Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Podczas dzisiejszego dnia inwestorzy będą zwracać uwagę w zasadzie tylko na jedną publikację, czyli raport z amerykańskiego rynku pracy za październik. Po rozczarowaniu w ostatnich dwóch miesiącach nastroje inwestorów są obecnie wyważone, jednak istnieje możliwość pozytywnego zaskoczenia, na co wskazują ostatnie dane z USA.

Pierwszy piątek każdego miesiąca to tradycyjne oczekiwanie na miesięczne dane z rynku pracy Stanów Zjednoczonych. Ten odczyt jest uznawany, za najważniejsze dane makroekonomiczne, które są podawane do wiadomości inwestorów rynku walutowego. Zapowiada się zatem ciekawa sesja, choć wydaje się, że wiele dobrego znajduje swoje odzwierciedlenie w cenie dolara.

Dziś liczy się tylko rynek pracy USA: W piątek wszyscy czekają na październikowy raport z rynku pracy z USA, który może ugruntować oczekiwania na grudniową podwyżkę Fed, o ile wypadnie dobrze. Rynek chce zostać na długich pozycjach w USD, ale dwustronne ryzyko wokół NFP zawsze wywołuje chaotyczne reakcje tuż po odczycie.

Po publikacji najnowszego raportu banku centralnego z Wielkiej Brytanii oczekiwania ekonomistów i rynkowe wyceny wysokości przyszłych stóp procentowych zrównują się. Podwyżka oprocentowania nie nastąpi wcześniej, niż w IV kw. 2016 r. Znaczne wyprzedzanie Fed w kwestii zmian w polityce pieniężnej będzie zwiększać presję na wzrost wartości dolara w relacji do funta.

Gdzie jesteśmy? Na głównej parze walutowej wczesnym rankiem, po godzinie piątej, widać kursy rzędu 1,0885. Na razie więc euro zdaje się trochę odzyskiwać po ostatnich minimach, które sytuowały się w pobliżu 1,0835-40. Bardzo możliwe jednak, że to tylko pozory i lekkie wahania korekcyjne, podczas gdy fundamentalna siła jest po stronie dolara.

Dzisiejszego dnia poznaliśmy decyzję Banku Anglii w sprawie poziomu stóp procentowych w Wielkiej Brytanii, które zgodnie z konsensusem ekonomistów zostały utrzymane na niezmienionym poziomie 0,5%.

Wczorajsze relatywnie „jastrzębie” wypowiedzi przedstawicieli FED (Yellen, Dudley, Fischer) zwiększające prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki w USA na posiedzeniu Rezerwy Federalnej 16 grudnia nie zaszkodziły nadmiernie złotemu.

Ekonomiści ankietowani przez agencję Thomson Reuters nie spodziewali się cięcia stóp procentowych na dzisiejszym posiedzeniu Norges Banku- chociaż wczoraj korona norweska zachowywała się słabiej mimo odreagowania na rynku ropy.

58% - na tyle obecnie rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na grudniowym posiedzeniu. Przypomnijmy, że w połowie października wynosiło ono zaledwie 27% - tak więc przesunięcie jest znaczące.

Dyskontowanie przez rynek scenariusza startu podwyżek stóp w USA w grudniu postępuje. Wczoraj zamierzenia Fed w tej kwestii potwierdziła J. Yellen. Dolar dynamicznie zyskuje wraz ze zmieniającymi się oczekiwaniami. Złoty jest w tym środowisku stabilny, zaczyna wykazywać oznaki siły. Będzie mocniejszy przed końcem roku.

W ciągu ostatnich kilkunastu godzin przedstawiciele Fed dali koncert zapewnień, że gremium jest bardziej jastrzębie niż rynek zakłada, co razem z pozytywnymi danymi makro z USA poskutkowało nasilenie popytu na USD.

Czas silnego dolara: Wczoraj, jak pamiętamy, indeks PMI dla usług wyniósł w USA 54,8 pkt – gdy we wrześniu było to 55,1 pkt, a i tak spodziewano się ruchu tylko do 54,4 pkt. Jeszcze istotniejszy był ISM dla tego samego sektora – tu prognozowano lekki spadek (z 56,9 pkt do 56,5 pkt), ...

Środa jest wyjątkowo interesującym dniem na rynku walut. Zalew publikacji danych trwa już od sesji azjatyckiej i ciągnąć się będzie aż do sesji amerykańskiej. W Polsce wisienką na torcie będzie decyzja w sprawie stóp procentowych. Inwestorzy w coraz większym stopniu żyją jednak już przyszłorocznymi ruchami RPP.

Dzisiejsza sesja zapowiada się stosunkowo spokojnie jeśli weźmiemy pod uwagę to co czeka nas w kolejnych dniach. Już jutro odbędzie się posiedzenie Banku Anglii, zaś w piątek poznamy miesięczne dane z rynku pracy Stanów Zjednoczonych.

Rynek w coraz większym stopniu dyskontuje podwyżkę stóp procentowych w USA w grudniu. Start cyklu monetarnego zacieśniania będzie wyrazem zaufania Fed do gospodarki i, paradoksalnie, powinno zostać pozytywnie przyjęte przez rynki. Oczekiwanie na nie jest już tak długie, że zwiększa jedynie niepewność, co do przyszłości koniunktury na świecie.

Środa w końcu powinna przynieść ożywienie na rynku walutowym ze szczególnym wyróżnieniem USD, gdyż seria danych i wystąpienia przedstawicieli Fed mogą zatrząsnąć oczekiwaniami grudniowej podwyżki stóp procentowych. Poza tym z Europy mamy wysyp indeksów PMI dla usług, a na krajowym podwórku otrzymamy decyzję RPP.

Kurs poranny: Przed godziną ósmą eurodolar oscyluje przy 1,0950. Wiemy już, że chiński PMI dla usług przebił prognozę – miał być ruch z 50,5 pkt do 51 pkt, było 52 pkt. Wskaźnik ten ma się lepiej niż jego odpowiednik dla sektora przemysłowego, gdzie ostatnio rezultat wypadł wyraźnie poniżej "pięćdziesiątki".

Uzyskane poziomy: Maksima z 30 października to nawet 1,1070 – a minima z 3 listopada, czyli z sesji dzisiejszej, to jak na razie ok. 1,0935. Przed godziną 18:00 wykres jest nieco wyżej, w pobliżu 1,0950. Generalnie dolar wygrywa, aczkolwiek znak zapytania w tytule naszego raportu nie jest tylko ozdobnikiem.

Wyraźne wzrosty za oceanem na zakończenie wczorajszego dnia były dobrym prognostykiem na dziś, tym bardziej, że dobry sentyment nie został zanegowany w nocy przez Azję. Jednak Europa nie podzieliła entuzjazmu z USA w takim samym stopniu, a giełda w Warszawie już całkiem rozczarowała.