Data dodania: 2015-04-24 (15:09)
Ważnym wydarzeniem dla rynku ropy będzie publikowany w przyszłym tygodniu konsensus szacunków produkcji ropy w OPEC w kwietniu. Naszym zdaniem może to nałożyć spadkową presję na ropę. Pod koniec tygodnia poznamy dane z Chin, które w przypadku negatywnego zaskoczenia mogą odcisnąć piętno na notowaniach miedzi.
Ile ropy OPEC produkował w kwietniu?
W przyszłym tygodniu poznamy ważne dane dla rynku ropy. Instytucje finansowe prześlą dwóm największym agencjom informacyjnym (Bloomberg, Reuters) swoje szacunki dotyczące kwietniowej produkcji ropy w OPEC. Popyt na czarne złoto pochodzące z kartelu szacowany jest na około 29,5 mln baryłek dziennie w tym roku. W ciągu ostatnich trzech miesięcy podaż bardzo wyraźnie go przewyższała (styczeń 30,4 mln, luty 30,55 mln, marzec 31,03 mln). Jeżeli kwietniowe szacunki założą utrzymanie produkcji w okolicach marcowego poziomu to cena ropy może znaleźć się pod wyraźną presją spadkową. Naszym zdaniem jest to bardzo prawdopodobne, chociażby z uwagi na ostatnie wypowiedzi ministra energii Arabii Saudyjskiej, jakoby produkcja w tym kraju przekroczyła poziom 10 mln baryłek dziennie zarówno w marcu, jak i kwietniu. Naszym zdaniem rynek w ostatnim czasie wyraźnie ignoruje ryzyko związane ze zwiększoną produkcją ze strony Iranu oraz Libii. Jeżeli kraje te zwiększyłyby swoje wydobycie do poziomów przedkryzysowych to oznaczałoby to dodatkowe 2 mln baryłek ropy dziennie na rynku, co powinno doprowadzić do wyraźnych zniżek cen ropy.
Spekulanci stoją za zwyżkami cen ropy?
Głównym powodem, dla którego cena czarnego złota nie spada, wydaje się być nastawienie spekulantów. Zwiększają oni długą pozycję netto zarówno w kontraktach na ropę typu WTI, jak i brent. Pozycja spekulacyjna netto dla WTI jest najwyższa od sierpnia 2014, czyli od czasu, gdy zapoczątkowane zostały silne zniżki cen tego surowca. Wzrasta ona już trzeci tydzień z rzędu. Warto także odnotować, że pozycja spekulacyjna netto na ropie brent znajduje się na najwyższym poziomie od kiedy dane są gromadzone (od początku 2011 roku). Dlatego też, warto będzie śledzić przyszłotygodniowe publikacje dotyczące pozycji spekulantów, ponieważ choćby niewielki ich spadek może w bardzo znaczący sposób zaważyć na sentymencie, a z drugiej strony silny wzrost spowoduje wzrost wrażliwości rynku na potencjalnie wysoki konsensus wśród instytucji finansowych dotyczący produkcji ropy w OPEC w kwietniu.
Miedź: w piątek rządowy PMI z Chin
Kolejną ważna publikacją dla rynku surowców będą przyszłotygodniowe dane na temat nastrojów w chińskim przemyśle. W piątek poznamy rządowy kwietniowy PMI dla sektora przemysłowego Państwa Środka. Co ciekawe, w ostatnim czasie odznaczał się on lepszym dopasowaniem do cen miedzi. Jeżeli doszłoby do spadku poniżej granicy 50 pkt., która oddziela rozwój od kurczenia się sektora to ceny miedzi mogą znaleźć się po presją spadkową, nawet w średnim terminie.
W przyszłym tygodniu poznamy ważne dane dla rynku ropy. Instytucje finansowe prześlą dwóm największym agencjom informacyjnym (Bloomberg, Reuters) swoje szacunki dotyczące kwietniowej produkcji ropy w OPEC. Popyt na czarne złoto pochodzące z kartelu szacowany jest na około 29,5 mln baryłek dziennie w tym roku. W ciągu ostatnich trzech miesięcy podaż bardzo wyraźnie go przewyższała (styczeń 30,4 mln, luty 30,55 mln, marzec 31,03 mln). Jeżeli kwietniowe szacunki założą utrzymanie produkcji w okolicach marcowego poziomu to cena ropy może znaleźć się pod wyraźną presją spadkową. Naszym zdaniem jest to bardzo prawdopodobne, chociażby z uwagi na ostatnie wypowiedzi ministra energii Arabii Saudyjskiej, jakoby produkcja w tym kraju przekroczyła poziom 10 mln baryłek dziennie zarówno w marcu, jak i kwietniu. Naszym zdaniem rynek w ostatnim czasie wyraźnie ignoruje ryzyko związane ze zwiększoną produkcją ze strony Iranu oraz Libii. Jeżeli kraje te zwiększyłyby swoje wydobycie do poziomów przedkryzysowych to oznaczałoby to dodatkowe 2 mln baryłek ropy dziennie na rynku, co powinno doprowadzić do wyraźnych zniżek cen ropy.
