Data dodania: 2014-01-02 (10:11)
Pierwszym pytaniem nasuwającym się na starcie 2014 r. w kontekście rynku walutowego pozostaje, czy i jeśli tak to w jakim tempie EUR odda sztuczne w pewnym sensie zyski, które w grudniu zakłopotały wielu inwestorów?
Repatriacja kapitału przez europejskie banki komercyjne wynikające z chęci „podrasowania” bazy kapitałowej przed 31 grudnia (i zaplanowanego przez EBC na ten dzień Przeglądu Jakości Aktywów) wywindowała eurodolara na dwumiesięczne szczyty, mimo że od strony fundamentalnej logiczne było obstawianie spadku kursu. Teraz gdy Europejski Bank Centralny otrzymał swoje „zdjęcie” bilansów banków, kapitał może powracać na ówczesne miejsca pobytu, co sugerowałoby stopniową deprecjację EUR w najbliższych dniach. Zakład ten wydaje się jednak zbyt oczywisty, by miał się samoczynnie zmaterializować i dopóki rynek nie otrzyma silnego impulsu do poparcia odwrotu od EUR, w najbliższych dniach nie można całkowicie wykluczyć ponownego podejścia EUR/USD pod 1,39. W dłuższym horyzoncie czasowym sygnały lepszej kondycji gospodarki USA nad europejską, oczekiwane gładkie porozumienia budżetowe w Kongresie USA (konsensus z października obejmowało finansowanie do 15 stycznia) oraz perspektywa ekspansji monetarnej EBC powinny skierować EUR/USD na niższe poziomy.
Jeszcze dziś sygnałów do przetasowań na rynku walutowym po świątecznej przerwie będą dostarczać odczyty indeksów aktywności w przemyśle po obu stronach Atlantyku. Na początek o 9:00 opublikowane zostaną dane dla polskiego przemysłu, gdzie zakładany jest wzrost indeksu do 54,9 z 54,4 w listopadzie. Mimo to dla PLN może to być niewystarczający powód do reakcji. W przypadku danych ze strefy euro (seria odczytów między 9:00 a 10:00) głównie otrzymamy rewizję wstępnych wyników sprzed dwóch tygodni. Choć w ogólnym ujęciu ekspansja przemysłu Eurolandu przyspieszyła w grudniu (prog. 52,7 poprz. 51,6), jednak jest to przede wszystkim zasługa siły niemieckiej gospodarki, podczas gdy nr 2 (Francja) i nr 4 (Hiszpania) w bloku borykają się z recesją w sektorze. Reakcja EUR będzie wykładnikiem cząstkowych danych. Zdumiewająco silny pozostaje przemysł Wielkiej Brytanii (10:28), choć grudniowy wynik może wskazać na drobne przyhamowanie (prog. 58, poprz. 58,4). Mocniejszy spadek indeksu silnie zarysuje się w notowaniach GBP. Z danych USA najważniejszy pozostaje odczyt ISM (16:00, prog. 57) poprzedzony cotygodniowymi danymi o zasiłkach (prog. 334 tys.) i tutaj widziałbym największe szanse na pozytywne zaskoczenia wspierające USD.
EUR/PLN: Biorąc pod uwagę, że okres świąteczny w Polsce kończy się dopiero 7 stycznia, do tego czasu płynność (a zarazem zmienność) rynku złotego powinna pozostać ograniczona. W czwartek EUR/PLN powinien konsolidować się blisko 4,15; dalej pozostawałbym ostrożny z oczekiwaniem wyraźnej aprecjacji złotego w najbliższych tygodniach wskutek braku na horyzoncie świeżych impulsów do tego.
EUR/USD: EUR/USD będzie wrażliwy na dane makro ze strefy euro i USA i szczególnie te drugie powinny dostarczać argumentów do umocnienia dolara. Test strefy wsparcia 1,3700/30 w najbliższych godzinach wydaje się mocno prawdopodobny, ale dopiero po złamaniu 1,3680 spadki mogą nabrać tempa.
Jeszcze dziś sygnałów do przetasowań na rynku walutowym po świątecznej przerwie będą dostarczać odczyty indeksów aktywności w przemyśle po obu stronach Atlantyku. Na początek o 9:00 opublikowane zostaną dane dla polskiego przemysłu, gdzie zakładany jest wzrost indeksu do 54,9 z 54,4 w listopadzie. Mimo to dla PLN może to być niewystarczający powód do reakcji. W przypadku danych ze strefy euro (seria odczytów między 9:00 a 10:00) głównie otrzymamy rewizję wstępnych wyników sprzed dwóch tygodni. Choć w ogólnym ujęciu ekspansja przemysłu Eurolandu przyspieszyła w grudniu (prog. 52,7 poprz. 51,6), jednak jest to przede wszystkim zasługa siły niemieckiej gospodarki, podczas gdy nr 2 (Francja) i nr 4 (Hiszpania) w bloku borykają się z recesją w sektorze. Reakcja EUR będzie wykładnikiem cząstkowych danych. Zdumiewająco silny pozostaje przemysł Wielkiej Brytanii (10:28), choć grudniowy wynik może wskazać na drobne przyhamowanie (prog. 58, poprz. 58,4). Mocniejszy spadek indeksu silnie zarysuje się w notowaniach GBP. Z danych USA najważniejszy pozostaje odczyt ISM (16:00, prog. 57) poprzedzony cotygodniowymi danymi o zasiłkach (prog. 334 tys.) i tutaj widziałbym największe szanse na pozytywne zaskoczenia wspierające USD.
EUR/PLN: Biorąc pod uwagę, że okres świąteczny w Polsce kończy się dopiero 7 stycznia, do tego czasu płynność (a zarazem zmienność) rynku złotego powinna pozostać ograniczona. W czwartek EUR/PLN powinien konsolidować się blisko 4,15; dalej pozostawałbym ostrożny z oczekiwaniem wyraźnej aprecjacji złotego w najbliższych tygodniach wskutek braku na horyzoncie świeżych impulsów do tego.
EUR/USD: EUR/USD będzie wrażliwy na dane makro ze strefy euro i USA i szczególnie te drugie powinny dostarczać argumentów do umocnienia dolara. Test strefy wsparcia 1,3700/30 w najbliższych godzinach wydaje się mocno prawdopodobny, ale dopiero po złamaniu 1,3680 spadki mogą nabrać tempa.
Źródło: Konrad Białas, Analityk Alior Bank
Komentarz dostarczył:
Alior Bank
Alior Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.