Data dodania: 2012-03-28 (10:20)
Podczas porannego obrotu złoty notowany jest blisko poziomów z wczorajszych godzin wieczornych. Polska waluta wyceniana jest następująco: 4,1394 PLN za euro, 3,1044 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,4331 PLN wobec franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu w dalszym ciągu oscylują blisko miesięcznych maksimów, gdzie oprocentowanie 10-letnich obligacji na rynku wtórnym wynosi aktualnie 5,532%.
W trakcie wczorajszego handlu złoty nieznacznie tracił, jednak cały czas pozostając w zakresie szerokiej 10 groszowej konsolidacji (4,08 – 4,18 EUR/PLN). Należy oczekiwać, iż polska waluta będzie poruszać się w tym zakresie w najbliższych dniach, a potencjalny impuls mogący wyrwać złotego z tej konsolidacji nadejdzie najprawdopodobniej z rynków globalnych. Aktualny układ wydaje się względnie korzystny na przedsiębiorców, gdzie koszty krótkoterminowego zabezpieczenia instrumentami pochodnymi kształtują się względnie nisko z uwagi na ostatni spadek zmienności na parach związanych ze złotym.
Podczas wczorajszego obrotu eurodolar oraz waluty emerging markets umiarkowanie traciły z uwagi na niejednoznaczne dane makroekonomiczne z gospodarki Stanów Zjednoczonych. Indeks S&P/Case-Schiller nie potwierdził ostatnich tez o możliwym szybkim ożywieniu gospodarczym w USA (rynek nieruchomości i rynek pracy traktowane są jako podstawowe kryteria oceny amerykańskiej gospodarki), natomiast wskaźnik CB spadł do poziomu 70,2pkt. Ponadto wydaje się, iż nastroje które narosły ostatnio wokół potencjalnego QE3 zaczynają powoli wygasać wraz z coraz większą liczbą komentarzy negujących takie rozwiązanie. W poprzednich raportach sygnalizowaliśmy już, że w obecnej chwili nie ma co liczyć na kolejną rundę poluzowania ilościowego, a same słowa Szefa Fed zostały w dużej mierze nadinterpretowane.
W przypadku złotego warto zwrócić uwagę na wczorajsze wypowiedzi prezesa NBP, Marka Belki. O ile wywiad dla gazety prawnej sygnalizował kontynuację jastrzębiej retoryki to już depesze pochodzące z agencji Bloomberg, czy wypowiedzi dla Radia sugerują, iż Prezes NBP może złagodzić ton. W opinii decydenta inflacja ma charakter przejściowy i nie nakręca spirali cenowo płacowej. W opinii uczestników rynku to właśnie ta nieznaczna zmiana tonu Prezesa NBP była bezpośrednim powodem gorszego zachowania się złotego (-0,5%) na tle pozostałych walut Europy Środkowo – Wschodniej (HUF +0,06%) podczas wtorkowego handlu.
Analiza ostatnich wypowiedzi członków Rady wraz z odczytami makroekonomicznymi zdaje się sugerować, iż aktualnie najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest nakreślane przez nas wcześniej utrzymanie statusu wait&see przynajmniej do IV kw. przy utrzymaniu obecnie umiarkowanie jastrzębiej retoryki ze strony gremium.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest znaczących odczytów fundamentalnych z gospodarki polskiej dlatego też notowania złotego całkowicie zdane będą na kształtowanie się nastrojów na szerokim rynku. A te warunkowane będą głównie przez dzisiejsze publikacje makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych. Najważniejszym odczytem zaplanowanym na dziś są zamówienia na dobra trwałego użytku publikowane o godzinie 14:30. Oczekiwana wartość wynosi 3%m/m oraz 1,6% m/m (bez środków transportu). Dane te będą uważnie śledzone przez rynki z uwagi na ostatni powrót na wokandę tematu związanego ze „zbyt powolnym” ożywieniem w Stanach i domniemań o możliwej trzeciej rundzie QE.
Z technicznego punktu widzenia złoty pozostaje we wspomnianej już konsolidacji z zakresu 4,08 – 4,18 PLN, jednak w chwili obecnej bardziej prawdopodobnym wydaje się w kolejnych dniach próba naruszenia górnego jej ograniczenia (kilkusesyjny kanał wzrostowy na parach związanych z PLN). Ponadto koszyk zbiorczy BOSSA PLN dotarł do okolic 101pkt, gdzie w poprzednim tygodniu nastąpiło wygaszenie impulsu aprecjacyjnego. Są to jednak cały czas jedynie nieznaczne zmiany w zakresie szerokiej konsolidacji nie wpływające na ogólny obraz mocnego złotego na rynku.
EUR/PLN: Wczorajsze podejście po 4,15 PLN sugeruje, iż również dzisiejsza sesja przebiegnie w zakresie 4,1392 PLN – 4,15 PLN, przynajmniej do godz. 14:30 kiedy poznamy odczyty fundamentalne z gospodarki amerykańskiej.
Wsparcia: 4,1392 PLN 4,1223 PLN.
Opór: 4,15 PLN, 4,18 PLN.
USD/PLN: Oscylowanie powyżej 3,10 PLN wskazuje, iż aktualnie bardziej prawdopodobny wydaje się ok. 2 groszowy ruch w kierunku 3,12 PLN, gdzie znajduje się również obszar pro-spadkowej luki z początku tygodnia.
Wsparcie: 3,10 PLN, 3,08 PLN.
Opór: 3,1266 PLN, 3,15 PLN.
CHF/PLN: Podobnie jak w przypadku pozostałych par związanych ze złotym również na CHF/PLN na próżno doszukiwać się znaczących zmian podczas wczorajszej sesji. Wyjście powyżej 3,43 PLN teoretycznie powinno doprowadzić do tzw. short squeez’u na rynku, jednak aktualny obraz notowań sugeruje raczej konsolidacji w obecnym zakresie.
