Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Środa okazała się bardzo udanym dniem dla inwestorów. Dzisiejszy dzień na giełdzie w Warszawie zakończył się dużym wzrostem wszystkich głównych indeksów. Inwestorzy podobnie jak wczoraj nie przejawiali jednak zbyt dużej ochoty do handlu, najwyraźniej część graczy nadal wstrzymuje się z decyzjami do czasu publikacji ważnych danych makroekonomicznych z USA.

Amerykańskie Krajowe Stowarzyszenie Pośredników w Handlu Nieruchomościami poinformowało, że sprzedaż domów na rynku wtórnym w USA spadła w październiku o 1,2 proc. miesiąc do miesiąca do 4,97 mln, co jest najniższym poziomem od 1999 roku. Rynkowe prognozy mówiły natomiast o spadku sprzedaży o 0,8 proc. W relacji rocznej sprzedaż spadła natomiast o 20,7 proc.

Poranną korektę spadkową kursu EUR/USD zatrzymał poziom 1,4720. Po kilkugodzinnej konsolidacji kursu euro w pobliżu dzisiejszego minimum, notowania EUR/USD odbiły się wzrastając do poziomu 1,4770. Przyczyną ponownego osłabienia dolara były kolejne niezbyt dobre dane z amerykańskiej gospodarki.

Zamówienia na dobra trwałego użytku spadły w USA w październiku o 0,4 proc. w relacji miesięcznej, natomiast zamówienia z wyłączeniem samochodów były niższe o 0,7 proc. Rynkowe prognoz zakładały natomiast, że odpowiednio pozostaną one bez zmian i wzrosną o 0,4 proc.

Rady Polityki Pieniężnej zgodnie z rynkowymi oczekiwaniami podwyższyła w środę stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Stopa referencyjna obecnie wynosi 5 proc. i jest najwyższa od połowy 2005 roku.

Dzisiejsze zdecydowane umocnienie dolara do głównych walut znajduje odbicie w zachowaniu kursu USD/PLN, który o godzinie 12:31 testował poziom 2,4821 zł rosnąc o 1 grosz. W relacji do złotego traci natomiast euro i szwajcarski frank. Kurs EUR/PLN po spadku o 0,7 grosza testował poziom 3,6596 zł.

Kurs euro, podobnie jak kursy innych europejskich walut, w środę mocno spadł w relacji do dolara. Spadek ten, chociaż próbuje się go łączyć z czynnikami fundamentalnymi, ma przede wszystkim wymiar techniczny i jest korektą wcześniejszych silnych wzrostów EUR/USD, które w ostatni piątek doprowadziły tę parę do nowego rekordu wszech czasów na poziomie 1,4964 dolara.

Koniec wtorkowej sesji przyniósł umocnienie złotego. Kurs USD/PLN obniżył się do poziomu 2,47, natomiast EUR/PLN chwilowo spadł nawet poniżej 3,67. Polska waluta zyskała nieco na wartości ze względu na oczekiwania inwestorów na dzisiejszą decyzję Rady Polityki Pieniężnej w sprawie wysokości stóp procentowych.

WYDARZENIE DNIA: Podwyżka stóp procentowych jest w zasadzie przesądzona, pojawiają się odosobnione opinie, że Rada Polityki Pieniężnej mogłaby zaskoczyć rynek podnosząc stopy o 50 pkt, zamiast o 25. Jeśli Rada uzna, że wcześniej zasypała gruszki w popiele, to rzeczywiście podwyżka o 50 pkt jest możliwa.

Uwaga inwestorów w dniu wczorajszym była skupiona przede wszystkim na dolarze amerykańskim i walucie japońskiej. Nieco lepsze nastroje na giełdzie spowodowały umocnienie USD i większe zainteresowanie inwestycjami typu carry trade.

Środowa sesja na warszawskiej giełdzie powinna przynieść wyraźny ruch do góry wszystkich indeksów. Podstawy do oczekiwania takiego wzrostu daje wtorkowa zwyżka na Wall Street, która może zapowiadać przynajmniej kilkudniowe odbicie.

Po kilku nieudanych próbach przebicia się kursu EURPLN przez opór z okolic 3,6974 w końcu inwestorzy w większym stopniu zaufali krajowej walucie. Niewątpliwie wiąże się to z przekonaniem, że RPP podniesie dziś stopy procentowe o 0,25 pp, a popyt na złotówkę zwiększają nadzieje części (co prawda niewielkiej) uczestników rynku, że Rada zdecyduje się na bardziej drastyczne posunięcie i w obliczu ryzyka eksplozji oczekiwań inflacyjnych podniesie koszt pieniądza o 50 pkt. bazowych.

Druga sesja tygodnia nie przyniosła nic dobrego dla inwestorów. Ponownie przeważała strona podażowa i choć w ciągu dnia pojawiły się próby odreagowania spadków, to jednak popyt jest teraz bardzo osłabiony i nawet przy umiarkowanej wyprzedaży nie jest w stanie udźwignąć rynku.

WYDARZENIE DNIA: To największy spadek cen nieruchomości odnotowany w ostatnich dwudziestu latach. Zarazem jednak, to spadek mniejszy niż spodziewał się tego rynek, który obstawiał ponad 5 proc. Tak czy inaczej tendencje nie są bynajmniej pozytywne. W II kwartale spadek cen wyniósł 3,3 proc., a zatem dynamika przybiera na sile.

Dzisiejszą sesję ponownie zdominował kolor czerwony, który towarzyszył wszystkim indeksom przez cały dzień. Inwestorzy podczas dzisiejszego dnia nie wykazywali dużej ochoty do handlu i oczekiwali na rozwój sytuacji za oceanem oraz na publikacje danych z amerykańskiego rynku nieruchomości.

Doniesienia o tym, że fundusz Abu Dhabi Investment Authority dokapitalizuje amerykańskiego giganta Citigroup kwotą 7,5 mld dolarów, poprzez zakup obligacji zamiennych na akcje, poprawiła nieco nastroje na rynkach finansowych, wyraźnie popsute poniedziałkową silną przeceną na Wall Street.

Na podstawie analizy wypowiedzi członków Rady Polityki Pieniężnej dalsze podwyżki stóp procentowych w Polsce wydają się przesądzone. Bardzo prawdopodobne jest, że w przyszłym roku koszt pieniądza będzie wynosić nawet 5,75%. Takie „jastrzębie” nastroje wynikają między innymi z projekcji inflacji na najbliższe kilka kwartałów, która ewidentnie wskazuje na wysoką dynamikę cen w Polsce.

W III kwartale ceny domów spadły w USA o 4,5 proc., wynika z opublikowane dziś raportu S&P/Case Schiller. To najgorszy kwartalny wynik w 20-letniej historii tego raportu. Opublikowane dane okazały się nieco lepsze od prognoz mówiących o spadku cen o 5 proc., co znalazło odbicie w lekkim spadku kursu EUR/USD.

Wtorek był kolejnym dniem wyczekiwania na rynku walutowym. Większość par walutowych utkwiła w konsolidacji i już od kilku dni nie wykazuje większej zmienności. Zarówno kurs EUR/USD jak i pary z japońskim jenem oczekują na impuls, który wskaże kierunek wybicia. Poranek co prawda przyniósł lekkie umocnienie dolara, którego jedną z przyczyn była informacja o inwestycji rządu Abu Dhabi w Citigrup.