Data dodania: 2012-09-14 (09:29)
Kurs EUR/USD znajduje się powyżej 1,30. Tym samym przebił on istotne opory, o których pisaliśmy wczoraj (dolną linię konsolidacji z pierwszych czterech miesięcy tego roku oraz 76,4 proc. zniesienia Fibonacciego ruchu spadkowego z maja i czerwca bieżącego roku).
Aprecjacja euro wywołana jest wczorajszą decyzją amerykańskiej Rezerwy Federalnej, która postanowiła uruchomić trzecią rundę luzowania ilościowego. Sytuacja techniczna przemawia, że w najbliższym czasie powinniśmy spodziewać się korekty kursu. Przemawia za tym negatywna dywergencja z oscylatorem PKS (zarówno dla interwału dziennego jak i godzinowego), dodatkowo wskaźnik RSI sugeruje stan wykupienia rynku (1h – 85 pkt., 1d – 77 pkt.).
Fed uruchomił QE3
Wczoraj o 18:30 dowiedzieliśmy się jaki kształt przybierze QE3. W przeciwieństwie do QE2 zakupy aktywów będą podzielone na miesięczne transze – każda o wartości 40 mld dolarów co w skali roku jest porównywalne z wartością poprzedniego skupu obligacji. Tym razem Fed będzie interweniował tylko na rynku papierów zabezpieczonych hipotecznie (MBS). Inną różnicą jest to, że skup będzie uzależniony od danych makroekonomicznych. Prezes Fed Ben Bernanke zapowiedział, że program będzie kontynuowany tak długo, aż dojdzie do stałej poprawy sytuacji na rynku pracy. Jest to pomysł zbliżony do tego co postulował prezes Chicago Fed Charles Evans, który chciał aby Fed luzował politykę pieniężną do momentu spadku stopy bezrobocia poniżej 7 proc. lub wzrostu dynamiki rocznej inflacji PCE do 3 proc. Różnica pomiędzy tym co wykoncypował Fed a sugestią Evansa jest taka, że nie podano konkretnych poziomów po których osiągnięciu będzie wygaszana ekspansywna polityka monetarna. Po ogłoszeniu decyzji kurs EUR/USD wzrósł o 100 pipsów.
Dane o inflacji w Eurolandzie
O 11:00 Eurostat poda dane o inflacji w strefie euro. W lipcu bieżącego roku roczna dynamika inflacji konsumentów HICP wyniosła 2,4 proc. natomiast wg konsensusu prognoz w sierpniu tempo ma wzrosnąć 2,6 proc. Spodziewana reinflacja ma swoje podłoże głównie w czynnikach egzogenicznych – presja o źródłach płacowych jest nadal słaba, natomiast wzrost cen napędzają ceny surowców (w sierpniu średniomiesięczna cena ropy Brent wyrażona w euro wzrosła w ujęciu rocznym o ponad 18 proc.). Podwyższona dynamika może spowodować większą krytykę Rady Prezesów ECB – w przypadku dalszego utrzymywania się stopy inflacji powyżej 2 proc. kwoty zakupów obligacji skarbowych w ramach OMT mogłoby zostać nieznacznie zmniejszone.
Szereg odczytów makro z USA
O 14:30 w Stanach Zjednoczonych poznamy odczyt inflacji konsumenckiej CPI. Jest to drugi obok PCE ważny wskaźnik wzrostu cen. Oczekiwania rynku zakładają, że w ujęciu rocznym ceny wzrosną o 1,7 proc., wobec 1,4 proc. odnotowanych w lipcu. Miara bazowej inflacji CPI ma wg prognoz spaść o 0,1 pp. do 2 proc. (r/r). O 15:15 Fed opublikuje dane o produkcji przemysłowej w sierpniu. Spodziewany spadek dynamiki miesięcznej wynosi 0,6 pp. Odczyt na poziomie 0,0 proc. nie powinien dziwić, tym bardziej jeśli spojrzy się na niższe wartości indeksu ISM. O 15:55 Uniwersytet w Michigan opublikuje indeks nastroju konsumentów. Rynek zakłada spadek o 0,3 pkt. do poziomu 74 pkt.
