Data dodania: 2012-06-04 (10:30)
Po piątkowym, fatalnym raporcie z rynku pracy w USA, eurodolar odnotował nowe minimum na poziomie 1,2288. Słabe dane z amerykańskiej gospodarki wzmogły jednak nadzieję na kolejne luzowanie ilościowe ze strony Fed i do końca dnia euro zdołało się umocnić o ponad 100 pipsów. Od rana kurs EUR/USD konsoliduje się przy poziomie 1,24.
W najbliższych dniach eurodolar nie powinien już znacznie zniżkować i w oczekiwaniu na wybory parlamentarne w Grecji notowania wejdą w trend boczny.
USA: kolejne powody do luzowania
Postrzeganie światowej gospodarki znacznie się zmieniło po piątkowych danych z USA. W ostatnich miesiącach dominowały nastroje związane ze spowolnieniem gospodarczym oraz kryzysem zadłużeniowym w strefie euro. Natomiast obecnie w obliczu wyraźnie słabnącego amerykańskiego rynku pracy w połączeniu z rozczarowującymi danymi z Chin wzrosły obawy, że spowolnienie dotknie całą światową gospodarkę. To z kolei ciążyć będzie notowaniom ryzykownych aktywów. Pod koniec ubiegłego tygodnia rentowność hiszpańskich 10- letnich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od listopada ubiegłego roku (do 6,6318 proc.), podczas gdy rentowność 10- letnich bundów spadła do najniższego poziomu w historii (1,1716 proc.). Indeks VIX obrazujący implikowaną zmienność opcji na indeks S&P 500 na giełdzie w Chicago, który dobrze oddaje nastawienie inwestorów do ryzyka (nazywany również indeksem strachu) znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od grudnia ubiegłego roku. Apetyt na ryzyko może jednak nieco wzrosnąć jeżeli Fed zasugeruje gotowość do dalszej stymulacji gospodarki- w obliczu rozczarowujących danych makroekonomicznych oraz kończącej się w czerwcu operation twist staje się to coraz bardziej prawdopodobne.
ECB powinien zareagować
Bardzo słabe odczyty indeksów PMI dla strefy euro oraz nasilające się obawy o silne spowolnienie gospodarcze skłonią decydentów z Europejskiego Banku Centralnego do obniżki kosztu pieniądza o 25 punktów bazowych. Co więcej coraz bardziej słabnący wpływ operacji LTRO na rynek długu powinien skłonić ECB do podjęcia kolejnych działań. Decyzja w sprawie stóp procentowych zostanie ogłoszona w środę. W tym tygodniu nie poznamy wielu ważnych danych makroekonomicznych, a uwagę uczestników rynku coraz bardziej przyciągać będą doniesienia z Grecji, gdzie 17 czerwca odbędą się wybory parlamentarne. Nie poznamy jednak żadnego sondażu przedwyborczego, gdyż prawo tego kraju zabrania ich publikacji w ostatnich dwóch tygodniach poprzedzających wybory.
W tym tygodniu decyzja RPP
Deprecjacja złotego nieco wyhamowała. Po godzinie 9:00 kurs USD/PLN konsoliduje się przy poziomie szczytu ze stycznie tego roku- 3,54. Natomiast kurs EUR/PLN znajduje się na poziomie 4,3950. Mimo pozytywnego dysparytetu stóp procentowych (dodatkowo rozszerzonego po ostatniej podwyżce stóp procentowych przez RPP), złoty pozostaje pod wpływem nastrojów na światowych rynkach. Dobrze obrazuje to wyraźne nasilenie się w maju ujemnej korelacji między notowaniami złotego a eurodolarem. Obecnie 30- okresowa korelacja między kursem EUR/USD a EUR/PLN sięga poziomu -0,7. W środę czeka nas decyzja RPP w sprawie stóp procentowych. Po ostatniej dość nieoczekiwanej decyzji, w tym miesiącu rynek nie oczekuje zmiany kosztu pieniądza. Widać to również po spadku wyceny przyszłych stawek Wibor 3M kontraktami FRA, które ostatnio przybierają coraz niższe wartości.
USA: kolejne powody do luzowania
Postrzeganie światowej gospodarki znacznie się zmieniło po piątkowych danych z USA. W ostatnich miesiącach dominowały nastroje związane ze spowolnieniem gospodarczym oraz kryzysem zadłużeniowym w strefie euro. Natomiast obecnie w obliczu wyraźnie słabnącego amerykańskiego rynku pracy w połączeniu z rozczarowującymi danymi z Chin wzrosły obawy, że spowolnienie dotknie całą światową gospodarkę. To z kolei ciążyć będzie notowaniom ryzykownych aktywów. Pod koniec ubiegłego tygodnia rentowność hiszpańskich 10- letnich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od listopada ubiegłego roku (do 6,6318 proc.), podczas gdy rentowność 10- letnich bundów spadła do najniższego poziomu w historii (1,1716 proc.). Indeks VIX obrazujący implikowaną zmienność opcji na indeks S&P 500 na giełdzie w Chicago, który dobrze oddaje nastawienie inwestorów do ryzyka (nazywany również indeksem strachu) znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od grudnia ubiegłego roku. Apetyt na ryzyko może jednak nieco wzrosnąć jeżeli Fed zasugeruje gotowość do dalszej stymulacji gospodarki- w obliczu rozczarowujących danych makroekonomicznych oraz kończącej się w czerwcu operation twist staje się to coraz bardziej prawdopodobne.
