Data dodania: 2012-07-26 (09:46)
Podczas porannego, czwartkowego handlu złoty nieznacznie traci częściowo niwelując wczorajsze wzrosty. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,182 PLN za euro, 3,443 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,479 PLN wobec franka szwajcarskiego.
Ponadto rentowności polskiego długu wyraźnie spadły i ponownie zeszły poniżej poziomu 5,00% w przypadku instrumentów 10-letnich.
Wczorajszy handel przyniósł wzrost wartości złotego na rynku o ok. 0,75% głównie z uwagi na poprawę nastrojów na szerokim rynku wyrażoną we zwyżce notowań eurodolara o 0,72%. Inwestorzy zostali pozytywnie zaskoczeni wypowiedzią przedstawiciela EBC, Ewalda Nowotnego, który zasugerował, iż wehikuł ESM mógłby działać na podstawie licencji bankowej, co pozwoliłoby brać mu udział w operacjach EBC i znacząco zwiększyć „siłę-ognia”. O ile sama idea niewątpliwie przyniosłaby wsparcie dla europejskiego rynku długu (wczoraj rentowności zarówno hiszpańskich jak i włoskich obligacji znacząco spadły), to nie warto zakładać możliwości realizacji tego pomysłu w najbliższym czasie. Przede wszystkim z uwagi na fakt, iż do niedawna Mario Draghi przyjmował stanowisko, iż EBC nawet pośrednio nie będzie finansował rządów, ale również dlatego, iż obecnie trwa spór legislacyjny dot. ESM w Niemczech skutecznie blokujący progres ws. tego programu w pozostałych krajach. Aktualnie jednak wydaje się, iż rynek zaczyna powoli grać pod przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC, stąd pole do dalszej ewentualnej aprecjacji dolara amerykańskiego się zmniejszyło. Pomimo, iż FED najprawdopodobniej nie zdecyduje się jeszcze na zainicjowanie wyczekiwanych programów stymulacyjnych dla gospodarki to wczorajsze doniesienia zaprezentowane przez WSJ skutecznie powróciły ten temat na wokandę. Pomimo wczorajszej zwyżki notowań eurodolara najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się obecnie kontynuacja wyprzedaży wspólnej waluty z uwagi na kolejne doniesienia (nad ranem Moody’s obniżył perspektywy ratingu dla 17 niemieckich banków) z Eurolandu wskazujące na pogłębianie się kryzusu w Hiszpanii oraz brak realizacji założonych programów w Grecji.
W trakcie wczorajszej sesji złoty zyskał najwięcej spośród walut koszyka Europy Środkowo – Wschodniej (EURCZK -0,19%, EURHUF -0,44%). Częściowo odpowiedzialne za to były wypowiedzi prezesa NBP, Marka Belki, który zasugerował, iż umocnienie złotego jest nieuchronne na dłuższą metę. Ponadto przedstawiciel instytucji centralnej wskazał, że polski sektor bankowy jest stabilny i wspiera wzrost gospodarczy. Drugim ważniejszym powodem pozytywnego zróżnicowania złotego na tle koszyka był powrót kapitału na rynek polskiego długu, gdzie rentowności 10-letnich obligacji dynamicznie zeszły poniżej 5,00% (otwarcie 5,03% zamkniecie 4,95%) wskazując, iż kapitał zagraniczny wykorzystał chwilowe polepszenie się nastrojów na rynku do zwiększenia ekspozycji na polski dług.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy dane fundamentalne z Polski dotyczące sprzedaży detalicznej (godz. 10:00, oczek. 8,9% r/r) oraz stopy bezrobocia (godz. 10:00, oczek. 12,2% r/r). Publikacje te będą jednak bazować na danych czerwcowych, a więc można zakładać, iż będą znacząco obciążone efektem EURO2012. Dlatego też najprawdopodobniej nawet pozytywne wskazania wskaźników zaprezentowanych przez GUS nie będą stanowić czynnika znacząco wpływającego na potencjalną decyzję RPP po wakacjach ( najbliższe spotkanie decyzyjne odbędzie się w dniach 4-5 wrzesień).
Nastroje w trakcie dzisiejszej sesji będą przede wszystkim kształtowane przez wypowiedzi podczas zaplanowanych wystąpień euro-decydentów (M. Draghi, spotakanie Barroso – Samaras, debata nt. budżetu we francuskim parlamencie), a wczorajsze stanowisko Ewalda Nowotnego pokazuje tylko jak duży wpływ na rynek mają insynuacja w zakresie możliwych rozwiązań dla Strefy. Dodatkowo popołudniu uwaga rynków przesunie się w kierunku Stanów Zjednoczonych, gdzie o godz. 14:30 poznamy ilość tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (oczek. 380 tys.) oraz dane dotyczące zamówień środków trwałych (oczek. 0,4% m/m). Publikacje te rozpatrywane będą w świetle zaplanowanego na przyszły tydzień posiedzenia FOMC.
