Data dodania: 2012-09-18 (10:16)
Kurs EUR/USD porusza się w wąskim przedziale wahań 1,3080 – 1,3170. Niepowodzeniem zakończyło się testowanie bardzo ważnego oporu wyznaczanego przez zgrupowanie poziomów Fibonacciego, o którym pisaliśmy wczoraj. Dodatkowo spadające wartości oscylatorów stochastycznych obrazują słabnący popyt. Przebicie wczorajszych minimów otwiera drogę do dalszych spadków.
Zasięg takiego ruchu wynikający z formacji podwójnego szczytu to okolice 1,30, w których przebiega także poziom 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego wzrostów z końca ubiegłego tygodnia. W rezultacie, w krótkim terminie, kluczowa linia długoterminowego trendu spadkowego poprowadzona przez szczyty z marca i sierpnia ubiegłego roku, która obecnie przebiega w okolicach 1,3170, zostanie obroniona.
Niemcy: działania banków centralnych wywindują ZEW
Ostatnie działania banków centralnych z ECB na czele i wywołane przez nie wzrosty na giełdach (DAX od końca lipca wzrósł o ponad 20 proc.) powinny znaleźć odzwierciedlenie we wzrostach składowych wskaźnika ZEW. Konsensus rynkowy dla części odpowiadającej za oczekiwania to - 20 przy poprzedniej wartości -25,5 pkt. Dotychczasowe odczyty potwierdzają, że niemiecka gospodarka traci impet - w III kw. wzrośnie zapewne o około 0,5 proc. r/r i rozwijać się będzie najwolniej od 2009 roku.
Polska: rynek pieniężny przecenia skalę redukcji stóp
W Polsce nie występują zagrożenia inflacyjne o charakterze płacowym ani popytowym. Potwierdzenie takiego stanu rzeczy przyniosą dane, które poznamy dziś o 14:00. Spodziewamy się, że zatrudnienie w sierpniu ukształtowało się na tym samym poziomie co w ubiegłym roku, a dynamika wynagrodzeń zwolni do 2,3 proc. r/r. Więcej informacji na temat dzisiejszych publikacji znajdą Państwo w Komentarzach do danych. Ujemna realna dynamika wynagrodzeń stwarza przestrzeń do luzowania polityki pieniężnej. Warto w tym kontekście nadmienić, że złoty wciąż korzysta na stosunkowo wysokim na tle innych gospodarek zaliczanych do grupy EMEA poziomie realnych stóp procentowych. Co więcej, naszym zdaniem rynek pieniężny przeszacowuje obecnie prawdopodobieństwo zdecydowanych obniżek stóp procentowych - szczególnie w horyzoncie trzech miesięcy.
Wycena kontraktami FRA implikuje bowiem, że stawka WIBOR 3M w kwartał obniży się o ponad 40 pb. Nasz scenariusz bazowy zakłada tymczasem, że w rozpatrywanym horyzoncie czasowym Rada Polityki Pieniężnej zdecyduje się na jedną obniżkę stóp procentowych (w listopadzie), a koszt pieniądza zostanie zredukowany o 25 pb. Mniej zdecydowane luzowanie polityki pieniężnej niż obecnie wycenia to rynek stanie się w rezultacie jednym z czynnikiem wspierającym siłę złotego. Od początku tygodnia złoty traci na wartości - kurs EUR/PLN wzrósł w okolice oporu 4,12 i testuje 50 - sesyjną średnią. Korekta w notowaniach EUR/USD i na europejskich giełdach przyniosą pogłębienie osłabienia, które zapowiada też oscylator PKS. Kolejne wsparcia to 4,13 i 4,15.
Niemcy: działania banków centralnych wywindują ZEW
Ostatnie działania banków centralnych z ECB na czele i wywołane przez nie wzrosty na giełdach (DAX od końca lipca wzrósł o ponad 20 proc.) powinny znaleźć odzwierciedlenie we wzrostach składowych wskaźnika ZEW. Konsensus rynkowy dla części odpowiadającej za oczekiwania to - 20 przy poprzedniej wartości -25,5 pkt. Dotychczasowe odczyty potwierdzają, że niemiecka gospodarka traci impet - w III kw. wzrośnie zapewne o około 0,5 proc. r/r i rozwijać się będzie najwolniej od 2009 roku.