Złoty nadal się umacnia
Ogłoszenie QE3 przez Fed sprzyja sile rodzimej waluty. Poprawienie się nastojów na rynkach powoduje, że złoty kontynuuje ruch spadkowy zapoczątkowany w tym tygodniu – obecnie kurs EUR/PLN wynosi 4,05, natomiast kurs USD/PLN osiągnął wartość 3,10. Dziś o 14:00 Narodowy Bank Polski opublikuje dane o podaży pieniądza – spodziewamy się, że podaż pieniądza wzrośnie w podobnym tempie. Nasz prognozy zakładają, że agregat M3 wzrósł w sierpniu o 10,6 proc (r/r). przy konsensusie 9,8 proc. (r/r). Więcej szczegółów na temat naszej prognozy znajdziecie Państwo w Komentarzu do Danych na naszej stronie.
Fed uruchomił QE3
Wczoraj o 18:30 dowiedzieliśmy się jaki kształt przybierze QE3. W przeciwieństwie do QE2 zakupy aktywów będą podzielone na miesięczne transze – każda o wartości 40 mld dolarów co w skali roku jest porównywalne z wartością poprzedniego skupu obligacji. Tym razem Fed będzie interweniował tylko na rynku papierów zabezpieczonych hipotecznie (MBS). Inną różnicą jest to, że skup będzie uzależniony od danych makroekonomicznych. Prezes Fed Ben Bernanke zapowiedział, że program będzie kontynuowany tak długo, aż dojdzie do stałej poprawy sytuacji na rynku pracy. Jest to pomysł zbliżony do tego co postulował prezes Chicago Fed Charles Evans, który chciał aby Fed luzował politykę pieniężną do momentu spadku stopy bezrobocia poniżej 7 proc. lub wzrostu dynamiki rocznej inflacji PCE do 3 proc. Różnica pomiędzy tym co wykoncypował Fed a sugestią Evansa jest taka, że nie podano konkretnych poziomów po których osiągnięciu będzie wygaszana ekspansywna polityka monetarna. Po ogłoszeniu decyzji kurs EUR/USD wzrósł o 100 pipsów.
Dane o inflacji w Eurolandzie
O 11:00 Eurostat poda dane o inflacji w strefie euro. W lipcu bieżącego roku roczna dynamika inflacji konsumentów HICP wyniosła 2,4 proc. natomiast wg konsensusu prognoz w sierpniu tempo ma wzrosnąć 2,6 proc. Spodziewana reinflacja ma swoje podłoże głównie w czynnikach egzogenicznych – presja o źródłach płacowych jest nadal słaba, natomiast wzrost cen napędzają ceny surowców (w sierpniu średniomiesięczna cena ropy Brent wyrażona w euro wzrosła w ujęciu rocznym o ponad 18 proc.). Podwyższona dynamika może spowodować większą krytykę Rady Prezesów ECB – w przypadku dalszego utrzymywania się stopy inflacji powyżej 2 proc. kwoty zakupów obligacji skarbowych w ramach OMT mogłoby zostać nieznacznie zmniejszone.
Szereg odczytów makro z USA
O 14:30 w Stanach Zjednoczonych poznamy odczyt inflacji konsumenckiej CPI. Jest to drugi obok PCE ważny wskaźnik wzrostu cen. Oczekiwania rynku zakładają, że w ujęciu rocznym ceny wzrosną o 1,7 proc., wobec 1,4 proc. odnotowanych w lipcu. Miara bazowej inflacji CPI ma wg prognoz spaść o 0,1 pp. do 2 proc. (r/r). O 15:15 Fed opublikuje dane o produkcji przemysłowej w sierpniu. Spodziewany spadek dynamiki miesięcznej wynosi 0,6 pp. Odczyt na poziomie 0,0 proc. nie powinien dziwić, tym bardziej jeśli spojrzy się na niższe wartości indeksu ISM. O 15:55 Uniwersytet w Michigan opublikuje indeks nastroju konsumentów. Rynek zakłada spadek o 0,3 pkt. do poziomu 74 pkt.
Złoty nadal się umacnia
Ogłoszenie QE3 przez Fed sprzyja sile rodzimej waluty. Poprawienie się nastojów na rynkach powoduje, że złoty kontynuuje ruch spadkowy zapoczątkowany w tym tygodniu – obecnie kurs EUR/PLN wynosi 4,05, natomiast kurs USD/PLN osiągnął wartość 3,10. Dziś o 14:00 Narodowy Bank Polski opublikuje dane o podaży pieniądza – spodziewamy się, że podaż pieniądza wzrośnie w podobnym tempie. Nasz prognozy zakładają, że agregat M3 wzrósł w sierpniu o 10,6 proc (r/r). przy konsensusie 9,8 proc. (r/r). Więcej szczegółów na temat naszej prognozy znajdziecie Państwo w Komentarzu do Danych na naszej stronie.
Źródło: Marcin Pietrzak, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.