Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Bardzo silny wzrost rentowności i ryzyko szybszej normalizacji polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych doprowadziło do wyraźnej korekty na światowych indeksach giełdowych. Dużą część strat udało się odrobić, ale inwestorzy wciąż nie wydają się być w tak dobrych nastrojach jak przez większość 2017 roku.

Piątkowe dane Departamentu Pracy USA stworzyły korzystną konfigurację dla rynków akcji - wzrost etatów poza sektorem rolniczym wyniósł w lutym aż 313 tys., a wcześniejsze dane zrewidowano w górę, podczas kiedy dynamika płac była poniżej spodziewanej wartości i wyniosła 2,6 proc. r/r – gdyż ograniczyła spekulacje związane z ewentualną, czwartą podwyżką stóp przez FED w tym roku.

Miniony tydzień na rynku ropy naftowej zakończył się silnym wzrostowym akcentem. W piątek notowania amerykańskiej ropy gatunku WTI zwyżkowały o ponad 3%, odbijając się w górę od psychologicznej bariery na poziomie 60 USD za baryłkę i docierając na koniec dnia do poziomów tuż poniżej 62 USD za baryłkę.

Akcje w górę, ale dolar stabilny w reakcji na mocny raport z rynku pracy i wzrost oczekiwań na 4 podwyżki stóp Fed. Widzimy ograniczony potencjał wzrostu euro wobec podstawowych walut. Złoty pozostanie w korelacji z euro. Uważamy, że nie zakończył jeszcze fazy krótkoterminowego osłabiania się.

Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się bardzo solidny jeśli weźmiemy pod uwagę liczbę nowych etatów jaka została wykreowana w ubiegłym miesiącu, niemniej jednak najważniejszy punkt publikacji, jakim jest dynamika płac, nieco rozczarował ograniczając coraz bardziej rozgrzane oczekiwania rynków, iż Rezerwa Federalna może podnieść stopy nawet cztery razy w tym roku.

Egzotyczny wątek: Dziś w kalendarium niewiele danych makro – zaś te, które się pojawią, raczej nie wstrząsną głównymi rynkami czy aktywami. Można oczywiście wspomnieć o bilansie handlu zagranicznego Rumunii czy saldzie rachunku bieżącego Turcji (obie publikacje poznamy o 8:00), ale jeśli już patrzeć na niszowe gospodarki, to ważniejsza będzie godzina 13:00.

Słowo o eurodolarze: Precyzyjniej byłoby mówić o trendzie bocznym, albo o rytmie trendu bocznego – ale pozwoliliśmy sobie na mały skrót myślowy. Eurodolar błądzi w konsolidacji od połowy stycznia, zakres wahań to ok. 1,2160 – 1,2550.

Donald Trump postawił na swoim i wprowadza w życie kontrowersyjny plan nakładający dodatkowe taryfy na import stali oraz aluminium. Rynek obawiał się tego w ostatnim czasie ze względu na to, iż może to być pierwszy krok do wybuchu wojny handlowej na świecie. Okazuje się jednak, że rynki są dzisiaj w wyśmienitych nastrojach.

Po napakowanym wydarzeniami mijającym tygodniu po weekendzie przychodzi czas na zwolnienie tempa i mniejszą liczbę danych. Inflacja będzie na pierwszym planie z najważniejszym odczytem w USA, od którego może zależeć przyszłość polityki Fed. W czwartek poznamy decyzje banków centralnych z Norwegii i Szwajcarii.

Kluczowe informacje z rynków: EUROSTREFA: Po zakończonym wczoraj posiedzeniu Europejski Bank Centralny dokonał korekty w treści komunikatu – miesięczna wartość programu QE nie będzie mogła zostać zwiększona w razie potrzeby, ale sam program będzie mógł zostać wydłużony w czasie, jeżeli takowa się pojawi. Podczas konferencji prasowej Mario Draghi był jednak dość ostrożny w słowach.

Pół godziny przed trzecią ...po południu. Wtedy poznamy tzw. non-farm payrolls, to znaczy dane z rynku pracy Stanów Zjednoczonych, te oficjalne (w odróżnieniu od raportu prywatnej firmy ADP, który został podany w środę i wypadł pozytywnie).

Donald Trump dotrzymał słowa i zatwierdził cła na import stali i aluminium. Decyzja została podjęta pomimo sprzeciwu doradców, przedstawiciele Partii Republikańskiej i potępiona przez głównych partnerów handlowych. Dla rynków nie jest istotne, że cła (na razie) obejmują wąską grupę towarów.

W ostatnim czasie w amerykańskiej polityce dzieją się rzeczy trochę niezwykłe. Wczoraj prezydent Trump podpisywał cła na stal i aluminium, ale to inwestorzy już przetrawili i świętowali nieoczekiwaną zgodę na spotkanie z Kim-Jong Unem. Czy odwilż w stosunkach z Koreą Północną faktycznie pomoże rynkom?

Bieżący tydzień pokazuje, że strona popytowa na rynku złota wciąż jest słaba. Mimo wzrostowej sesji we wtorek, nastroje zmieniły się już kolejnego dnia i do dzisiejszego poranka na rynku tym przeważają niedźwiedzie. Tym samym, cena złota zeszła poniżej poziomu 1320 USD za uncję, docierając do najniższych wartości od ponad tygodnia.

EBC ostrożnie wycofuje najłagodniejsze sformułowania, ale prezes M. Draghi nie zrzuca gołębiego płaszcza. Euro słabnie, a dolar zyskuje, bo prognozy tempa zaostrzania polityki pieniężnej w USA zostaną podwyższone. Dzisiejsze dane z rynku pracy powinny potwierdzić jastrzębie nastawienie Fed na posiedzeniu 21 marca.

Kluczowe informacje z rynków: USA/ TRUMP / WOJNY HANDLOWE: Prezydent Trump może jeszcze dzisiaj po południu podpisać dekret nt. taryf celnych na aluminium i stal, poinformowały wczoraj źródła w Białym Domu. Rozważane jest 30-dniowe wyłączenie spod nich importu z Meksyku i Kanady, co ma związek z prowadzonymi negocjacjami ws. traktatu NAFTA.

Ostatecznie rynek zinterpretował wczorajszy przekaz po posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej negatywnie dla polskiej waluty. Zaszkodziły „gołębie” komentarze przedstawicieli tego gremium tonujące oczekiwania związane z możliwością podwyżki stóp procentowych na przełomie 2018/19 i oddalające perspektywę zacieśnienia dalej na 2019 r.

Nastroje inwestorów na rynku miedzi wczoraj nieco się pogorszyły, za co w pewnej mierze odpowiadało odbicie w górę notowań amerykańskiego dolara. Dzisiaj rano notowania miedzi również znajdują się pod presją podaży, a cena tego surowca w Stanach Zjednoczonych porusza się w okolicach 3,10-3,11 USD za funt.

Rynki zostały ostatnio ostro poturbowane przez protekcjonistyczne pohukiwania i groźby ze strony Donalda Trumpa. Położenie silnego akcentu przez prezydenta USA na kwestie polityki handlowej hamują mocniejsze odbicie dolara.