Polska: rynek pieniężny przecenia skalę redukcji stóp
W Polsce nie występują zagrożenia inflacyjne o charakterze płacowym ani popytowym. Potwierdzenie takiego stanu rzeczy przyniosą dane, które poznamy dziś o 14:00. Spodziewamy się, że zatrudnienie w sierpniu ukształtowało się na tym samym poziomie co w ubiegłym roku, a dynamika wynagrodzeń zwolni do 2,3 proc. r/r. Więcej informacji na temat dzisiejszych publikacji znajdą Państwo w Komentarzach do danych. Ujemna realna dynamika wynagrodzeń stwarza przestrzeń do luzowania polityki pieniężnej. Warto w tym kontekście nadmienić, że złoty wciąż korzysta na stosunkowo wysokim na tle innych gospodarek zaliczanych do grupy EMEA poziomie realnych stóp procentowych. Co więcej, naszym zdaniem rynek pieniężny przeszacowuje obecnie prawdopodobieństwo zdecydowanych obniżek stóp procentowych - szczególnie w horyzoncie trzech miesięcy.
Wycena kontraktami FRA implikuje bowiem, że stawka WIBOR 3M w kwartał obniży się o ponad 40 pb. Nasz scenariusz bazowy zakłada tymczasem, że w rozpatrywanym horyzoncie czasowym Rada Polityki Pieniężnej zdecyduje się na jedną obniżkę stóp procentowych (w listopadzie), a koszt pieniądza zostanie zredukowany o 25 pb. Mniej zdecydowane luzowanie polityki pieniężnej niż obecnie wycenia to rynek stanie się w rezultacie jednym z czynnikiem wspierającym siłę złotego. Od początku tygodnia złoty traci na wartości - kurs EUR/PLN wzrósł w okolice oporu 4,12 i testuje 50 - sesyjną średnią. Korekta w notowaniach EUR/USD i na europejskich giełdach przyniosą pogłębienie osłabienia, które zapowiada też oscylator PKS. Kolejne wsparcia to 4,13 i 4,15.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?
Jen reaguje na wydarzenia polityczne
2024-09-30 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek jen uległ dynamicznej aprecjacji. Notowania USD/JPY spadły z poziomu 146,50 do 142,00 i obecnie znajdują się już poniżej tego dolnego pułapu. To pokosie doniesień, że Liberalna Partia Demokratyczna Japonii wybrała Shigeru Ishibę na nowego lidera. Prawdopodobnie zostanie on premierem. Reakcja na rynku walutowym była gwałtowna i dynamiczna. Wcześniej mówiło się o także o możliwym przejęciu teki premiera przez Sanae Takaichi, która miałaby zastąpić ustępującego Fumio Kishidę.
Złoty zaczeka na globalne rozdanie
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutTen tydzień będzie dosłownie naszpikowany istotnymi danymi z USA - poznamy indeksy ISM, oraz dane z rynku pracy, w tym kluczowe odczyty w piątek - mogą one ustawić sentyment, co do dalszych ruchów FED - w tym momencie rynek jest podzielony, co do szans na kolejną 50 punktową obniżkę stóp przez FED w listopadzie. Kluczowe dla złotego notowania EURUSD weszły w konsolidację, a ważny rejon oporu przy 1,12 nie został w ubiegłym tygodniu wybity.
Czy Pekin pomoże złotemu?
2024-09-30 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni dzień września na rynkach globalnych rozpoczyna się dość spokojnie. Wyjątkiem jest chiński rynek akcji, gdzie kontynuowane są potężne wzrosty z ubiegłego tygodnia. Czy jest to tylko chwilowy fenomen, czy też początkiem szerszego zainteresowania rynkami wschodzącymi, które dodatkowo umocni złotego? Stymulacja chińskiej gospodarki jest absolutnie tematem numer jeden na rynkach w chwili obecnej.
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).