Sytuacja na rynku ropy

Sytuacja na rynku ropy
X-Trade Brokers - Puls Rynku
Data dodania: 2008-01-29 (13:48)

We wtorek rosną ceny ropy Brent na świecie. O godzinie 13:28 za baryłkę trzeba było zapłacić 91,89 dol. wobec 91,42 dol. wczoraj na zamknięciu. To czwarta kolejny dzień gdy ceny idą do góry.

Wzrost cen ropy w ostatnich dniach niezmiennie wiązany jest z nadziejami, że gwałtowne obniżki stóp procentowych w USA (przed tygodniem Fed obciął je o 75 punktów bazowych, a jutro prawdopodobnie dołoży do tego jeszcze 50 punktów), pobudzą amerykańską gospodarkę, co znajdzie odbicie we wzroście popytu. Dodatkowo stronie popytowej mogą pomagać doniesienia „The Wall Steet Journal”, że kraje OPEC mogą na lutowym szczycie w Wiedniu, zdecydować o zmniejszeniu produkcji ropy, jeżeli potencjalna recesja w USA wpłynie na spadek popytu.

Sytuacja techniczna na wykresie ropy Brent nie daje jednoznacznej odpowiedzi, czy w kolejnych tygodniach, ceny będą próbowały wrócić do swych rekordowych poziomów (Brent 98,44 dol.), będą spadać, czy może pozostaną, w rysującej się już od 3 miesięcy stabilizacji, której osią jest poziom 92 dol. Gdyby wartościować te trzy scenariusze na podstawie analizy wykresów, to największym prawdopodobieństwem realizacji, cechuje się ten ostatni.

Być może odpowiedzi na pytanie, o to jak w przyszłości będą kształtować się trendy na rynku ropy, należy szukać na rynku walutowym. W 2007 roku wykazywała ona dużą korelację z notowaniami EUR/USD. W obu przypadkach roczny dołek miał miejsce w styczniu, w lipcu został utworzony średnioterminowy szczyt, który poprzedził utworzenia dołka w sierpniu. Z tego sierpniowego dołka następnie rozpoczęła się silna fala wzrostowa cen ropy Brent i EUR/USD, która "wyciągnęła" w listopadzie baryłkę blisko „magicznej” bariery 100 dolarów, a euro blisko równie „magicznego” poziomu 1,50 dolara. Później przyszła korekta. Jej minimum zostało wyznaczone w grudniu. Poprzedzała ona kolejny, tym razem styczniowy, atak obu opisywanych wykresów na wspomniane „magiczne” poziomy. W obu też przypadkach, atak ten okazał się nieudany.

Ta korelacja rynku ropy z notowaniami EUR/USD może być istotną wskazówka na przyszłość, stanowiąc bazę do prognozowania trendów w najbliższych miesiącach. Jeżeli przyjąć, że pomimo ostatnich dużych obniżek stóp procentowych w USA, notowania EUR/USD nie wrócą w najbliższym czasie do trendu wzrostowego, a słaba reakcja na decyzję Fed oraz obawy o silny wpływ potencjalnej recesji w USA na gospodarkę strefy euro takie oczekiwania uzasadnia, to w najbliższych miesiącach nie należy również oczekiwać powrotu ropy do długoterminowego trendu wzrostowego. Taki powrót mógłby być realny dopiero w II połowie 2008 roku.

Dlatego też obecnie bazowy scenariusz dla ropy, podobnie jak dla EUR/USD, jest trend boczny trwający do wakacji i powrót do wzrostów w końcówce roku. Taki scenariusz można dość prosto uzasadnić czynnikami fundamentalnymi. Prawdopodobna recesja w USA i związane z tym spowolnienie na świecie, będzie zmniejszać popyt, nawet jeżeli OPEC będzie ciął produkcję. Ceny mogą również spadać wyprzedzając ewentualny wiosenny spadek popytu w USA, po jego obecnym wzroście w efekcie mroźnej zimy. Jak również, mogą dyskontować koniec prosperity w Chinach związanej z tegoroczną olimpiadą w Pekinie. Na rynkach panuje dość powszechne przekonanie, że chińskie władze po olimpiadzie, zdecydują się na mocne kroki zmierzające do ochłodzenia gospodarki, żeby w ten sposób zapobiec jej przegrzaniu. To przekonanie już niebawem może wpływać na spadek cen ropy.

