Bardzo dobre dane zwiększyły oczekiwania na podwyżki stóp w USA, co przełożyło się na znaczące umocnienie dolara, wzrost rentowności obligacji i gwałtowe załamanie cen złota i srebra. Reakcja na giełdach była bardziej stonowona i oczekiwane przez nas decydujące wybicie z zakresu nie nastąpiło. Zasadniczym pytaniem będzie teraz czy wzrost oczekiwań na podwyżki stóp okaże się trwały czy jedynie chwilowy. W przeszłości bywało już tak, że dolar chwilowo zyskiwał w reakcji na bardzo dobre dane by potem powrócić do trendu spadkowego. Rynek sygnalizuje obecnie, że pozycje short w dolarze mogą być pod presją i w przypadku potwierdzenia przełamania poziomu 1,48 na eurodolarze można oczekiwać pogłębienia korekty w kierunku 1,46. Trwała poprawa na rynku pracy jest warunkiem koniecznym do zacieśnienia polityki monetarnej przez FED. Dlatego rynek będzie zwracał szczególną uwagę na kierunek zmian w tym zakresie oraz na retorykę przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w szczególności Bena Bernanke.

W tym tygodniu liczba publikacji danych makro mających wpływ na notowania dolara ogranicza się w zasadzie do piątkowych danych o sprzedaży detalicznej z USA. Dla funta istotne będą dane o produkcji przemysłowej publikowane we wtorek oraz decyzja w sprawie stóp Banku Anglii (i komunikat jej towarzyszący). Ponadto publikowane będą dane o dynamice PKB z Australii (dzisiaj) oraz Japonii (wtorek). Decyzję w sprawie stóp podejmą banki centralne z Kanady (wtorek), Nowej Zelandii (środa) oraz Szwajcarii (czwartek).

EURPLN

Piątkowa reakcja na złotym była dość nietypowa, jeśli wziąć pod uwagę jedynie dotychczasową korelację złotego z eurodolarem. Biorąc pod uwagę, że umocnienie dolara nie wynikało ze wzrostu awersji do ryzyka, ale ze wzrostu oczekiwań na podwyżki stóp w USA, reakcja rynku staje się bardziej zrozumiała. Dodatkowym (i być może najważniejszym) czynnikiem technicznym mogły być zlecenia stop loss ustawione poniżej wsparcia przy 4,06. Dzisiaj od rana rynek odreagowuje piątkowe umocnienie, ale dopóki EURPLN znajduje się poniżej strefy 4,07-4,08 preferowanym kierunkiem jest nadal umocnienie złotego.

EURUSD

W reakcji na piątkowe dane nastąpiło silne umocnienie dolara w relacji do euro. W efekcie wybicie ponad 1,50 zostało zanegowane i rynek bardzo szybko przetestował / naruszył strefę wsparcia przy 1,48. Impuls spadkowy był bardzo gwałtowny, a siła impetu wskazuje na możliwość pogłębienia korekty w kierunku 1,46. Warunkiem realizacji takiego scenariusza będzie utrzymanie się notowań eurodolara poniżej poziomu 1,49. Co ciekawe, najnowszy raport CFTC o pozycjach traderów pokazał znaczący wzrost długich pozycji dużych traderów na indeksie dolara. Ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w maju 2008 niedługo przed silnym umocnieniem waluty amerykańskiej.

GBPUSD

Umocnienie dolara przełożyło się na spadek notowań GBPUSD w kierunku dolnego przedziału trwającej konsolidacji. Obserwowana od piątku silna korelacja funtdolara z eurodolarem może się nieco rozluźnić jutro ze względu na publikację danych o produkcji przemysłowej. Dane mogą wpłynąć istotnie na notowania eurofunta. Najbliższym oporem na GBPUSD będzie dzisiejsze maksimum przy 1,6514. Wsparciem jest linia szyi ukształtowanej formacji głowy z ramionami. Przebiega ona nieco poniżej poziomu 1,63.

USDJPY

Wzrost notowań dolara w reakcji dobre dane z rynku pracy doprowadził do przebicia istotnych oporów na dolarjenie. Tym samym na wykresie tej pary ukształowała się formacja 2B sygnalizująca możliwość silniejszej korekty wzrostowej. Przełamana została również linia trendu spadkowego. Ewentualny test strefy 88-89 można wykorzystać do budowania średnioterminowych długich pozycji w dolarze ze stop lossem poniżej poziomu 86 jenów za dolara. Z danych mogących wpłynąć na notowania jena najważniejsze będą w tym tygoniu publikowane w nocy z wtorku na środę dane o dynamice PKB z Japonii.

Źródło: Wojciech Smoleński, Dom Maklerski IDM S.A.