasami oraz konsumpcją prywatną, jednak struktura wzrostu w dalszym ciągu stanowi czynnik ryzyka na kolejne kwartały. Ponadto otrzymaliśmy odczyt inflacji CPI za listopad, który wyniósł 0% r/r oraz 0,1% m/m. Możemy wiec postawić tezę, iż blisko 2-letni okres deflacji w Polsce został zakończony, a wskazania grudzień/styczeń przyniosą już dodatnie wskazania. W szerszym ujęciu nastroje wokół PLN pozostają negatywne, zarówno z uwagi na czynniki lokalne jak i globalne. Kursy x/PLN oscylują jednak w ramach wcześniejszych poziomów i wydaje się, iż dopiero wyznaczenie przez USD nowych 14-letnich szczytów mogłoby doprowadzić do wyraźnego wyjścia powyżej 4,20 USD/PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy odczyt przemysłowego indeksu PMI dla polskiej gospodarki. Inwestorzy spodziewają się lekkiego wzrostu wskaźnika za listopad do 50,9 pkt. z 50,2 pkt. we wrześniu. Poprzednie wskazanie stanowiło negatywne zaskoczenie dla rynku i zbliżyło nas do kluczowej bariery 50pkt., stąd dzisiejszy odczyt będzie uważnie śledzony przez uczestników rynku. Na szerokim rynku inwestorzy również skupią się na wskazaniach przemysłowych indeksów PMI (m.in. Niemcy, Strefa Euro, USA) oraz na popołudniowym odczycie dot. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych z USA.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsza słabość PLN (uzasadniona ruchem na USD) mieści się w ramach ostatnich konsolidacji na parach. Sygnałem do rozegrania wyraźnie słabszego złotego będzie wyjście kursu USD/PLN powyżej bariery 4,20-4,21 PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku polskich aktywów przyniosło ponowne spadki na FX i FI. Ponownie ruch ten wygenerowany został na bazie zachowania rynków bazowych, gdzie obserwowaliśmy podbicie wyceny amerykańskiego dolara oraz dalsze wzrosty rentowności papierów dłużnych. Zgodnie z wcześniejszymi sugestiami posiedzenie OPEC i decyzja o cięciu produkcji przełożyła się również na pozostałe aktywa – inwestorzy założyli, iż wyższe ceny ropy stanowić będą impuls do wzrostu inflacji i w konsekwencji podbijają prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp ze strony FED. W kraju otrzymaliśmy serię ciekawych odczytów makroekonomicznych. Wstępne wskazanie PKB za III kw. potwierdziło, iż za słabszym wzrostem stoi wyraźny spadek inwestycji (nakłady brutto ponad -7%). Spadek ten niwelowany był częściowo zapasami oraz konsumpcją prywatną, jednak struktura wzrostu w dalszym ciągu stanowi czynnik ryzyka na kolejne kwartały. Ponadto otrzymaliśmy odczyt inflacji CPI za listopad, który wyniósł 0% r/r oraz 0,1% m/m. Możemy wiec postawić tezę, iż blisko 2-letni okres deflacji w Polsce został zakończony, a wskazania grudzień/styczeń przyniosą już dodatnie wskazania. W szerszym ujęciu nastroje wokół PLN pozostają negatywne, zarówno z uwagi na czynniki lokalne jak i globalne. Kursy x/PLN oscylują jednak w ramach wcześniejszych poziomów i wydaje się, iż dopiero wyznaczenie przez USD nowych 14-letnich szczytów mogłoby doprowadzić do wyraźnego wyjścia powyżej 4,20 USD/PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy odczyt przemysłowego indeksu PMI dla polskiej gospodarki. Inwestorzy spodziewają się lekkiego wzrostu wskaźnika za listopad do 50,9 pkt. z 50,2 pkt. we wrześniu. Poprzednie wskazanie stanowiło negatywne zaskoczenie dla rynku i zbliżyło nas do kluczowej bariery 50pkt., stąd dzisiejszy odczyt będzie uważnie śledzony przez uczestników rynku. Na szerokim rynku inwestorzy również skupią się na wskazaniach przemysłowych indeksów PMI (m.in. Niemcy, Strefa Euro, USA) oraz na popołudniowym odczycie dot. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych z USA.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsza słabość PLN (uzasadniona ruchem na USD) mieści się w ramach ostatnich konsolidacji na parach. Sygnałem do rozegrania wyraźnie słabszego złotego będzie wyjście kursu USD/PLN powyżej bariery 4,20-4,21 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.