Próbując powyższe oczekiwania sprowadzić do prognoz cen ropy Brent, należy przyjąć, że w połowie roku ceny będą poniżej poziomu 100 dol. Nie wykluczone, że będą one nawet bliżej poziomu 68,57-77,60 dol. (dołek z sierpnia 2007 i szczyt z lipca 2007), niż 100 dol. Natomiast pod koniec roku, o ile poziom 100 dol. dalej prawdopodobnie będzie wyznaczał barierę podażową, to będzie to dość bliska bariera.

Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze

Wzrostowy akcent cen ropy na koniec kwartału

Wzrostowy akcent cen ropy na koniec kwartału

09:57 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Dzisiejsza sesja na globalnych rynkach surowcowych będzie spokojna, bowiem większość kluczowych giełd towarowych na świecie jest zamknięta. Z tej przyczyny bilans całego miesiąca, a nawet kwartału, dla wielu surowców i towarów ukształtował się już wczoraj. Dla notowań ropy naftowej oznaczało to wzrostowy akcent na koniec miesiąca i kwartału. Wczoraj cena tego surowca zwyżkowała o około 2%, co w przypadku ropy Brent oznaczało powrót do poziomów z połowy poprzedniego tygodnia, a dla notowań ropy WTI – powrót do poziomów z listopada ubiegłego roku.
Powrót do wzrostów cen ropy naftowej

Powrót do wzrostów cen ropy naftowej

2024-03-28 Komentarz surowcowy DM BOŚ
W tym tygodniu notowaniom ropy naftowej brakuje wyraźnego kierunku. Po przecenie, jakiej ceny tego surowca doświadczyły m.in. w związku z zaskakującym wzrostem zapasów ropy w USA, podanym w raporcie Amerykańskiego Instytutu Paliw, wczoraj notowania ropy wzrosły, mimo że Departament Energii pokazał analogiczny wzrost zapasów paliw. To pokazuje, że wciąż działają czynniki wspierające notowania ropy naftowej, głównie te związane z geopolityką.
Istotny wzrost zapasów ropy naftowej w USA

Istotny wzrost zapasów ropy naftowej w USA

2024-03-27 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Po wzrostowym początku tygodnia, notowania ropy naftowej wczoraj zawróciły w dół, a dzisiaj kontynuują zniżkę. Cena ropy Brent spadła poniżej 85 USD za baryłkę, natomiast notowania ropy naftowej WTI zniżkowały poniżej 81 USD za baryłkę. Na powrót do zniżek notowań ropy naftowej złożyły się dwa główne czynniki. Po pierwsze, cotygodniowy raport Amerykańskiego Instytutu Paliw (American Petroleum Institute, API) pokazał duży wzrost zapasów ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu. Według danych API, wyniósł on aż 9,3 mln baryłek przy oczekiwaniach spadku zapasów o około milion baryłek.
Spadek produkcji ropy naftowej w Rosji

Spadek produkcji ropy naftowej w Rosji

2024-03-26 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się zwyżką. Notowania ropy gatunku WTI zwyżkowały do okolic 82 USD za baryłkę i na tych poziomach utrzymują się także dziś rano. Z kolei cena ropy Brent dotarła do rejonu 86 USD za baryłkę. Główną przyczyną poniedziałkowej zwyżki cen ropy naftowej był spadek wartości amerykańskiego dolara po wcześniejszym solidnym umocnieniu waluty USA. Korekta na dolarze była wsparciem dla cen wielu surowców i towarów, jednak nie tylko ona sprzyjała wyższym wycenom ropy naftowej.
Geopolityka wsparciem dla cen ropy naftowej