Spekulanci stoją za zwyżkami cen ropy?
Głównym powodem, dla którego cena czarnego złota nie spada, wydaje się być nastawienie spekulantów. Zwiększają oni długą pozycję netto zarówno w kontraktach na ropę typu WTI, jak i brent. Pozycja spekulacyjna netto dla WTI jest najwyższa od sierpnia 2014, czyli od czasu, gdy zapoczątkowane zostały silne zniżki cen tego surowca. Wzrasta ona już trzeci tydzień z rzędu. Warto także odnotować, że pozycja spekulacyjna netto na ropie brent znajduje się na najwyższym poziomie od kiedy dane są gromadzone (od początku 2011 roku). Dlatego też, warto będzie śledzić przyszłotygodniowe publikacje dotyczące pozycji spekulantów, ponieważ choćby niewielki ich spadek może w bardzo znaczący sposób zaważyć na sentymencie, a z drugiej strony silny wzrost spowoduje wzrost wrażliwości rynku na potencjalnie wysoki konsensus wśród instytucji finansowych dotyczący produkcji ropy w OPEC w kwietniu.
Miedź: w piątek rządowy PMI z Chin
Kolejną ważna publikacją dla rynku surowców będą przyszłotygodniowe dane na temat nastrojów w chińskim przemyśle. W piątek poznamy rządowy kwietniowy PMI dla sektora przemysłowego Państwa Środka. Co ciekawe, w ostatnim czasie odznaczał się on lepszym dopasowaniem do cen miedzi. Jeżeli doszłoby do spadku poniżej granicy 50 pkt., która oddziela rozwój od kurczenia się sektora to ceny miedzi mogą znaleźć się po presją spadkową, nawet w średnim terminie.
Źródło: Błażej Kiermasz, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Ceny ropy naftowej nadal pod presją
2024-04-30 Komentarz surowcowy DM BOŚW bieżącym tygodniu na rynku ropy naftowej dominuje strona podażowa. Notowania amerykańskiej ropy naftowej WTI spadły do okolic 82,40 USD za baryłkę, podczas gdy cena europejskiej ropy naftowej Brent zniżkuje do okolic 87 USD za baryłkę. Główną przyczyną pojawiającej się presji spadkowej na rynku ropy naftowej jest zmniejszenie napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.
Nowy tydzień, stare tematy na rynku ropy naftowej
2024-04-29 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej zaczęły tydzień od delikatnej przeceny. Ruch nie jest jednak duży w stosunku do sytuacji w poprzednim tygodniu, a ceny ropy wyczekują na nowe istotne impulsy. Tymczasem póki co, nowy tydzień na rynku ropy przynosi już dawno znane tematy. Pierwszym z nich jest sytuacja na Bliskim Wschodzie, co do której pojawiły się nadzieje na przełom.
Ceny ropy na drodze do wzrostowego zakończenia tygodnia
2024-04-26 Komentarz surowcowy DM BOŚStrona popytowa na rynku ropy naftowej w tym tygodniu delikatnie przeważa nad stroną podażową. Co prawda dynamika wzrostów nie jest duża, ale jest szansa na przełamanie spadków z wcześniejszego tygodnia. Cena ropy WTI porusza się już na poziomie niemal 84 USD za baryłkę, a notowania ropy Brent zwyżkowały do okolic 88 USD za baryłkę.
