Data dodania: 2010-09-13 (09:42)
Przedstawiciele światowych banków centralnych oraz nadzorców finansowych z 27 krajów uzgodnili w niedzielę, aby wielkość kapitałów banków, stanowiąca rezerwy pod ryzykowne aktywa, została zwiększona ponad trzykrotnie.
Nowe zasady, określone jako „Bazylea III”, mają zapobiec w przyszłości tworzeniu się baniek spekulacyjnych oraz zmniejszeniu ryzyka bankructwa instytucji finansowych. Według nowych wymogów banki będą zobligowane do utrzymywania najwyższej jakości kapitałów (Tier 1) w wysokości 4,5 proc. w relacji do posiadanych aktywów ryzykownych. Dotychczas odsetek wynosił 2 proc. Dodatkowo banki będą musiały utworzyć nowy ochronny bufor kapitałowy z akcji zwykłych w wysokości 2,5 proc. aktywów. Jeśli bufor ulegnie zmniejszeniu, ograniczeniu ulegną wypłacane bonusy i dywidendy. Drugim postanowieniem „Bazylei III” jest wymóg utworzenia antycyklicznego bufora między 0 a 2,5 proc., który ma za zadanie ograniczać akcję kredytową banków, jeśli krajowy nadzór uzna, że rynkowi kredytowemu grozi przegrzanie. Jest on najbardziej krytykowanym elementem nowych norm, gdyż pozostawia w rękach krajowych regulatorów decyzję określenia, kiedy występuje okres nadmiernego przyrostu kredytów, a kiedy się on kończy. Po drugie kontrowersyjny zapis, ograniczając udzielanie kredytów w gospodarce, może zaszkodzić wzrostowi gospodarczemu zmniejszając go o kilka punktów procentowych.
Nowe regulacje oznaczają, iż banki będą musiały ograniczyć inwestycje w aktywa ryzykowne przy zachowaniu takiej samej ilości wysokiej jakości kapitałów, albo zgromadzić dodatkowy kapitał, aby utrzymać poziom inwestycji, co w konsekwencji także zmniejsza ilość spekulacyjnego pieniądza na rynku. W przypadku dziesięciu największych banków niemieckich szacunki mówią o potrzebie zwiększenia kapitałów o 105 mld euro. Banki wynegocjowały jednak długi okres przystosowawczy do nowych regulacji - wymóg Tier 1 wejdzie w życie od 2015 roku, pozostałem w 2016 oraz 2019 roku – dzięki czemu nie zagrażają stabilności funkcjonowania instytucji finansowych. Właśnie zbyt krótki okres przejściowy budził największą obawę wśród inwestorów, toteż niedzielne ustalenia rynek odebrał z ulgą. Długoterminowe skutki reformy mogą rzeczywiście zmniejszyć ryzyko wybuchu kolejnej bańki spekulacyjnej przyczyniającej się do kryzysu finansowego. Z drugiej strony nie raz byliśmy już świadkami, jak banki potrafią obchodzić regulacje dla własnych korzyści.
Nadchodzący tydzień będzie kluczowy dla kształtowana się nastrojów rynkowych. Seria sierpniowych danych ze Stanów Zjednoczonych rzuci więcej światła na sytuację w największej gospodarce świata. Sprzedaż detaliczna we wtorek, produkcja przemysłowa w środę, inflacja PPI i wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek, inflacja CPI w piątek pozwolą odpowiedzieć na pytanie, czy w USA następuje dalsze zahamowanie ożywienia. Dodatkowo w ciągu tygodnia opublikowane zostaną indeksy aktywności gospodarczej w rejonach Nowego Jorku (środa) i Filadelfii (czwartek). Oprócz danych ze Stanów Zjednoczonych poznamy także odczyt produkcji przemysłowej ze strefy euro (poniedziałek) oraz indeks nastrojów instytutu ZEW (wtorek). Tydzień będzie obfitował także w dane z Polski: inflacja konsumencka (wtorek), wynagrodzenia i zatrudnienie (czwartek), produkcja przemysłowa (piątek).
Nie należy oczekiwać reakcji rynku złotego na raporty z kraju. Rynek przyzwyczaił nas do tego, że całkowicie ignoruje te raporty, toteż większa uwaga będzie skupiona na danych z zagranicy. Wymowa raportów z USA na pewno nie będzie jednoznaczna i nie zbuduje jednolitego trendu na kolejne tygodnie. Dlatego każda publikacja będzie przynosić żywiołowe reakcje inwestorów i sporą zmienność na rynku finansowym. Jakkolwiek polski złoty w relacji do euro reaguje umocnieniem (poprawa nastrojów) lub osłabieniem (pogorszenie), to jednak ubiegły tydzień pokazał względną odporność kursu na silniejsze wahania i ten tydzień może przynieść podobny zakres wahań. Większej amplitudy należy się spodziewać na parach crossowych – dolara, franka i funta.
Dzisiejszy dzień jeszcze bez raportów zza oceanu, więc handel powinien przebiegać w spokojnej atmosferze. Ustalenia z Bazylei tworzą podwaliny pod pozytywny sentyment na dzisiejszej sesji sprzyjając aprecjacji złotego.