Z technicznego punktu niespodziewanie silne umocnienie złotego w kierunku 4,17 EUR/PLN spowodowane zostało realizacją tzw. short squeeze dla notowaniach eurodolara. Większość rynku grała na dalsze spadki notowań eurodolara stąd umiarkowanie pozytywna wypowiedz ze strony przedstawiciela EBC spowodowała gwałtowne zamykanie pozycji krótkich doprowadzając do podejścia pod opór na 1,215 EUR/USD. W przypadku złotego potwierdziła się teza, iż w dalszym ciągu rynek polskiego długu pełni rolę stabilizującą dla notowań polskiej waluty. Pomimo, że perspektywa szybkiego testu zakresu 4,25 EUR/PLN uległa oddaleniu to najbliższe godziny powinny przynieść próbę podejścia pod okolice oporu na 4,20 – 4,21 EUR/PLN. Tym samym umocnienie złotego poniżej 4,16 – 4,17 EUR/PLN wydaje się aktualnie mało prawdopodobne.
Wczorajszy handel przyniósł wzrost wartości złotego na rynku o ok. 0,75% głównie z uwagi na poprawę nastrojów na szerokim rynku wyrażoną we zwyżce notowań eurodolara o 0,72%. Inwestorzy zostali pozytywnie zaskoczeni wypowiedzią przedstawiciela EBC, Ewalda Nowotnego, który zasugerował, iż wehikuł ESM mógłby działać na podstawie licencji bankowej, co pozwoliłoby brać mu udział w operacjach EBC i znacząco zwiększyć „siłę-ognia”. O ile sama idea niewątpliwie przyniosłaby wsparcie dla europejskiego rynku długu (wczoraj rentowności zarówno hiszpańskich jak i włoskich obligacji znacząco spadły), to nie warto zakładać możliwości realizacji tego pomysłu w najbliższym czasie. Przede wszystkim z uwagi na fakt, iż do niedawna Mario Draghi przyjmował stanowisko, iż EBC nawet pośrednio nie będzie finansował rządów, ale również dlatego, iż obecnie trwa spór legislacyjny dot. ESM w Niemczech skutecznie blokujący progres ws. tego programu w pozostałych krajach. Aktualnie jednak wydaje się, iż rynek zaczyna powoli grać pod przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC, stąd pole do dalszej ewentualnej aprecjacji dolara amerykańskiego się zmniejszyło. Pomimo, iż FED najprawdopodobniej nie zdecyduje się jeszcze na zainicjowanie wyczekiwanych programów stymulacyjnych dla gospodarki to wczorajsze doniesienia zaprezentowane przez WSJ skutecznie powróciły ten temat na wokandę. Pomimo wczorajszej zwyżki notowań eurodolara najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się obecnie kontynuacja wyprzedaży wspólnej waluty z uwagi na kolejne doniesienia (nad ranem Moody’s obniżył perspektywy ratingu dla 17 niemieckich banków) z Eurolandu wskazujące na pogłębianie się kryzusu w Hiszpanii oraz brak realizacji założonych programów w Grecji.
W trakcie wczorajszej sesji złoty zyskał najwięcej spośród walut koszyka Europy Środkowo – Wschodniej (EURCZK -0,19%, EURHUF -0,44%). Częściowo odpowiedzialne za to były wypowiedzi prezesa NBP, Marka Belki, który zasugerował, iż umocnienie złotego jest nieuchronne na dłuższą metę. Ponadto przedstawiciel instytucji centralnej wskazał, że polski sektor bankowy jest stabilny i wspiera wzrost gospodarczy. Drugim ważniejszym powodem pozytywnego zróżnicowania złotego na tle koszyka był powrót kapitału na rynek polskiego długu, gdzie rentowności 10-letnich obligacji dynamicznie zeszły poniżej 5,00% (otwarcie 5,03% zamkniecie 4,95%) wskazując, iż kapitał zagraniczny wykorzystał chwilowe polepszenie się nastrojów na rynku do zwiększenia ekspozycji na polski dług.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy dane fundamentalne z Polski dotyczące sprzedaży detalicznej (godz. 10:00, oczek. 8,9% r/r) oraz stopy bezrobocia (godz. 10:00, oczek. 12,2% r/r). Publikacje te będą jednak bazować na danych czerwcowych, a więc można zakładać, iż będą znacząco obciążone efektem EURO2012. Dlatego też najprawdopodobniej nawet pozytywne wskazania wskaźników zaprezentowanych przez GUS nie będą stanowić czynnika znacząco wpływającego na potencjalną decyzję RPP po wakacjach ( najbliższe spotkanie decyzyjne odbędzie się w dniach 4-5 wrzesień).