Spadek zapasów ropy w USA na skutek większego eksportu
2024-04-25 Komentarz surowcowy DM BOŚPo pokazie siły strony popytowej na rynku ropy naftowej w trakcie wtorkowej sesji, notowania tego surowca wczoraj już wróciły do zniżek i oddały sporą część wzrostów. Dziś rynek ropy naftowej w zasadzie powraca do punktu wyjścia, bowiem na ceny znów wpływają dobrze znane już inwestorom tematy. Pierwszy temat to sytuacja na Bliskim Wschodzie, która – mimo że nadal jest daleka od stabilizacji – w coraz mniejszym stopniu wpływa na same ceny ropy naftowej. Wynika to z faktu, że walki wciąż skupiają się głównie na Strefie Gazy i nie wpływają bezpośrednio na produkcję i eksport ropy.
Ropa w górę po szacunkach dot. spadku zapasów w USA
2024-04-24 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły wczorajszą sesję od przeceny. Niemniej, już w drugiej połowie dnia sytuacja istotnie się zmieniła, a ceny ropy z równie dużą dynamiką nadrobiły straty i zakończyły cały dzień na plusie. Notowania ropy WTI powróciły ponad 83 USD za baryłkę, podczas gdy cena ropy Brent podbiła do okolic 88 USD za baryłkę. W drugiej połowie wtorkowej sesji zwyżkom cen ropy naftowej sprzyjało osłabienie amerykańskiego dolara, wywołane gorszym od oczekiwań wstępnym odczytem indeksu PMI dla przemysłu w USA.
Wątłe zwyżki na rynku ropy naftowej
2024-04-23 Komentarz surowcowy DM BOŚPo gwałtownym tąpnięciu notowań ropy naftowej w poprzednim tygodniu, ceny tego surowca w tym tygodniu próbują się stabilizować. Póki co jednak zmienność pozostaje duża, a odbicie cen w górę ma niewielki zakres. Cena ropy naftowej WTI oscyluje w rejonie 82-83 USD za baryłkę, podczas gdy notowania ropy Brent poruszają się w okolicach 87-88 USD za baryłkę. Jak na razie, wśród inwestorów widać brak wiary w możliwość wypracowania przez ceny ropy trwalszego ruchu w górę.
Spadkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2024-04-22 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczynają nowy tydzień od zniżki. Cena tego surowca kontynuuje tym samym ruch z poprzedniego tygodnia – cena ropy WTI w Stanach Zjednoczonych spada poniżej 81 USD za baryłkę, z kolei notowania europejskiej ropy Brent zeszły poniżej 86 USD za baryłkę. Spadek notowań ropy naftowej to efekt gasnących obaw związanych z sytuacją na Bliskim Wschodzie.
Tąpnięcie notowań ropy naftowej po danych dot. zapasów ropy w USA
2024-04-18 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej wczoraj zostały przecenione o ponad 3% - dotyczy to zarówno cen amerykańskiej ropy WTI, jak i europejskiej ropy gatunku Brent. Impulsem do zniżek okazały się dane pokazujące wzrost zapasów ropy naftowej w USA, aczkolwiek nałożyły się one na i tak słabsze nastroje na rynku tego surowca. Departament Energii podał we wczorajszym raporcie, że zapasy ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu wzrosły o 2,74 mln baryłek.
Spadek cen ropy na skutek obaw o popyt
2024-04-17 Komentarz surowcowy DM BOŚW ostatnich dniach na rynku ropy naftowej trwa wyczekiwanie na nowe impulsy cenowe, a przewagę przejmuje strona podażowa. Cena ropy oddaje część wyraźnych zwyżek z początku kwietnia za sprawą gasnących obaw o podaż ropy naftowej na Bliskim Wschodzie oraz pojawienie się większych obaw związanych z potencjalnym popytem na ropę naftową na świecie. W kwestii Bliskiego Wschodu, sytuacja stała się nerwowa po irańskim ataku dronowym na Izrael, który wywołał strach przed jeszcze bardziej stanowczą odpowiedzią Izraela i rozprzestrzenieniem się konfliktu na kraje ościenne.
Ceny ropy naftowej w wyczekiwaniu na nowe impulsy
2024-04-16 Komentarz surowcowy DM BOŚOstatnie dni na rynku ropy naftowej są czasem podwyższonej zmienności notowań, ale jednocześnie cena tego surowca porusza się bez wyraźnego kierunku. Notowania ropy naftowej Brent oscylują w konsolidacji tuż powyżej poziomu 90 USD za baryłkę, z kolei cena ropy WTI porusza się w rejonie 85-86 USD za baryłkę. Po dynamicznych wzrostach cen ropy naftowej z przełomu marca i kwietnia, obecnie ceny tego surowca wyczekują na nowe impulsy, które nadałyby im kierunek.