Data dodania: 2016-02-01 (10:30)
Na początek lutego rynek akcji z Azji daje mieszane sygnały, FX pozostaje względnie stabilny, a ropa naftowa odpuszcza piątkowe szczyty. Ogólnie panuje nastrój wyczekiwania na serię ważnych wydarzeń zaplanowanych na ten tydzień. Przeważają pozytywne nastroje, co widać też po lepszej postawie złotego.
Dane z Chin pokazały, że gospodarka ma kłopoty, ale sytuacja pozostaje stabilna. Rządowy indeks PMI dla przemysłu spadł w styczniu do 49,4 z 49,7 w grudniu (prog. 49,4). Traktowany jako bardziej wiarygodny prywatny Caixin PMI poprawił się z 48,2 do 48,4 (prog. 48,1). Ogólnie nie ma powodów do siania paniki na starcie nowego miesiąca, ale powodów do optymizmu też brakuje. Giełda w Szanghaju sugeruje negatywny odbiór danych (ok. -2 proc.), ale reszta azjatyckich giełd wolała wziąć przykład z najmocniejszej od września sesji na Wall Street (S&P500 +2,5 proc.). Rynek walutowy bardziej wskazuje na nieśmiałe szukanie kierunku niż przesuwanie szali między „risk-on” a „risk-off”.
Wiele będzie się działo w tym tygodniu (decyzja RBA, raport o inflacji Banku Anglii, raport z rynku pracy USA) i na razie inwestorzy czekają w blokach startowych. Po pokrzepieniu sentymentu w wykonaniu Banku Japonii w ubiegłym tygodniu, reakcja na potencjalne negatywne bodźce może być silniejsza, ale nie ma co przesądzać przed poznaniem odczytów danych z Europy i USA. Pierwszy dzień miesiąca jak zwykle przebiega pod dyktando odczytów PMI/ISM dla przemysłu. Dwa tygodnie temu opublikowane wstępne odczyty ze strefy euro wskazały na osłabienie aktywności gospodarczej, stąd podobnej tendencji wypada oczekiwać od danych z Wielkiej Brytanii, Polski, Szwecji i Szwajcarii. Największa reakcja jest możliwa przy danych z Wielkiej Brytanii, szczególnie jeśli zaskoczyłyby in plus, biorąc pod uwagę oznaki stopniowego ograniczania krótkich pozycji w GBP.
W Polsce oczekujemy spadku indeksu PMI dla 51,5 z 52,1 w grudniu, nieco niżej niż konsensus (51,8). Sądzimy, że niestabilne otocznie polityczne może rzucać się cieniem na to, jakie perspektywy dla biznesu widzą polscy przedsiębiorcy. Niezależnie do wyniku złoty powinien pozostać bardziej skupiony na sygnałach z głównego sentymentu zewnętrznego. Przy wygasającej presji na sprzedaż PLN, kontynuowany wzrost apetytu na ryzyko będzie pomagać EUR/PLN w zejściu do 4,40. To jeszcze nie koniec kłopotów dla polskiej waluty i premia za ryzyko polityczne pozostaje wysoka, ale na razie na horyzoncie nie widać nadciągającej burzy.
Po południu główna uwaga skupi sie na ISM dla przemysłu z USA. Spodziewamy wzrost do 48,5 z 48,2 w grudniu jest marną oznaką poprawy sytuacji w sektorze i może przygasić sentyment, a w gorszym scenariuszu nawet dać argument do realizacji zysków na Wall Street. Choć Fed pozostaje ukontentowany sytuacją na rynku pracy, dla której przemysł generuje tylko 8 proc. zatrudnienia, to przeciągająca się słabość może w końcu przelać się na resztę gospodarki.
Podtrzymujemy zdanie, że piątkowa decyzja BoJ o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych otwiera ECB drogę do agresywniejszego cięcia w marcu. JPY i EUR powinny pozostać po słabej stronie w kolejnych tygodniach, pod warunkiem braku poważniejszych wstrząsów dla sentymentu rynkowego. NZD powinien być najsłabszy wśród walut surowcowych, ale CAD stoi przed ryzykiem wytracenia tempa przez zwyżki cen ropy naftowej.
