Data dodania: 2007-09-24 (09:27)
Niemal tydzień po decyzji FED o obcięciu stóp procentowych o 0,5 pkt. proc. eurodolar ustanowił kolejny historyczny szczyt, tym razem przebijając się w rejon 1,4128. Tak znaczące osłabienie dolara pomaga natomiast złotówce, która stopniowo zyskuje na wartości, dzięki czemu kursy EURPLN i USDPLN otwierają nowy tydzień poniżej odpowiednio 3,75 oraz 2,66.
Decyzja FED poprawiła również nastroje panujące na rynkach akcyjnych, zwiększając apetyt inwestorów na ryzyko, jednak kalendarz wydarzeń bieżącego tygodnia zweryfikuje siłę tego optymizmu.
Jeśli chodzi o obraz techniczny rynków, to ostatnie wzrosty na rynku EURUSD i ustanowienie dziś rano nowego historycznego szczytu wydają się być ostatnią wzrostową podfalą w ramach pięciofalowej struktury, w ramach której eurodolar rósł z okolic 1,3830. To z kolei oznacza, że końca dobiega również wzrostowa fala wyższego rzędu, która wywindowała kurs EURUSD z rejonu 1,3350, co sprawia, że towarzyszące nam obecnie ryzyko wystąpienia spadkowej korekty rośnie wraz z dalszymi wzrostami EURUSD.
Ścisłą zależność złotówki od sytuacji na rynku eurodolara grozi również odreagowaniem na krajowym rynku, który po ostatnim znaczącym umocnieniu krajowej waluty również potrzebuje lekkiej korekty, do rozpoczęcia której sygnałem będzie właśnie odreagowanie na rynku eurodolara. Złotówce zagraża także niepewna sytuacja na rynkach akcyjnych, które zostały w ostatnim czasie „nadmuchane” na fali entuzjazmu po obniżce stóp procentowych. Silne wzrosty, do których podstawą były emocje grożą gwałtownym odreagowaniem, gdy te emocje nieco opadną, co przełożyło by się na większą niechęć do ryzyka, a w konsekwencji na osłabienie złotówki.
O sytuacji na rynku zadecydują w tym tygodniu dane makro, zwłaszcza pochodzące z USA, gdyż to właśnie sytuacja w tym kraju obecnie najmocniej zaprząta głowę inwestorom. Kalendarz wydarzeń gwarantuje nam sporo emocji, których kulminacja przypada jednak na koniec tygodnia, kiedy to w piątek poznamy wskaźnik inflacji PCE, kluczowy z punktu widzenia oceny ryzyka decyzji obcięciu stóp w USA. Początek tygodnia, a zwłaszcza dzień dzisiejszy będzie miał nieco spokojniejszy przebieg, gdyż jedynymi informacjami, jakie zostaną opublikowane w poniedziałek są dane ze Strefy Euro na temat dynamiki zamówień w przemyśle oraz dane z Polski na temat inflacji netto, a więc trudno oczekiwać ich większego wpływu na szeroki rynek. Dane z Polski są oczywiście ciekawe z punktu widzenia kolejnych posunięć RPP, jednak wysoka dynamika płac (pow. 10% r/r), którą poznaliśmy w ostatnim czasie wydaje się determinować konieczność kolejnej podwyżki stóp procentowych w Polsce.
Jeśli chodzi o przebieg handlu w dniu dzisiejszym, to najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się próba kontynuacji wzrostów na rynku eurodolara, z celem na rejon 1,42, przy czym wzrosty zatrzymają się zapewne w okolicy 1,4160. Takie zachowanie się EURUSD wspomoże złotówkę, której kursy powinny znaleźć się poniżej 3,75 (EURPLN) oraz w okolicy 2,65(USDPLN). Należy jednak zachować wzmożoną czujność, gdyż w końcowej fazie wzrostów, w jakiej znajdujemy się na rynku EURUSD, ryzyko korekty wzrasta im wyżej znajduje się kurs EURUSD. Ewentualne spadki powinny oprzeć się w rejonie 1,4090-1,41, a przełamanie tego poziomu wsparcia otworzy drogę w pierwszej kolejności w kierunku 1,4040, a po przełamaniu tego poziomu nawet w okolice 1,3830.
