Data dodania: 2009-12-07 (12:52)
Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy zaskoczył pozytywnie inwestorów. Spadek miejsc pracy okazał się minimalny i znacznie mniejszy od oczekiwań analityków. Najsilniejszą reakcję na dane można było zaobserwować na dolarze, obligacjach oraz na złocie i srebrze.
Bardzo dobre dane zwiększyły oczekiwania na podwyżki stóp w USA, co przełożyło się na znaczące umocnienie dolara, wzrost rentowności obligacji i gwałtowe załamanie cen złota i srebra. Reakcja na giełdach była bardziej stonowona i oczekiwane przez nas decydujące wybicie z zakresu nie nastąpiło. Zasadniczym pytaniem będzie teraz czy wzrost oczekiwań na podwyżki stóp okaże się trwały czy jedynie chwilowy. W przeszłości bywało już tak, że dolar chwilowo zyskiwał w reakcji na bardzo dobre dane by potem powrócić do trendu spadkowego. Rynek sygnalizuje obecnie, że pozycje short w dolarze mogą być pod presją i w przypadku potwierdzenia przełamania poziomu 1,48 na eurodolarze można oczekiwać pogłębienia korekty w kierunku 1,46. Trwała poprawa na rynku pracy jest warunkiem koniecznym do zacieśnienia polityki monetarnej przez FED. Dlatego rynek będzie zwracał szczególną uwagę na kierunek zmian w tym zakresie oraz na retorykę przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w szczególności Bena Bernanke.
W tym tygodniu liczba publikacji danych makro mających wpływ na notowania dolara ogranicza się w zasadzie do piątkowych danych o sprzedaży detalicznej z USA. Dla funta istotne będą dane o produkcji przemysłowej publikowane we wtorek oraz decyzja w sprawie stóp Banku Anglii (i komunikat jej towarzyszący). Ponadto publikowane będą dane o dynamice PKB z Australii (dzisiaj) oraz Japonii (wtorek). Decyzję w sprawie stóp podejmą banki centralne z Kanady (wtorek), Nowej Zelandii (środa) oraz Szwajcarii (czwartek).
EURPLN
Piątkowa reakcja na złotym była dość nietypowa, jeśli wziąć pod uwagę jedynie dotychczasową korelację złotego z eurodolarem. Biorąc pod uwagę, że umocnienie dolara nie wynikało ze wzrostu awersji do ryzyka, ale ze wzrostu oczekiwań na podwyżki stóp w USA, reakcja rynku staje się bardziej zrozumiała. Dodatkowym (i być może najważniejszym) czynnikiem technicznym mogły być zlecenia stop loss ustawione poniżej wsparcia przy 4,06. Dzisiaj od rana rynek odreagowuje piątkowe umocnienie, ale dopóki EURPLN znajduje się poniżej strefy 4,07-4,08 preferowanym kierunkiem jest nadal umocnienie złotego.
EURUSD
W reakcji na piątkowe dane nastąpiło silne umocnienie dolara w relacji do euro. W efekcie wybicie ponad 1,50 zostało zanegowane i rynek bardzo szybko przetestował / naruszył strefę wsparcia przy 1,48. Impuls spadkowy był bardzo gwałtowny, a siła impetu wskazuje na możliwość pogłębienia korekty w kierunku 1,46. Warunkiem realizacji takiego scenariusza będzie utrzymanie się notowań eurodolara poniżej poziomu 1,49. Co ciekawe, najnowszy raport CFTC o pozycjach traderów pokazał znaczący wzrost długich pozycji dużych traderów na indeksie dolara. Ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w maju 2008 niedługo przed silnym umocnieniem waluty amerykańskiej.
GBPUSD
Umocnienie dolara przełożyło się na spadek notowań GBPUSD w kierunku dolnego przedziału trwającej konsolidacji. Obserwowana od piątku silna korelacja funtdolara z eurodolarem może się nieco rozluźnić jutro ze względu na publikację danych o produkcji przemysłowej. Dane mogą wpłynąć istotnie na notowania eurofunta. Najbliższym oporem na GBPUSD będzie dzisiejsze maksimum przy 1,6514. Wsparciem jest linia szyi ukształtowanej formacji głowy z ramionami. Przebiega ona nieco poniżej poziomu 1,63.
