Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

WYDARZENIE DNIA: Inflacja w lutym wzrosła o 4,2 proc. wobec oczekwianych 4,6 proc. Inflację za styczeń GUS skorygował do 4,0 z 4,3 proc. według pierwotnego pomiaru. Za wolniejsze tempo wzrostu inflacji - jak można się domyślać - odpowiada w dużej mierze wzrost koszyka inflacyjnego.

Czwartkowa sesja na warszawskim parkiecie upłynęła pod znakiem mocnej przeceny wszystkich indeksów. Wśród inwestorów nie było już śladu optymizmu po wtorkowej decyzji FED. Indeks WIG20 stracił na zamknięciu 3,16%.

Zmiany zachodzące w ostatnim czasie na rynku walutowym odzwierciedlają obawy o stan światowej gospodarki. Dziś mieliśmy kolejny dzień pod znakiem rekordów eurodolara i surowców. EUR/USD przekraczał dziś kilkukrotnie poziom 1,56, ale nie udało się wyjść trwale ponad ten opór.

Główne amerykański indeks na przestrzeni ostatnich dwóch kwadransów odrobiły ponad połowę swych dzisiejszych strat. Była to reakcja na raport międzynarodowej agencja Standard&Poor's, gdzie można było przeczytać, że straty z tytuł ryzykownych kredytów hipotecznych sięgną 285 mld USD.

Dolar znów drastycznie traci w stosunku do euro, przekraczając historyczne minima (kurs eurodolara osiągnął dziś poziom 1,5565 USD). Dane napływające z amerykańskiego rynku są gorsze od oczekiwanych przez analityków, co wywołuje kiepskie nastroje u inwestorów, którzy przestają wierzyć w szybką poprawę sytuacji.

Dziś złoty tracił na wartości wobec euro oraz dolara w oczekiwaniu na publikację danych o inflacji CPI w Polsce za luty oraz rewizji poprzedniego odczytu, dla wskaźnika liczonego wg nowego koszyka za styczeń.

Pogorszenie nastrojów na światowych rynkach finansowych, które objawiło się już w nocy podczas azjatyckiej części sesji w postaci silnych spadków tamtejszych indeksów akcyjnych mocno odczuwalne było także na giełdach europejskich.

Dane o inflacji w Polsce za luty i rewizja danych za styczeń okazały się znacznie bardziej optymistyczne niż można było się spodziewać. Ceny w skali roku wzrosły w styczniu o 4,0% (nie zaś jak podano wstępnie 4,3%), zaś w lutym wzrost wyniósł 4,2% r/r (wobec oczekiwań na 4,6% r/r).

Zapasy niesprzedanych towarów przez amerykańskie firmy wzrosła w styczniu o 0,8 proc. Dane opublikowane przez Departament Handlu są gorsze od prognoz, które zakładały wzrost o 0,5 proc., po tym jak w grudniu wzrosły o 0,7 proc.

Narodowy Bank Szwajcarii (SNB), zgodnie z rynkowymi oczekiwaniami, nie zdecydował na dzisiejszym posiedzeniu o zmianie stóp procentowych, pozostawiając środek przedziału wahań dla LIBOR 3M CHF na poziomie 2,75 proc. Rynek oczekuje, że do końca roku poziom stóp procentowych się nie zmieni.

Oczekiwania na wzrosty po zorganizowanej akcji banków centralnych były zbyt wygórowane. Zwracałam uwagę, że reakcja może ponownie być krótkotrwała i powrócimy do spadków. Rynek szybko zrozumiał, że chwilowe zwiększenie płynności nie rozwiąże problemu i pesymizm z powrotem rządzi rynkiem. Zakończenie sesji w Stanach było niezłe w porównaniu z późniejszym zachowaniem kontraktów terminowych.

Czy można już mówić o końcu kilkudziesięcioletniej dominacji amerykańskiej waluty na rynkach światowych? Wczorajsze zachowanie się rynku pokazało, że wyrok na dolara został wydany (i to już dawno). Po południu doszło do gwałtownego osłabienia się tej waluty i trend był kontynuowany w godzinach nocnych i dzisiaj rano.

Dzisiejszy dzień zapowiada się dosyć nerwowo. Po wtorkowym optymizmie nie pozostało praktycznie już nic. Wczorajsza sesja w Stanach Zjednoczonych nie była kontynuacją wcześniejszej zwyżki. Wraz ze zbliżającym się zamknięciem rynek tracił siły. A cała sesja zakończyła się niekorzystnie dla obozu byków.

Środowa sesja przyniosła kontynuację umocnienia złotego w stosunku do dolara. Kurs USD/PLN znajduje się obecnie w okolicach 2,27 i w najbliższych dniach istnieje duże prawdopodobieństwo dalszej aprecjacji polskiej waluty.

WYDARZENIE DNIA: Zapewne największe wrażenie na inwestorach zrobią dziś spadki na giełdach azjatyckich podyktowane bankructwem funduszu Carlyle, ale warto pamiętać też o planowanych publiakcjach makroekonomicznych.

Kurs USD/JPY spadł w czwartek rano poniżej psychologicznego poziomu 100 jenów, do poziomu 99,77 jenów. To najniższy kurs tej pary od listopada 1995 roku. Wcześniej USD/JPY pokonał zlokalizowane na 101,56 jenów wsparcie z 3 stycznia 2000 roku.

We wczorajszym komentarzu argumentowaliśmy, iż zapowiedź działań Fedu mających zwiększyć płynność na rynku międzybankowym może pomóc niektórym instytucjom finansowym, jednak z pewnością nie jest środkiem zaradczym na obecne problemy amerykańskiej gospodarki.

Umiarkowane wzrosty na środowej sesji miały neutralną wymowę. Biorąc pod uwagę wzrosty z pierwszych dwóch sesji tygodnia, brak większej realizacji zysków na indeksach jest pozytywem, z drugiej strony jednak na pewno część uczestników rynku liczyła na więcej po rewelacyjnej sesji na Wall Street.

Wydarzeniem godnym odnotowania jest spadek kursu USDJPY do poziomu 99,97-100,03 (zależnie od źródła kwotowań), który został spowodowany wzrostem awersji do ryzyka po tym jak jeden z funduszy hedgingowych grupy Carlyle, notowanej w Amsterdamie, ogłosił niemożność spłaty długu wartego około 16,5 mld USD, który powstał w wyniku załamania rynku obligacji zabezpieczonych kredytami hipotecznymi.