Wsparcia: 3,43 PLN, 3,40 PLN.
Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
W trakcie wczorajszego handlu złoty nieznacznie tracił, jednak cały czas pozostając w zakresie szerokiej 10 groszowej konsolidacji (4,08 – 4,18 EUR/PLN). Należy oczekiwać, iż polska waluta będzie poruszać się w tym zakresie w najbliższych dniach, a potencjalny impuls mogący wyrwać złotego z tej konsolidacji nadejdzie najprawdopodobniej z rynków globalnych. Aktualny układ wydaje się względnie korzystny na przedsiębiorców, gdzie koszty krótkoterminowego zabezpieczenia instrumentami pochodnymi kształtują się względnie nisko z uwagi na ostatni spadek zmienności na parach związanych ze złotym.
Podczas wczorajszego obrotu eurodolar oraz waluty emerging markets umiarkowanie traciły z uwagi na niejednoznaczne dane makroekonomiczne z gospodarki Stanów Zjednoczonych. Indeks S&P/Case-Schiller nie potwierdził ostatnich tez o możliwym szybkim ożywieniu gospodarczym w USA (rynek nieruchomości i rynek pracy traktowane są jako podstawowe kryteria oceny amerykańskiej gospodarki), natomiast wskaźnik CB spadł do poziomu 70,2pkt. Ponadto wydaje się, iż nastroje które narosły ostatnio wokół potencjalnego QE3 zaczynają powoli wygasać wraz z coraz większą liczbą komentarzy negujących takie rozwiązanie. W poprzednich raportach sygnalizowaliśmy już, że w obecnej chwili nie ma co liczyć na kolejną rundę poluzowania ilościowego, a same słowa Szefa Fed zostały w dużej mierze nadinterpretowane.
W przypadku złotego warto zwrócić uwagę na wczorajsze wypowiedzi prezesa NBP, Marka Belki. O ile wywiad dla gazety prawnej sygnalizował kontynuację jastrzębiej retoryki to już depesze pochodzące z agencji Bloomberg, czy wypowiedzi dla Radia sugerują, iż Prezes NBP może złagodzić ton. W opinii decydenta inflacja ma charakter przejściowy i nie nakręca spirali cenowo płacowej. W opinii uczestników rynku to właśnie ta nieznaczna zmiana tonu Prezesa NBP była bezpośrednim powodem gorszego zachowania się złotego (-0,5%) na tle pozostałych walut Europy Środkowo – Wschodniej (HUF +0,06%) podczas wtorkowego handlu.
Analiza ostatnich wypowiedzi członków Rady wraz z odczytami makroekonomicznymi zdaje się sugerować, iż aktualnie najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest nakreślane przez nas wcześniej utrzymanie statusu wait&see przynajmniej do IV kw. przy utrzymaniu obecnie umiarkowanie jastrzębiej retoryki ze strony gremium.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest znaczących odczytów fundamentalnych z gospodarki polskiej dlatego też notowania złotego całkowicie zdane będą na kształtowanie się nastrojów na szerokim rynku. A te warunkowane będą głównie przez dzisiejsze publikacje makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych. Najważniejszym odczytem zaplanowanym na dziś są zamówienia na dobra trwałego użytku publikowane o godzinie 14:30. Oczekiwana wartość wynosi 3%m/m oraz 1,6% m/m (bez środków transportu). Dane te będą uważnie śledzone przez rynki z uwagi na ostatni powrót na wokandę tematu związanego ze „zbyt powolnym” ożywieniem w Stanach i domniemań o możliwej trzeciej rundzie QE.
Z technicznego punktu widzenia złoty pozostaje we wspomnianej już konsolidacji z zakresu 4,08 – 4,18 PLN, jednak w chwili obecnej bardziej prawdopodobnym wydaje się w kolejnych dniach próba naruszenia górnego jej ograniczenia (kilkusesyjny kanał wzrostowy na parach związanych z PLN). Ponadto koszyk zbiorczy BOSSA PLN dotarł do okolic 101pkt, gdzie w poprzednim tygodniu nastąpiło wygaszenie impulsu aprecjacyjnego. Są to jednak cały czas jedynie nieznaczne zmiany w zakresie szerokiej konsolidacji nie wpływające na ogólny obraz mocnego złotego na rynku.
EUR/PLN: Wczorajsze podejście po 4,15 PLN sugeruje, iż również dzisiejsza sesja przebiegnie w zakresie 4,1392 PLN – 4,15 PLN, przynajmniej do godz. 14:30 kiedy poznamy odczyty fundamentalne z gospodarki amerykańskiej.
Wsparcia: 4,1392 PLN 4,1223 PLN.
Opór: 4,15 PLN, 4,18 PLN.
USD/PLN: Oscylowanie powyżej 3,10 PLN wskazuje, iż aktualnie bardziej prawdopodobny wydaje się ok. 2 groszowy ruch w kierunku 3,12 PLN, gdzie znajduje się również obszar pro-spadkowej luki z początku tygodnia.
Wsparcie: 3,10 PLN, 3,08 PLN.
Opór: 3,1266 PLN, 3,15 PLN.
CHF/PLN: Podobnie jak w przypadku pozostałych par związanych ze złotym również na CHF/PLN na próżno doszukiwać się znaczących zmian podczas wczorajszej sesji. Wyjście powyżej 3,43 PLN teoretycznie powinno doprowadzić do tzw. short squeez’u na rynku, jednak aktualny obraz notowań sugeruje raczej konsolidacji w obecnym zakresie.
Wsparcia: 3,43 PLN, 3,40 PLN.
Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.