USDJPY
Wzrost notowań dolara w reakcji dobre dane z rynku pracy doprowadził do przebicia istotnych oporów na dolarjenie. Tym samym na wykresie tej pary ukształowała się formacja 2B sygnalizująca możliwość silniejszej korekty wzrostowej. Przełamana została również linia trendu spadkowego. Ewentualny test strefy 88-89 można wykorzystać do budowania średnioterminowych długich pozycji w dolarze ze stop lossem poniżej poziomu 86 jenów za dolara. Z danych mogących wpłynąć na notowania jena najważniejsze będą w tym tygoniu publikowane w nocy z wtorku na środę dane o dynamice PKB z Japonii.
W tym tygodniu liczba publikacji danych makro mających wpływ na notowania dolara ogranicza się w zasadzie do piątkowych danych o sprzedaży detalicznej z USA. Dla funta istotne będą dane o produkcji przemysłowej publikowane we wtorek oraz decyzja w sprawie stóp Banku Anglii (i komunikat jej towarzyszący). Ponadto publikowane będą dane o dynamice PKB z Australii (dzisiaj) oraz Japonii (wtorek). Decyzję w sprawie stóp podejmą banki centralne z Kanady (wtorek), Nowej Zelandii (środa) oraz Szwajcarii (czwartek).
EURPLN
Piątkowa reakcja na złotym była dość nietypowa, jeśli wziąć pod uwagę jedynie dotychczasową korelację złotego z eurodolarem. Biorąc pod uwagę, że umocnienie dolara nie wynikało ze wzrostu awersji do ryzyka, ale ze wzrostu oczekiwań na podwyżki stóp w USA, reakcja rynku staje się bardziej zrozumiała. Dodatkowym (i być może najważniejszym) czynnikiem technicznym mogły być zlecenia stop loss ustawione poniżej wsparcia przy 4,06. Dzisiaj od rana rynek odreagowuje piątkowe umocnienie, ale dopóki EURPLN znajduje się poniżej strefy 4,07-4,08 preferowanym kierunkiem jest nadal umocnienie złotego.
EURUSD
W reakcji na piątkowe dane nastąpiło silne umocnienie dolara w relacji do euro. W efekcie wybicie ponad 1,50 zostało zanegowane i rynek bardzo szybko przetestował / naruszył strefę wsparcia przy 1,48. Impuls spadkowy był bardzo gwałtowny, a siła impetu wskazuje na możliwość pogłębienia korekty w kierunku 1,46. Warunkiem realizacji takiego scenariusza będzie utrzymanie się notowań eurodolara poniżej poziomu 1,49. Co ciekawe, najnowszy raport CFTC o pozycjach traderów pokazał znaczący wzrost długich pozycji dużych traderów na indeksie dolara. Ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w maju 2008 niedługo przed silnym umocnieniem waluty amerykańskiej.
GBPUSD
Umocnienie dolara przełożyło się na spadek notowań GBPUSD w kierunku dolnego przedziału trwającej konsolidacji. Obserwowana od piątku silna korelacja funtdolara z eurodolarem może się nieco rozluźnić jutro ze względu na publikację danych o produkcji przemysłowej. Dane mogą wpłynąć istotnie na notowania eurofunta. Najbliższym oporem na GBPUSD będzie dzisiejsze maksimum przy 1,6514. Wsparciem jest linia szyi ukształtowanej formacji głowy z ramionami. Przebiega ona nieco poniżej poziomu 1,63.
USDJPY
Wzrost notowań dolara w reakcji dobre dane z rynku pracy doprowadził do przebicia istotnych oporów na dolarjenie. Tym samym na wykresie tej pary ukształowała się formacja 2B sygnalizująca możliwość silniejszej korekty wzrostowej. Przełamana została również linia trendu spadkowego. Ewentualny test strefy 88-89 można wykorzystać do budowania średnioterminowych długich pozycji w dolarze ze stop lossem poniżej poziomu 86 jenów za dolara. Z danych mogących wpłynąć na notowania jena najważniejsze będą w tym tygoniu publikowane w nocy z wtorku na środę dane o dynamice PKB z Japonii.
Źródło: Wojciech Smoleński, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.