Wiele będzie się działo w tym tygodniu (decyzja RBA, raport o inflacji Banku Anglii, raport z rynku pracy USA) i na razie inwestorzy czekają w blokach startowych. Po pokrzepieniu sentymentu w wykonaniu Banku Japonii w ubiegłym tygodniu, reakcja na potencjalne negatywne bodźce może być silniejsza, ale nie ma co przesądzać przed poznaniem odczytów danych z Europy i USA. Pierwszy dzień miesiąca jak zwykle przebiega pod dyktando odczytów PMI/ISM dla przemysłu. Dwa tygodnie temu opublikowane wstępne odczyty ze strefy euro wskazały na osłabienie aktywności gospodarczej, stąd podobnej tendencji wypada oczekiwać od danych z Wielkiej Brytanii, Polski, Szwecji i Szwajcarii. Największa reakcja jest możliwa przy danych z Wielkiej Brytanii, szczególnie jeśli zaskoczyłyby in plus, biorąc pod uwagę oznaki stopniowego ograniczania krótkich pozycji w GBP.
W Polsce oczekujemy spadku indeksu PMI dla 51,5 z 52,1 w grudniu, nieco niżej niż konsensus (51,8). Sądzimy, że niestabilne otocznie polityczne może rzucać się cieniem na to, jakie perspektywy dla biznesu widzą polscy przedsiębiorcy. Niezależnie do wyniku złoty powinien pozostać bardziej skupiony na sygnałach z głównego sentymentu zewnętrznego. Przy wygasającej presji na sprzedaż PLN, kontynuowany wzrost apetytu na ryzyko będzie pomagać EUR/PLN w zejściu do 4,40. To jeszcze nie koniec kłopotów dla polskiej waluty i premia za ryzyko polityczne pozostaje wysoka, ale na razie na horyzoncie nie widać nadciągającej burzy.
Po południu główna uwaga skupi sie na ISM dla przemysłu z USA. Spodziewamy wzrost do 48,5 z 48,2 w grudniu jest marną oznaką poprawy sytuacji w sektorze i może przygasić sentyment, a w gorszym scenariuszu nawet dać argument do realizacji zysków na Wall Street. Choć Fed pozostaje ukontentowany sytuacją na rynku pracy, dla której przemysł generuje tylko 8 proc. zatrudnienia, to przeciągająca się słabość może w końcu przelać się na resztę gospodarki.
Podtrzymujemy zdanie, że piątkowa decyzja BoJ o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych otwiera ECB drogę do agresywniejszego cięcia w marcu. JPY i EUR powinny pozostać po słabej stronie w kolejnych tygodniach, pod warunkiem braku poważniejszych wstrząsów dla sentymentu rynkowego. NZD powinien być najsłabszy wśród walut surowcowych, ale CAD stoi przed ryzykiem wytracenia tempa przez zwyżki cen ropy naftowej.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jak skutecznie analizować rynek kapitałowy
2024-11-11 Poradnik inwestoraAnaliza rynku kapitałowego to kluczowy element inwestycji, który pozwala na podejmowanie świadomych decyzji finansowych. Zrozumienie jego dynamiki jest niezbędne dla każdego inwestora, niezależnie od poziomu zaawansowania. W artykule omówimy najważniejsze metody analizy, które pomogą Ci lepiej pojąć rynek.
Initial Coin Offering
2024-11-11 Poradnik inwestoraTechnologia blockchain na przestrzeni ubiegłych kilku lat zyskała ogromną popularność. Gromadzenie informacji zaszytych w rozrastającą się architekturę bloków modyfikowalnych jednostronnie znajduje swoje zastosowanie m.in. w smart contracts, w służbie zdrowia, logistyce, a przede wszystkim przy kreacji kryptowalut. Spółki wykorzystują też blockchain jako metodę gromadzenia kapitału. Jak działa Initial Coin Offering i czy jest ono uregulowane przez prawo?
Euforia „potrampowa”
2024-11-08 Komentarz tygodniowy Oanda TMS BrokersDonald Trump wyraźnie wygrał wybory prezydenckie w USA. Tym samym za nieco ponad 2 miesiące obejmie urząd 47 prezydenta Stanów Zjednoczonych. Rynki zareagowały optymistycznie, wiążąc nadzieje, że polityka gospodarcza Republikanina da kolejny bodziec do wzrostu. Trochę inwestorzy zapomnieli o zagrożeniach. Wall Street wyznaczyła nowy rekord, co stanowi symboliczne wydarzenie na rynkach. Jak długo ten optymizm się utrzyma?
