Data dodania: 2016-11-09 (08:46)
Środowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi skokowe podbicie zmienności i duże ruchy na większości wycen po zaskakujących wynikach głosowań w poszczególnych stanach w USA. Częściowo przekłada się to również na wycenę PLN.
Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3453 PLN za euro, 3,8584 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0198 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8196 PLN w przypadku zestawienia z funtem brytyjskim. Wczorajszy poziom rentowności polskiego długu (10YT) wynosił 3,067% w przypadku obligacji 10-letnich.
Na rynku obserwujemy obecnie swoistą panikę, którą można przyrównać do zaskoczenia inwestorów niedawnych głosowaniem ws. Brexit’u. Do godz. 1:00 spływające wyniki wskazywały raczej na kandydatkę demokratów, a MXN umacniało się. Sytuacja zmieniała się jednak po danych z Florydy (wedle opinii kluczowy swing state), gdzie zwyciężył D. Trump. Aktualnie kandydat Republikanów może liczyć najprawdopodobniej na 238 głosy elektorskie (z wymaganych 270), podczas gdy H. Clinton ma ich jedyne 215. Teoretycznie „do podzielenia” zostało 85 głosów, jednak aktualnie wydaje się, iż kolejnym prezydentem USA zostanie D. Trump. Podobnie jak w przypadku „casus’u Brexit’u” inwestorzy zostali zaskoczeni takim obrotem spraw, gdyż większość sondaży wskazywała na zwycięstwo H. Clinton. Na parę godzin przed pierwszymi wynikami dane States of the Nation (przygotowane przez Reuters/Ipsos) wskazywały na 90% szanse wygranej dla kandydatki Demokratów. Najprawdopodobniej spełniły się jednak, wskazywane przez nas czynniki ryzyka, w postaci niedoszacowania antysystemowego elektoratu D. Trump’a. Reakcja na rynkach jest niezwykle dynamiczna – inwestorzy uciekają w kierunku bezpiecznych aktywów, co przynosi ponad 4% zwyżki na wycenie złota i 3% umocnienie japońskiego jena. Historyczne minima (i ponad 12% spadek wyceny) notuje meksykańskie peso, zwane również wskaźnikiem Trump’a. Warto również wspomnieć o mocnej reakcji na głównej parze walutowej, gdzie dolar traci ok. 2,3% (spadek prawdopodobieństwa grudniowej podwyżki FED). W przypadku polskiej waluty obserwujemy obecnie stosunkowo wytłumioną reakcję – najmocniejszy ruch przypada oczywiście na USD/PLN, gdzie PLN zyskuje ok. 2% (co powoduje również zwyżki koszyka PLN). Ruch ten należy jednak traktować jak proporcjonalną reakcję na wydarzenia z szerokiego rynku. W szerszym kontekście kolejne godziny mogą przynieś nam podbicie awersji do ryzyka i presji podażowej na walutach EM, co może przynieść powrót do zniżek PLN m.in. wobec CHF czy EUR. Również długoterminowo prawdopodobne zwycięstwo D. Trumpa oznaczać będzie wejście w okres niepewności, który zwykle cechuje się odwrotem od bardziej ryzykownych aktywów.
W trakcie dzisiejszej sesji RPP podejmie decyzję w zakresie stóp procentowych, jednak w świetle aktualnych wydarzeń w USA czynnik ten pozostanie drugorzędny.
Z rynkowego punktu widzenia PLN zyskał ok. 7 gr wobec dolara amerykańskiego, a ruch ten jest aktualnie lekko korygowany. Brak jest obecnie większej paniki na PLN, a poranne zniżki wobec EUR czy CHF zostały wstępnie wyhamowane. Wydaje się jednak, iż start sesji w Europie (i zniżki indeksów akcyjnych) przyniosą powrót presji podażowej na koszyku CEE.
Na rynku obserwujemy obecnie swoistą panikę, którą można przyrównać do zaskoczenia inwestorów niedawnych głosowaniem ws. Brexit’u. Do godz. 1:00 spływające wyniki wskazywały raczej na kandydatkę demokratów, a MXN umacniało się. Sytuacja zmieniała się jednak po danych z Florydy (wedle opinii kluczowy swing state), gdzie zwyciężył D. Trump. Aktualnie kandydat Republikanów może liczyć najprawdopodobniej na 238 głosy elektorskie (z wymaganych 270), podczas gdy H. Clinton ma ich jedyne 215. Teoretycznie „do podzielenia” zostało 85 głosów, jednak aktualnie wydaje się, iż kolejnym prezydentem USA zostanie D. Trump. Podobnie jak w przypadku „casus’u Brexit’u” inwestorzy zostali zaskoczeni takim obrotem spraw, gdyż większość sondaży wskazywała na zwycięstwo H. Clinton. Na parę godzin przed pierwszymi wynikami dane States of the Nation (przygotowane przez Reuters/Ipsos) wskazywały na 90% szanse wygranej dla kandydatki Demokratów. Najprawdopodobniej spełniły się jednak, wskazywane przez nas czynniki ryzyka, w postaci niedoszacowania antysystemowego elektoratu D. Trump’a. Reakcja na rynkach jest niezwykle dynamiczna – inwestorzy uciekają w kierunku bezpiecznych aktywów, co przynosi ponad 4% zwyżki na wycenie złota i 3% umocnienie japońskiego jena. Historyczne minima (i ponad 12% spadek wyceny) notuje meksykańskie peso, zwane również wskaźnikiem Trump’a. Warto również wspomnieć o mocnej reakcji na głównej parze walutowej, gdzie dolar traci ok. 2,3% (spadek prawdopodobieństwa grudniowej podwyżki FED). W przypadku polskiej waluty obserwujemy obecnie stosunkowo wytłumioną reakcję – najmocniejszy ruch przypada oczywiście na USD/PLN, gdzie PLN zyskuje ok. 2% (co powoduje również zwyżki koszyka PLN). Ruch ten należy jednak traktować jak proporcjonalną reakcję na wydarzenia z szerokiego rynku. W szerszym kontekście kolejne godziny mogą przynieś nam podbicie awersji do ryzyka i presji podażowej na walutach EM, co może przynieść powrót do zniżek PLN m.in. wobec CHF czy EUR. Również długoterminowo prawdopodobne zwycięstwo D. Trumpa oznaczać będzie wejście w okres niepewności, który zwykle cechuje się odwrotem od bardziej ryzykownych aktywów.
W trakcie dzisiejszej sesji RPP podejmie decyzję w zakresie stóp procentowych, jednak w świetle aktualnych wydarzeń w USA czynnik ten pozostanie drugorzędny.
Z rynkowego punktu widzenia PLN zyskał ok. 7 gr wobec dolara amerykańskiego, a ruch ten jest aktualnie lekko korygowany. Brak jest obecnie większej paniki na PLN, a poranne zniżki wobec EUR czy CHF zostały wstępnie wyhamowane. Wydaje się jednak, iż start sesji w Europie (i zniżki indeksów akcyjnych) przyniosą powrót presji podażowej na koszyku CEE.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.