Data dodania: 2016-02-01 (10:30)
Na początek lutego rynek akcji z Azji daje mieszane sygnały, FX pozostaje względnie stabilny, a ropa naftowa odpuszcza piątkowe szczyty. Ogólnie panuje nastrój wyczekiwania na serię ważnych wydarzeń zaplanowanych na ten tydzień. Przeważają pozytywne nastroje, co widać też po lepszej postawie złotego.
Dane z Chin pokazały, że gospodarka ma kłopoty, ale sytuacja pozostaje stabilna. Rządowy indeks PMI dla przemysłu spadł w styczniu do 49,4 z 49,7 w grudniu (prog. 49,4). Traktowany jako bardziej wiarygodny prywatny Caixin PMI poprawił się z 48,2 do 48,4 (prog. 48,1). Ogólnie nie ma powodów do siania paniki na starcie nowego miesiąca, ale powodów do optymizmu też brakuje. Giełda w Szanghaju sugeruje negatywny odbiór danych (ok. -2 proc.), ale reszta azjatyckich giełd wolała wziąć przykład z najmocniejszej od września sesji na Wall Street (S&P500 +2,5 proc.). Rynek walutowy bardziej wskazuje na nieśmiałe szukanie kierunku niż przesuwanie szali między „risk-on” a „risk-off”.
Wiele będzie się działo w tym tygodniu (decyzja RBA, raport o inflacji Banku Anglii, raport z rynku pracy USA) i na razie inwestorzy czekają w blokach startowych. Po pokrzepieniu sentymentu w wykonaniu Banku Japonii w ubiegłym tygodniu, reakcja na potencjalne negatywne bodźce może być silniejsza, ale nie ma co przesądzać przed poznaniem odczytów danych z Europy i USA. Pierwszy dzień miesiąca jak zwykle przebiega pod dyktando odczytów PMI/ISM dla przemysłu. Dwa tygodnie temu opublikowane wstępne odczyty ze strefy euro wskazały na osłabienie aktywności gospodarczej, stąd podobnej tendencji wypada oczekiwać od danych z Wielkiej Brytanii, Polski, Szwecji i Szwajcarii. Największa reakcja jest możliwa przy danych z Wielkiej Brytanii, szczególnie jeśli zaskoczyłyby in plus, biorąc pod uwagę oznaki stopniowego ograniczania krótkich pozycji w GBP.
W Polsce oczekujemy spadku indeksu PMI dla 51,5 z 52,1 w grudniu, nieco niżej niż konsensus (51,8). Sądzimy, że niestabilne otocznie polityczne może rzucać się cieniem na to, jakie perspektywy dla biznesu widzą polscy przedsiębiorcy. Niezależnie do wyniku złoty powinien pozostać bardziej skupiony na sygnałach z głównego sentymentu zewnętrznego. Przy wygasającej presji na sprzedaż PLN, kontynuowany wzrost apetytu na ryzyko będzie pomagać EUR/PLN w zejściu do 4,40. To jeszcze nie koniec kłopotów dla polskiej waluty i premia za ryzyko polityczne pozostaje wysoka, ale na razie na horyzoncie nie widać nadciągającej burzy.
Po południu główna uwaga skupi sie na ISM dla przemysłu z USA. Spodziewamy wzrost do 48,5 z 48,2 w grudniu jest marną oznaką poprawy sytuacji w sektorze i może przygasić sentyment, a w gorszym scenariuszu nawet dać argument do realizacji zysków na Wall Street. Choć Fed pozostaje ukontentowany sytuacją na rynku pracy, dla której przemysł generuje tylko 8 proc. zatrudnienia, to przeciągająca się słabość może w końcu przelać się na resztę gospodarki.
Podtrzymujemy zdanie, że piątkowa decyzja BoJ o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych otwiera ECB drogę do agresywniejszego cięcia w marcu. JPY i EUR powinny pozostać po słabej stronie w kolejnych tygodniach, pod warunkiem braku poważniejszych wstrząsów dla sentymentu rynkowego. NZD powinien być najsłabszy wśród walut surowcowych, ale CAD stoi przed ryzykiem wytracenia tempa przez zwyżki cen ropy naftowej.
Wiele będzie się działo w tym tygodniu (decyzja RBA, raport o inflacji Banku Anglii, raport z rynku pracy USA) i na razie inwestorzy czekają w blokach startowych. Po pokrzepieniu sentymentu w wykonaniu Banku Japonii w ubiegłym tygodniu, reakcja na potencjalne negatywne bodźce może być silniejsza, ale nie ma co przesądzać przed poznaniem odczytów danych z Europy i USA. Pierwszy dzień miesiąca jak zwykle przebiega pod dyktando odczytów PMI/ISM dla przemysłu. Dwa tygodnie temu opublikowane wstępne odczyty ze strefy euro wskazały na osłabienie aktywności gospodarczej, stąd podobnej tendencji wypada oczekiwać od danych z Wielkiej Brytanii, Polski, Szwecji i Szwajcarii. Największa reakcja jest możliwa przy danych z Wielkiej Brytanii, szczególnie jeśli zaskoczyłyby in plus, biorąc pod uwagę oznaki stopniowego ograniczania krótkich pozycji w GBP.
W Polsce oczekujemy spadku indeksu PMI dla 51,5 z 52,1 w grudniu, nieco niżej niż konsensus (51,8). Sądzimy, że niestabilne otocznie polityczne może rzucać się cieniem na to, jakie perspektywy dla biznesu widzą polscy przedsiębiorcy. Niezależnie do wyniku złoty powinien pozostać bardziej skupiony na sygnałach z głównego sentymentu zewnętrznego. Przy wygasającej presji na sprzedaż PLN, kontynuowany wzrost apetytu na ryzyko będzie pomagać EUR/PLN w zejściu do 4,40. To jeszcze nie koniec kłopotów dla polskiej waluty i premia za ryzyko polityczne pozostaje wysoka, ale na razie na horyzoncie nie widać nadciągającej burzy.
Po południu główna uwaga skupi sie na ISM dla przemysłu z USA. Spodziewamy wzrost do 48,5 z 48,2 w grudniu jest marną oznaką poprawy sytuacji w sektorze i może przygasić sentyment, a w gorszym scenariuszu nawet dać argument do realizacji zysków na Wall Street. Choć Fed pozostaje ukontentowany sytuacją na rynku pracy, dla której przemysł generuje tylko 8 proc. zatrudnienia, to przeciągająca się słabość może w końcu przelać się na resztę gospodarki.
Podtrzymujemy zdanie, że piątkowa decyzja BoJ o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych otwiera ECB drogę do agresywniejszego cięcia w marcu. JPY i EUR powinny pozostać po słabej stronie w kolejnych tygodniach, pod warunkiem braku poważniejszych wstrząsów dla sentymentu rynkowego. NZD powinien być najsłabszy wśród walut surowcowych, ale CAD stoi przed ryzykiem wytracenia tempa przez zwyżki cen ropy naftowej.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
13:22 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
08:15 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
07:22 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.