Nowe regulacje oznaczają, iż banki będą musiały ograniczyć inwestycje w aktywa ryzykowne przy zachowaniu takiej samej ilości wysokiej jakości kapitałów, albo zgromadzić dodatkowy kapitał, aby utrzymać poziom inwestycji, co w konsekwencji także zmniejsza ilość spekulacyjnego pieniądza na rynku. W przypadku dziesięciu największych banków niemieckich szacunki mówią o potrzebie zwiększenia kapitałów o 105 mld euro. Banki wynegocjowały jednak długi okres przystosowawczy do nowych regulacji - wymóg Tier 1 wejdzie w życie od 2015 roku, pozostałem w 2016 oraz 2019 roku – dzięki czemu nie zagrażają stabilności funkcjonowania instytucji finansowych. Właśnie zbyt krótki okres przejściowy budził największą obawę wśród inwestorów, toteż niedzielne ustalenia rynek odebrał z ulgą. Długoterminowe skutki reformy mogą rzeczywiście zmniejszyć ryzyko wybuchu kolejnej bańki spekulacyjnej przyczyniającej się do kryzysu finansowego. Z drugiej strony nie raz byliśmy już świadkami, jak banki potrafią obchodzić regulacje dla własnych korzyści.
Nadchodzący tydzień będzie kluczowy dla kształtowana się nastrojów rynkowych. Seria sierpniowych danych ze Stanów Zjednoczonych rzuci więcej światła na sytuację w największej gospodarce świata. Sprzedaż detaliczna we wtorek, produkcja przemysłowa w środę, inflacja PPI i wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek, inflacja CPI w piątek pozwolą odpowiedzieć na pytanie, czy w USA następuje dalsze zahamowanie ożywienia. Dodatkowo w ciągu tygodnia opublikowane zostaną indeksy aktywności gospodarczej w rejonach Nowego Jorku (środa) i Filadelfii (czwartek). Oprócz danych ze Stanów Zjednoczonych poznamy także odczyt produkcji przemysłowej ze strefy euro (poniedziałek) oraz indeks nastrojów instytutu ZEW (wtorek). Tydzień będzie obfitował także w dane z Polski: inflacja konsumencka (wtorek), wynagrodzenia i zatrudnienie (czwartek), produkcja przemysłowa (piątek).
Nie należy oczekiwać reakcji rynku złotego na raporty z kraju. Rynek przyzwyczaił nas do tego, że całkowicie ignoruje te raporty, toteż większa uwaga będzie skupiona na danych z zagranicy. Wymowa raportów z USA na pewno nie będzie jednoznaczna i nie zbuduje jednolitego trendu na kolejne tygodnie. Dlatego każda publikacja będzie przynosić żywiołowe reakcje inwestorów i sporą zmienność na rynku finansowym. Jakkolwiek polski złoty w relacji do euro reaguje umocnieniem (poprawa nastrojów) lub osłabieniem (pogorszenie), to jednak ubiegły tydzień pokazał względną odporność kursu na silniejsze wahania i ten tydzień może przynieść podobny zakres wahań. Większej amplitudy należy się spodziewać na parach crossowych – dolara, franka i funta.
Dzisiejszy dzień jeszcze bez raportów zza oceanu, więc handel powinien przebiegać w spokojnej atmosferze. Ustalenia z Bazylei tworzą podwaliny pod pozytywny sentyment na dzisiejszej sesji sprzyjając aprecjacji złotego.
Źródło: Konrad Białas, Analityk Advanced Financial Solutions
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczyna odbijać...
2024-04-30 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Czy to koniec korekty na Wall Street?
2024-04-29 Komentarz poranny TMS BrokersPiątkowe dane PCE, które są preferowana przez Fed miarą inflacji okazały się lekko wyższe od oczekiwań. Brak dużej negatywnej niespodzianki spowodował, że nastroje na rynkach polepszyły się co było zobrazowane dynamicznymi wzrostami indeksów. Nasdaq Composite zyskał aż 2 proc., SP500 1 proc. a Dow Jones 0,4 proc. Wzrosty były widoczne również w Europie. DAX zamknął dzień z wynikiem 1,4 proc. Na rynku walutowym kurs EUR/USD po spadku do 1,0680 ponownie wrócił powyżej 1,07. Dużo dzieje się na japońskim jenie.
Interwencja na jenie
2024-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie traciła w piątek po tym, jak rynek uznał, że działania decydentów są mało skuteczne, a przekaz po posiedzeniu Banku Japonii wybrzmiał "gołębio". Ruch ten był kontynuowany w poniedziałek nad ranem - para USDJPY sięgnęła okolic 160,19, po czym doszło do gwałtownego odbicia japońskiej waluty i przed godz. 10:00 byliśmy już poniżej 155,00. Tradycyjnie decydenci nabrali wody w usta, ale ruch ten miał znamiona interwencji. Czy skutecznej, czas pokaże.
Interwencja na jenie?
2024-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!