Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Poniedziałkowe notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie odbywały się po mocnym wzroście na sesji piątkowej, który nosił cechy przesilenia w fali spadkowej. Niestety, jak często w przeszłości, poniedziałek nie przyniósł rozdania, które charakteryzowałoby się dużym obrotem.

Wystąpienie szefowej FED w Filadelfii rozpocznie się o godz. 18:30 i niemal na pewno będzie dotyczyć bieżących tematów, gdyż Janet Yellen będzie mówić o sytuacji gospodarczej, oraz perspektywach dla polityki monetarnej. Inwestorzy będą mogli, zatem ocenić na ile FED przejmuje się słabym piątkowym odczytem Departamentu Pracy, ...

Ropa notuje udany początek tygodnia, a jej cena ponownie zbliża się do magicznego poziomu 50 dolarów za baryłkę. We wzrostach pomagają informacje o podniesieniu cen sprzedaży ropę przez Arabię Saudyjską do USA i Azji. Saudyjczycy są coraz bardziej przekonani o tym, że popyt na ropę będzie stabilnie rósł, a ceny mogą dojść nawet w okolice 60 USD.

Ostatni dzień minionego tygodnia przyniósł nieoczekiwaną zmianę wśród europejskich inwestorów. A wszystko za sprawą Amerykanów i opublikowanych w piątek danych z rynku pracy, tzw. payroll’sów. W maju w sektorze pozarolniczym zamiast prognozowanych 161 tyś. nowych miejsc pracy przybyło ich tylko 38 tys., a w sektorze prywatnym zamiast 154 tys. tylko 25 tys.

Notowania amerykańskiej ropy naftowej w drugiej połowie minionego tygodnia poruszały się w konsolidacji w okolicach 49 USD za baryłkę. Dzisiaj rano nie jest inaczej – cena ropy WTI wciąż utrzymuje się w tym wąskim ruchu bocznym. Od góry ograniczają ją poziomy oporu w okolicach 49,30 USD za baryłkę oraz oczywiście 50 USD za baryłkę.

Szokująco słabe dane z rynku pracy Stanów Zjednoczonych doprowadziły do poważnej wyprzedaży dolara. Odczyt doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w USA, rynek znowu ma zupełnie odmienne zdanie od członków FED, którzy jeszcze nie mieli okazji na ustosunkowanie się do danych w wyraźny sposób.

Piątkowy raport z rynku pracy ewidentnie rozczarował. Najniższemu przyrostowi zatrudnienia od 2010 roku towarzyszyła znaczna rewizja w dół danych za poprzednie dwa miesiące. Odczyt ISM okazał się niczym sól na świeże rany i w zarodku zdusił jakiekolwiek szanse za szybkie zanegowanie silnego ruch.

Początek nowego tygodnia handlu na rynku walutowym przynosi neutralne otwarcie na PLN. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3875 PLN za euro, 3,8642 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9551 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,6015 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,124% w przypadku obligacji 10-letnich.

Wysoko w górze: Będzie to truizmem czy wręcz banałem, ale powiedzmy to dla pewności raz jeszcze – piątkowe dane z rynku pracy USA (liczone za maj) były szokiem dla rynków. To, że stopa bezrobocia spadła z 5 proc. do 4,7 proc. nie zrobiło na nikim wrażenia.

Dolar nieoczekiwanie pobity: Jak zapewne wie już każdy, kto choćby pobieżnie zerknął na kursy, o wykresach nie wspominając, piątkowe popołudnie przynosi nam na eurodolarze kursy rzędu 1,1330 i nawet wyższe. Nie jest to banalna sprawa, biorąc pod uwagę, że jeszcze rano byliśmy przy 1,1150, zaś 30 maja testowano 1,11.

Jedynym pozytywnym aspektem dzisiejszych danych z rynku pracy USA jest to, że rozwiały wątpliwości w temacie czerwcowej podwyżki stóp procentowych Fed. Z drugiej strony gwałtowny spadek tempa zatrudnienia nie pasuje do innych danych z gospodarki i trudno go nie traktować jako chwilowej aberracji. Dlatego lipcowa podwyżka jest wciąż w grze.

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej upłynęła na spokojnym poruszaniu się cen tego surowca w konsolidacji. Notowania ropy WTI utrzymują się w okolicach 49 USD za baryłkę, czyli tuż poniżej kluczowego psychologicznego oporu na poziomie 50 USD za baryłkę.

W ubiegły piątek Janet Yellen dała zielone światło do podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Szefowa FED powiedziała, że w kolejnych miesiącach jest to możliwe, ostatecznie potwierdzając ostatnią komunikację członków FOMC.

Fed potrzebuje dobrych danych z rynku pracy, by podtrzymać oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych tego lata. Jednakże przy wciąż wysokim ryzyku Brexitu nawet bardzo dobre odczyty nie zagwarantują ruchu w czerwcu, ale zapewni pełną opcjonalność na lipiec. USD ma wiele do stracenia przy słabym odczycie.

Piątkowy, poranny handel nie przynosi większych zmian na wycenie złotego, który konsoliduje po niedawnym, lekkim umocnieniu. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3831 PLN za euro, 3,9297 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9658 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,6602 PLN w relacji do funta szterlinga.

Kurs eurodolara: Eurodolar zanotował w tym tygodniu korektę na rzecz euro – sięgała ona aż do 1,1220, gdzie można lokować opór. Poziom ten zresztą wytrzymał napór strony popytowej, co zbiegło się z wydźwiękiem wczorajszego wystąpienia Mario Draghiego. Mimo takich czynników jak np. trwający od paru miesięcy wzrost cen ropy i innych surowców, Draghi utrzymał gołębie nastawienie.

W miarę spokojnie: Być może Mario Draghi ożywił nieco rynek, ale z pewnością nie można tu mówić o jakimś szoku, przełomie czy zaskoczeniu. Przed jego konferencją główna para zdążyła zanotować korektę sięgającą niemal 1,1220. Zapewne kryło się w tym podejrzenie, iż na wszelki wypadek lepiej ustawić wykres relatywnie wysoko, w razie gdyby Draghi miał zabrzmieć mniej gołębio niż zwykle.

Za nami konferencja prasowa po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego. Zgodnie z przypuszczeniami posiedzenie nie przyniosło nowych decyzji monetarnych, a tym razem również samo wystąpienie Mario Draghiego było nieco nudne i przewidywalne. Uwaga rynku została skierowana gdzie indziej.

Na światowych parkietach środa przebiegła pod dyktando sprzedających akcje. O ile rynki rozwinięte radziły sobie z przeceną trochę lepiej, tak na parkietach rynków wschodzących widać było prawdziwą siłę „niedźwiedzi”.