Data dodania: 2016-10-20 (11:03)
Poranny, czwartkowy handel na rynku złotego przynosi kontynuację stabilizacji w oczekiwaniu na zakończenie posiedzenia EBC. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3076 PLN za euro, 3,9308 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9653 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8215 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu wynoszą 2,984% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku przyniosło kontynuację stabilizacji PLN blisko zakresu 4,30 EUR/PLN oraz umocnienie krajowego długu, gdzie rentowności papierów 10-letnich spadły do 2-tygodniowych minimów schodząc poniżej bariery 3%. Krajowe dane makro dot. produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za wrzesień okazały się być nieznacznie niższe od prognoz (odpowiednio 3,2% vs 3,45%; 4,8% vs 6,05%). Dodatkowo warto wspomnieć o rewizji przez GUS danych dot. PKB za 2015r. do 3,9% z 3,6%. Nie poznaliśmy bardziej dokładnych danych, jednak informacja ta jest o tyle istotna, iż podnosi nam punkt odniesienia r/r dla bieżących publikacji, dodatkowo podbijając ryzyko m.in. dla zbliżającej się publikacji (15.11) dot. PKB za III kw. W dalszym ciągu jednak wydaje się, iż to wydarzenia z szerokiego rynku będą kluczowe dla wyceny PLN. Najważniejszymi czynnikami pozostają polityka FED, potencjał działań ze strony EBC i w mniejszym stopniu wybory parlamentarne w USA (spadek poparcia dla D.Trump’a). Długoterminowo w dalszym ciągu spodziewa się można wzrostu wartości dolara amerykańskiego, co powinno rzutować utrzymaniem presji na waluty EM, w tym PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji będziemy świadkami zakończenia posiedzenia EBC. Rynek nie spodziewa się zmian w zakresie polityki monetarnej. Tym co przykuwać będzie uwagę inwestorów będzie stanowisko M, Draghiego. Rynki oczekują, iż najprawdopodobniej w grudniu prezes EBC przedłuży program QE (domyślnie kończący się w marcu 2017r.). Równocześnie trwają spekulacje czy ruch ten nie będzie połączony z zapowiedzią tappering’u czyli ograniczenia nabywania długu. Scenariusz ten mógłby zostać odebrany negatywnie przez rynek tłumacząc to spadkiem rynkowego wsparcia ze strony EBC. Trzecia i ostatnia debata na linii D. Trump – H. Clinton ponownie odebrana została na korzyść kandydatki Demokratów. Poza wcześniejszymi zarzutami teraz również pojawiają się doniesienia o negatywnych reakcjach dot. potencjalnego braku zaakceptowania wyników wyborów.
Z rynkowego punktu widzenia po ok. 5-groszowych spadkach kwotowania PLN przeszły w stan konsolidacji blisko 3,93 USD/PLN. Rynek znajduje się tuz poniżej istotnego oporu, którego sforsowanie otwierałoby drogę do podejścia w okolice 4,0-4,02 PLN. Realizacja tego scenariusza zależeć będzie głownie od zachowania eurodolara i faktu czy główna para walutowa kontynuować będzie trend spadkowy.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku przyniosło kontynuację stabilizacji PLN blisko zakresu 4,30 EUR/PLN oraz umocnienie krajowego długu, gdzie rentowności papierów 10-letnich spadły do 2-tygodniowych minimów schodząc poniżej bariery 3%. Krajowe dane makro dot. produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za wrzesień okazały się być nieznacznie niższe od prognoz (odpowiednio 3,2% vs 3,45%; 4,8% vs 6,05%). Dodatkowo warto wspomnieć o rewizji przez GUS danych dot. PKB za 2015r. do 3,9% z 3,6%. Nie poznaliśmy bardziej dokładnych danych, jednak informacja ta jest o tyle istotna, iż podnosi nam punkt odniesienia r/r dla bieżących publikacji, dodatkowo podbijając ryzyko m.in. dla zbliżającej się publikacji (15.11) dot. PKB za III kw. W dalszym ciągu jednak wydaje się, iż to wydarzenia z szerokiego rynku będą kluczowe dla wyceny PLN. Najważniejszymi czynnikami pozostają polityka FED, potencjał działań ze strony EBC i w mniejszym stopniu wybory parlamentarne w USA (spadek poparcia dla D.Trump’a). Długoterminowo w dalszym ciągu spodziewa się można wzrostu wartości dolara amerykańskiego, co powinno rzutować utrzymaniem presji na waluty EM, w tym PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji będziemy świadkami zakończenia posiedzenia EBC. Rynek nie spodziewa się zmian w zakresie polityki monetarnej. Tym co przykuwać będzie uwagę inwestorów będzie stanowisko M, Draghiego. Rynki oczekują, iż najprawdopodobniej w grudniu prezes EBC przedłuży program QE (domyślnie kończący się w marcu 2017r.). Równocześnie trwają spekulacje czy ruch ten nie będzie połączony z zapowiedzią tappering’u czyli ograniczenia nabywania długu. Scenariusz ten mógłby zostać odebrany negatywnie przez rynek tłumacząc to spadkiem rynkowego wsparcia ze strony EBC. Trzecia i ostatnia debata na linii D. Trump – H. Clinton ponownie odebrana została na korzyść kandydatki Demokratów. Poza wcześniejszymi zarzutami teraz również pojawiają się doniesienia o negatywnych reakcjach dot. potencjalnego braku zaakceptowania wyników wyborów.
Z rynkowego punktu widzenia po ok. 5-groszowych spadkach kwotowania PLN przeszły w stan konsolidacji blisko 3,93 USD/PLN. Rynek znajduje się tuz poniżej istotnego oporu, którego sforsowanie otwierałoby drogę do podejścia w okolice 4,0-4,02 PLN. Realizacja tego scenariusza zależeć będzie głownie od zachowania eurodolara i faktu czy główna para walutowa kontynuować będzie trend spadkowy.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.