Emocje rosną przed jutrzejszymi zapiskami FED

Emocje rosną przed jutrzejszymi zapiskami FED
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2013-07-09 (11:26)

19 czerwca Rezerwa Federalna dała do zrozumienia, że elementy ryzyka dla gospodarki spadają, a sam Ben Bernanke stwierdził, że FED może całkowicie zamknąć program QE3 do końca przyszłego roku, jeżeli poprawa na rynku pracy będzie postępować zgodnie z przyjętym scenariuszem (stopa bezrobocia na koniec 2014 r. powinna spaść do 6,5-6,8 proc.).

Resztę rynek dopisał sobie już sam – dość powszechnie oczekuje się, że program QE3 zostanie ograniczony już we wrześniu. Dobre dane z rynku pracy, jakie napłynęły w miniony piątek, zdawałyby się to potwierdzać. Pytanie jednak, czy oczekiwania inwestorów znów nie rozminą się z tym, co rzeczywiście zrobi FED – chodzi tu o tempo wychodzenia z programu QE3.

Rzut oka na wykres koszyka BOSSA USD w ujęciu tygodniowym wskazuje na rosnące ryzyko pełnego zakrycia białej świecy wzrostowej. Niepokojące może być wczorajsze naruszenie szczytu na 71,21 z połowy maja, chociaż strefa filtra to 71,00-71,21, a ta nie została złamana. Dywergencje można też znaleźć na wskaźnikach, chociażby na Stochastic (15,5,4), co zwiększa ryzyko głębszego ruchu. To rodzi obawę, że zapiski z posiedzenia FED, jakie poznamy jutro wieczorem staną się pretekstem do skorygowania wzrostu dolara z ostatnich 3 tygodni.

Wykres tygodniowy BOSSA USD

W przypadku EUR/USD spadki zatrzymały się 5 lipca w okolicach 1,2805 (po „gołębich” słowach Mario Draghiego po czwartkowym posiedzeniu ECB i dobrych danych z rynku pracy w USA). Poziom ten to jednocześnie linia szyi szerokiej (choć wypaczonej przez zbyt duże prawe ramię formacji głowy i ramion), ale i też początek szerokiego pasma wsparcia (1,2750-1,2805). Spadki rozpoczęte 19 czerwca trwały praktycznie bez żadnej większej korekty, stąd też rośnie prawdopodobieństwo jej wystąpienia w najbliższym czasie – w kontekście wskazań przedstawionych powyżej.

Wykres dzienny EUR/USD

Dzisiaj EUR/USD dotarł w okolice linii spadkowej trendu przebiegającej w rejonie 1,2900, a rynek nie otrzymał mocnego impulsu do jej naruszenia. Zwraca się uwagę na zaskakujący wzrost inflacji w Chinach (do 2,7 proc. r/r), co teoretycznie może jeszcze bardziej komplikować rozwój sytuacji gospodarczej w tym kraju w kontekście potencjalnych reakcji Ludowego Banku Chin – a problemy Państwa Środka będą mieć przełożenie na europejski (niemiecki) eksport (zresztą jak pokazały ostatnie słabe dane, są ku temu jeszcze inne powody). W nocy napłynęły też słabe dane z Australii, a o godz. 10:30 poznaliśmy kiepskie odczyty produkcji przemysłowej z Wielkiej Brytanii. Sentyment wydaje się być tym samym słaby, chociaż warto pamiętać o tym, że euro może sprzyjać ostatnia decyzja ws. przyznania kolejnej transzy pomocy finansowej dla Grecji (mimo sporych obiekcji, co do braku realizacji założonego programu reform). Utwierdza ona w przekonaniu (być może błędnym, ale to pokaże czas), że do 22 września, kiedy to odbędą się wybory do niemieckiego Bundestagu, wszelkie problemy w strefie euro, będą szybko zamiatane pod dywan…

W krótkim terminie mocnym wsparciem dla EUR/USD jest strefa 1,2845-55. Może ona stać się platformą do wzrostu tej pary co najmniej do 1,2940-85 do końca tygodnia. Oczekiwane osłabienie dolara, może być też widoczne w innych układach, chociaż najmniej w relacji do GBP i AUD.

Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024

Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024

2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.pl
Na jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena

Wyraźne umocnienie jena

2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walut
Japońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera

Jen na fali po wyborze premiera

2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTB
Ostatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?

Dolar wraca do spadków?

2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walut
Obserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie

Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie

2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walut
Opublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę

Chiński juan przebija psychologiczną barierę

2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTB
Po raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem

Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem

2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS Brokers
Wczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin

Mocne wsparcie z Chin

2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walut
Chińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji

Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji

2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTB
Ludowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI

EURUSD w dół przez PMI

2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walut
Ludowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.