ECB powinien zareagować
Bardzo słabe odczyty indeksów PMI dla strefy euro oraz nasilające się obawy o silne spowolnienie gospodarcze skłonią decydentów z Europejskiego Banku Centralnego do obniżki kosztu pieniądza o 25 punktów bazowych. Co więcej coraz bardziej słabnący wpływ operacji LTRO na rynek długu powinien skłonić ECB do podjęcia kolejnych działań. Decyzja w sprawie stóp procentowych zostanie ogłoszona w środę. W tym tygodniu nie poznamy wielu ważnych danych makroekonomicznych, a uwagę uczestników rynku coraz bardziej przyciągać będą doniesienia z Grecji, gdzie 17 czerwca odbędą się wybory parlamentarne. Nie poznamy jednak żadnego sondażu przedwyborczego, gdyż prawo tego kraju zabrania ich publikacji w ostatnich dwóch tygodniach poprzedzających wybory.
W tym tygodniu decyzja RPP
Deprecjacja złotego nieco wyhamowała. Po godzinie 9:00 kurs USD/PLN konsoliduje się przy poziomie szczytu ze stycznie tego roku- 3,54. Natomiast kurs EUR/PLN znajduje się na poziomie 4,3950. Mimo pozytywnego dysparytetu stóp procentowych (dodatkowo rozszerzonego po ostatniej podwyżce stóp procentowych przez RPP), złoty pozostaje pod wpływem nastrojów na światowych rynkach. Dobrze obrazuje to wyraźne nasilenie się w maju ujemnej korelacji między notowaniami złotego a eurodolarem. Obecnie 30- okresowa korelacja między kursem EUR/USD a EUR/PLN sięga poziomu -0,7. W środę czeka nas decyzja RPP w sprawie stóp procentowych. Po ostatniej dość nieoczekiwanej decyzji, w tym miesiącu rynek nie oczekuje zmiany kosztu pieniądza. Widać to również po spadku wyceny przyszłych stawek Wibor 3M kontraktami FRA, które ostatnio przybierają coraz niższe wartości.
Źródło: Szymon Zajkowski, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy CPI stworzy nowy impuls?
2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.
Dominacja dolara i rosnące rentowności trzęsą rynkiem
2025-01-13 Poranny komentarz walutowy XTBUmocnienie amerykańskiego dolara rzuca cień na nastroje Wall Street i nakłada presję zarówno na rynki, jak i waluty gospodarek wschodzących. Nadzieje na cięcia stóp za oceanem w 2025 roku niemal całkowicie wyparowały. To między innymi efekt zaskakująco mocnego raportu NFP z amerykańskiego rynku pracy, mocnego wzrostu cen usług w zeszłotygodniowym raporcie ISM z USA oraz cen ropy, które rosną dziś już czwarty tydzień z rzędu, powyżej 80 USD za baryłkę.
Rynek złotego - USDPLN przy 4,18
2025-01-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚLepsze dane Departamentu Pracy USA w piątek sprawiły, że rynki przeszacowały swoje oczekiwania dotyczące ruchów FED w tym roku. Wskazuje się na tylko jedną obniżkę stóp o 25 punktów baz., która jest w pełni wyceniana dopiero na grudzień (tydzień temu rynek widział ją w czerwcu). W efekcie na szerokim rynku mamy dalsze umocnienie dolara, co przekłada się na ruch USDPLN w stronę 4,18. Jesteśmy, zatem przy maksimach ze stycznia. Jeżeli zostaną wybite, to kolejnym celem będą okolice 4,2045, jakie miały miejsce w listopadzie.
Funt brytyjski na skraju przepaści? Co wydarzy się w 2025 roku!
2025-01-09 Analizy walutowe MyBank.plOd momentu, gdy Wielka Brytania opuściła Unię Europejską, kurs funta brytyjskiego stał się jednym z najbardziej obserwowanych wskaźników na rynkach walutowych. W 2025 roku pojawia się coraz więcej pytań i spekulacji na temat przyszłości tej waluty. Czy funt brytyjski czeka dalszy spadek, czy może wręcz przeciwnie – wyjdzie z obecnych zawirowań jeszcze silniejszy?