Jeśli chodzi o obraz techniczny rynków, to ostatnie wzrosty na rynku EURUSD i ustanowienie dziś rano nowego historycznego szczytu wydają się być ostatnią wzrostową podfalą w ramach pięciofalowej struktury, w ramach której eurodolar rósł z okolic 1,3830. To z kolei oznacza, że końca dobiega również wzrostowa fala wyższego rzędu, która wywindowała kurs EURUSD z rejonu 1,3350, co sprawia, że towarzyszące nam obecnie ryzyko wystąpienia spadkowej korekty rośnie wraz z dalszymi wzrostami EURUSD.
Ścisłą zależność złotówki od sytuacji na rynku eurodolara grozi również odreagowaniem na krajowym rynku, który po ostatnim znaczącym umocnieniu krajowej waluty również potrzebuje lekkiej korekty, do rozpoczęcia której sygnałem będzie właśnie odreagowanie na rynku eurodolara. Złotówce zagraża także niepewna sytuacja na rynkach akcyjnych, które zostały w ostatnim czasie „nadmuchane” na fali entuzjazmu po obniżce stóp procentowych. Silne wzrosty, do których podstawą były emocje grożą gwałtownym odreagowaniem, gdy te emocje nieco opadną, co przełożyło by się na większą niechęć do ryzyka, a w konsekwencji na osłabienie złotówki.
O sytuacji na rynku zadecydują w tym tygodniu dane makro, zwłaszcza pochodzące z USA, gdyż to właśnie sytuacja w tym kraju obecnie najmocniej zaprząta głowę inwestorom. Kalendarz wydarzeń gwarantuje nam sporo emocji, których kulminacja przypada jednak na koniec tygodnia, kiedy to w piątek poznamy wskaźnik inflacji PCE, kluczowy z punktu widzenia oceny ryzyka decyzji obcięciu stóp w USA. Początek tygodnia, a zwłaszcza dzień dzisiejszy będzie miał nieco spokojniejszy przebieg, gdyż jedynymi informacjami, jakie zostaną opublikowane w poniedziałek są dane ze Strefy Euro na temat dynamiki zamówień w przemyśle oraz dane z Polski na temat inflacji netto, a więc trudno oczekiwać ich większego wpływu na szeroki rynek. Dane z Polski są oczywiście ciekawe z punktu widzenia kolejnych posunięć RPP, jednak wysoka dynamika płac (pow. 10% r/r), którą poznaliśmy w ostatnim czasie wydaje się determinować konieczność kolejnej podwyżki stóp procentowych w Polsce.
Jeśli chodzi o przebieg handlu w dniu dzisiejszym, to najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się próba kontynuacji wzrostów na rynku eurodolara, z celem na rejon 1,42, przy czym wzrosty zatrzymają się zapewne w okolicy 1,4160. Takie zachowanie się EURUSD wspomoże złotówkę, której kursy powinny znaleźć się poniżej 3,75 (EURPLN) oraz w okolicy 2,65(USDPLN). Należy jednak zachować wzmożoną czujność, gdyż w końcowej fazie wzrostów, w jakiej znajdujemy się na rynku EURUSD, ryzyko korekty wzrasta im wyżej znajduje się kurs EURUSD. Ewentualne spadki powinny oprzeć się w rejonie 1,4090-1,41, a przełamanie tego poziomu wsparcia otworzy drogę w pierwszej kolejności w kierunku 1,4040, a po przełamaniu tego poziomu nawet w okolice 1,3830.
Źródło: Krzysztof Gąska, FMC Managament
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
nerwowy poranek, ale nic poza tym
2024-04-19 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.