Relacja na linii Fed - Trump na nowo wraca
2024-11-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersDziś decydować będzie Fed. Posiedzenie ze względu na wybory w USA zostały przełożone o jeden dzień. W krótkim terminie Rezerwa Federalna nie zmieni prawdopodobnie swojego obranego już wcześniej kursu i dokona dziś obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Fed niemal w pełni wykonał swoją misję. Inflacja mocno zbliżyła się do celu co spowodowało, że uwaga amerykańskiej instytucji przeniosła się na rynek pracy.
Złoty odrabia straty po wygranej Trumpa
2024-11-07 Poranny komentarz walutowy XTBZłoty nie był wyjątkiem podczas wczorajszej sesji na rynku walutowym i tracił jak większość walut w stosunku do amerykańskiego dolara wobec wygranej Donalda Trumpa w wyborach. Wpływ na dolara w kolejnych miesiącach może być mieszany, ale w średnim terminie dolar wciąż ma potencjał na umocnienie, w szczególności, że Rezerwa Federalna może mniej chętnie podchodzić do obniżek stóp procentowych. Złoty korzysta również na fali najnowszych projekcji inflacyjnych, które mogą sugerować mniej optymistyczne stanowisko dotyczące obniżek w przyszłym roku.
USD/PLN w górę w reakcji na wyniki wyborów w USA
2024-11-06 Komentarz do rynku złotego DM BOŚŚrodowy, poranny handel na rynku FX przynosi skokowe umocnienie dolara amerykańskiego w reakcji na wstępne, częściowe wyniki wyborów w USA. W konsekwencji obserwujemy również podbicie presji na złotego, m.in. na parze USD/PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3704 PLN za euro, 4,0664 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6187 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,1934 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,703% w przypadku obligacji 10-letnich.
Trump czy Harris? Jak zareguje dolar?
2024-11-05 Poranny komentarz walutowy XTBDziś dzień wyborów w Stanach Zjednoczonych! Chociaż pierwsze wyniki będą spływać w godzinach nocnych w Polsce, a cała bitwa na głosy odbędzie się nad ranem w środę, to wydaje się, że nikt z rynku finansowego nie będzie spał spokojnie. Media amerykańskie ogłosiły, że obecny wyścig prezydencki jest najbardziej zacięty i najbardziej wyrównany od wielu lat.
Dolar zyskuje najmocniej od końca 2022 roku
2024-10-31 Poranny komentarz walutowy XTBDo końca października pozostały już jedynie godziny. Patrząc na zwroty z kluczowych aktywów, na pierwszy plan wybija się dolar. Ponad 3% zwrot w tym miesiącu jest najwyższy od grudnia 2022 roku. To efekt silnej gospodarki, która zmniejsza presję na potrzebę obniżek stóp procentowych oraz rosnących szans na wygraną w wyborach przez Donalda Trumpa. Co czeka nas w listopadzie? Chociaż wielokrotnie w tym roku poznawaliśmy dane, które zapowiadały możliwość wystąpienia recesji, ostatecznie Stany Zjednoczone zawsze wychodziły obronną ręką z takich zagrożeń.
Rynek kryptowalut w obliczu listopadowych wyborów w USA
2024-10-28 Wiadomości walutoweWybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych zbliżają się wielkimi krokami. Wraz z upływającym czasem, coraz więcej mówi się o tym, jaki będą mieć wpływ na amerykańską i światową gospodarkę. Wiele zależy tutaj od tego, który z kandydatów osiągnie sukces. Jednym z obszarów, który może silnie zareagować na zmianę prezydenta USA jest rynek kryptowalut, a w szczególności ceny Bitcoina i Ethereum.
Dolar już po 4 zł
2024-10-24 Poranny komentarz walutowy XTBChociaż to wrzesień miał być sezonowo negatywnym miesiącem dla złotego, to jednak ostatecznie październik okazał się być tym złym miesiącem. Od końca września złoty osłabił się do dolara o ok. 6% i wpływ miała na to nie tylko słabość naszej waluty, ale przede wszystkim siła dolara. Czy to stałe odwrócenie trendu, czy jedynie korekta w długoterminowej hossie złotego?