Nastroje w trakcie dzisiejszej sesji będą przede wszystkim kształtowane przez wypowiedzi podczas zaplanowanych wystąpień euro-decydentów (M. Draghi, spotakanie Barroso – Samaras, debata nt. budżetu we francuskim parlamencie), a wczorajsze stanowisko Ewalda Nowotnego pokazuje tylko jak duży wpływ na rynek mają insynuacja w zakresie możliwych rozwiązań dla Strefy. Dodatkowo popołudniu uwaga rynków przesunie się w kierunku Stanów Zjednoczonych, gdzie o godz. 14:30 poznamy ilość tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (oczek. 380 tys.) oraz dane dotyczące zamówień środków trwałych (oczek. 0,4% m/m). Publikacje te rozpatrywane będą w świetle zaplanowanego na przyszły tydzień posiedzenia FOMC.
Z technicznego punktu niespodziewanie silne umocnienie złotego w kierunku 4,17 EUR/PLN spowodowane zostało realizacją tzw. short squeeze dla notowaniach eurodolara. Większość rynku grała na dalsze spadki notowań eurodolara stąd umiarkowanie pozytywna wypowiedz ze strony przedstawiciela EBC spowodowała gwałtowne zamykanie pozycji krótkich doprowadzając do podejścia pod opór na 1,215 EUR/USD. W przypadku złotego potwierdziła się teza, iż w dalszym ciągu rynek polskiego długu pełni rolę stabilizującą dla notowań polskiej waluty. Pomimo, że perspektywa szybkiego testu zakresu 4,25 EUR/PLN uległa oddaleniu to najbliższe godziny powinny przynieść próbę podejścia pod okolice oporu na 4,20 – 4,21 EUR/PLN. Tym samym umocnienie złotego poniżej 4,16 – 4,17 EUR/PLN wydaje się aktualnie mało prawdopodobne.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen pod presją zachowawczych komentarzy Powella
08:37 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński poddany jest presji spadkowej na początku wtorkowej sesji po raporcie Banku Japonii i komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które sugerują ostrożne zmiany w polityce pieniężnej obydwu banków. Decydenci Banku Japonii dyskutowali o potrzebie zachowania ostrożności w kwestii podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie, a niektórzy wyrażali zaniepokojenie niestabilnymi rynkami finansowymi i perspektywami gospodarczymi USA, ...
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?
Jen reaguje na wydarzenia polityczne
2024-09-30 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek jen uległ dynamicznej aprecjacji. Notowania USD/JPY spadły z poziomu 146,50 do 142,00 i obecnie znajdują się już poniżej tego dolnego pułapu. To pokosie doniesień, że Liberalna Partia Demokratyczna Japonii wybrała Shigeru Ishibę na nowego lidera. Prawdopodobnie zostanie on premierem. Reakcja na rynku walutowym była gwałtowna i dynamiczna. Wcześniej mówiło się o także o możliwym przejęciu teki premiera przez Sanae Takaichi, która miałaby zastąpić ustępującego Fumio Kishidę.
Złoty zaczeka na globalne rozdanie
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutTen tydzień będzie dosłownie naszpikowany istotnymi danymi z USA - poznamy indeksy ISM, oraz dane z rynku pracy, w tym kluczowe odczyty w piątek - mogą one ustawić sentyment, co do dalszych ruchów FED - w tym momencie rynek jest podzielony, co do szans na kolejną 50 punktową obniżkę stóp przez FED w listopadzie. Kluczowe dla złotego notowania EURUSD weszły w konsolidację, a ważny rejon oporu przy 1,12 nie został w ubiegłym tygodniu wybity.
Czy Pekin pomoże złotemu?
2024-09-30 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni dzień września na rynkach globalnych rozpoczyna się dość spokojnie. Wyjątkiem jest chiński rynek akcji, gdzie kontynuowane są potężne wzrosty z ubiegłego tygodnia. Czy jest to tylko chwilowy fenomen, czy też początkiem szerszego zainteresowania rynkami wschodzącymi, które dodatkowo umocni złotego? Stymulacja chińskiej gospodarki jest absolutnie tematem numer jeden na rynkach w chwili obecnej.
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.