Geopolityka wsparciem dla cen ropy naftowej

2024-03-25 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Początek nowego tygodnia na rynku ropy naftowej przynosi delikatne zwyżki cen tego surowca. W dużym stopniu wynika to z obaw związanych z podażą ropy w obliczu wciąż trwających konfliktów w kluczowych regionach produkcji ropy. Chodzi przede wszystkim o zaognienie konfliktu na linii Ukraina-Rosja, jak również o gasnące nadzieje na rozejm w Strefie Gazy. Zresztą, obecnie przypomniała o sobie także kolejna nierozwiązana kwestia na Bliskim Wschodzie – a mianowicie, blokada eksportu ropy z irackiego Kurdystanu przez Turcję.
Presja spadkowa na wykresie cen ropy naftowej

Presja spadkowa na wykresie cen ropy naftowej

2024-03-22 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Druga połowa tygodnia na rynku ropy naftowej jest czasem powracającej presji podażowej. Notowania ropy zakończyły wczorajszą sesję na minusie, po spadkowej sesji w środę – a dziś rozpoczęły dzień w okolicach wczorajszego zamknięcia. O ile rano notowania ropy delikatnie odbijają w górę, to zakres ruchu jest relatywnie niewielki.
Nieoczekiwany spadek zapasów benzyny w USA

Nieoczekiwany spadek zapasów benzyny w USA

2024-03-21 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Po pięciu wzrostowych sesjach z rzędu, notowania ropy naftowej wczoraj zniżkowały. Cena ropy WTI nadal jednak pozostaje wyraźnie powyżej 81 USD za baryłkę, podczas gdy cena ropy Brent przekracza 86 USD za baryłkę. Dziś rano notowania ropy wyhamowały wczorajszą zniżkę, a nastroje na tym rynku pozostają relatywnie dobre. Wycenę ropy wspierają wczorajsze komunikaty ze strony Fed, sugerujące, że w tym roku będą miały miejsce oczekiwane wcześniej trzy obniżki stóp procentowych w USA.
Piąty z rzędu wzrost zapasów ropy w USA

Piąty z rzędu wzrost zapasów ropy w USA

2024-02-29 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Bieżący tydzień na rynku ropy naftowej trudno uznać za w jakikolwiek sposób przełomowy. Pierwsza połowa tygodnia przyniosła zwyżki cen, ale w ramach obserwowanej ostatnio konsolidacji – a w drugiej połowie tygodnia zwyżki te póki co wyhamowują. Wczoraj negatywnym akcentem na rynku ropy naftowej był raport Departamentu Energii, dotyczący zapasów paliw w USA. Ta cotygodniowa publikacja pokazała, że w poprzednim tygodniu zapasy ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 4,2 mln baryłek.
OPEC+ z perspektywą przedłużenia cięć produkcji ropy

OPEC+ z perspektywą przedłużenia cięć produkcji ropy

2024-02-28 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Pierwsza połowa tygodnia na rynku ropy naftowej jest czasem powrotu cen tego surowca do zwyżek. Notowania ropy nadrabiają część strat z poprzedniego tygodnia, jednak o jakimkolwiek przełomie na razie nie może być mowy – ceny ropy nie wychodzą bowiem z zakresu szerszej konsolidacji, która na tym rynku trwa już kilka miesięcy. W wycenę ropy naftowej nadal mocno uderzają kwestie gospodarcze. Są to głównie obawy o wzrost gospodarczy Chin oraz Stanów Zjednoczonych (w przypadku tych ostatnich – w związku z perspektywą przedłużania się okresu obowiązywania wysokich stóp procentowych).
Wzrostowy początek tygodnia na rynku ropy

Wzrostowy początek tygodnia na rynku ropy

2024-02-27 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Poniedziałkowa sesja na rynku ropy naftowej przyniosła kontrę zniżek z końcówki poprzedniego tygodnia. Dziś rano notowania ropy naftowej utrzymują te wzrosty, jednak już przy znacznie mniejszej dynamice. Cena ropy WTI porusza się w okolicach 77,70 USD za baryłkę, a notowania ropy naftowej Brent oscylują w rejonie 81,80 USD za baryłkę. W obliczu braku istotnych danych makro na początku tygodnia, inwestorzy zwrócili swój wzrok na znane już od dłuższego czasu wyzwania, z którymi boryka się rynek ropy.